कमोडिटीज वीक अहेड: चीनी और अमेरिकी डेटा तेल के लिए अलग-अलग किस्से स्पिन करेंगे

वर्ष की शुरुआत के बाद से अमेरिकी बाजारों के लिए एक और अवकाश-छोटा सप्ताह में, तेल बैल 2023 के लिए सकारात्मक में कच्चे तेल को वापस लाने के लिए और अधिक लाभ की तलाश करेंगे।

लेकिन चीन की पलटाव की कहानी जिसने तेल के लिए पिछले हफ्ते के ऑक्टेन को वर्ष के शुरुआती सप्ताह से 8% नुकसान को रीसेट करने के लिए प्रदान किया था, इस सप्ताह पीछे हट सकता है। यह बीजिंग द्वारा सोमवार को पूरे साल के सकल घरेलू उत्पाद, और दिसंबर खुदरा बिक्री और औद्योगिक उत्पादन के लिए जारी किए गए निराशाजनक आंकड़ों के कारण है।

प्रवृत्ति संयुक्त राज्य अमेरिका में बहुत भिन्न होने की उम्मीद नहीं है, जहां कमजोर आर्थिक आंकड़ों की प्रत्याशा में सोमवार के मार्टिन लूथर किंग की छुट्टी से मंगलवार को बाजार फिर से खुल गया। अमेरिकी खुदरा बिक्री ने नवंबर में 11 महीनों में अपनी सबसे महत्वपूर्ण गिरावट दर्ज की - 0.6% की गिरावट - और दिसंबर के लिए बुधवार का अपडेट और भी महत्वपूर्ण 0.8% गिरावट दिखाने का अनुमान है।

इस सप्ताह के अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर में उत्पादक मूल्य मुद्रास्फीति, मौजूदा घरेलू बिक्री और प्रारंभिक बेरोजगार दावों के साथ-साथ विनिर्माण उत्पादन पर क्षेत्रीय रिपोर्ट भी शामिल होंगी।

आम तौर पर, कमजोर सकल घरेलू उत्पाद, रोजगार और खुदरा बिक्री संख्याएं तेल पर वजन करती हैं क्योंकि वे संरचनात्मक रूप से महत्वपूर्ण डेटा हैं जो सकारात्मक पक्ष में आने पर उच्च ऊर्जा खपत का समर्थन करते हैं।

जबकि इस सप्ताह का चीन डेटा निस्संदेह मंदी का है, ऑयल बुल्स अभी भी आने वाले अमेरिकी डेटा में से कुछ पर एक सकारात्मक स्पिन डाल सकते हैं, उन्हें इस संभावना से जोड़कर कि फेडरल रिजर्व आठ महीने में सबसे छोटी दर में बढ़ोतरी करेगा, अगर संख्या अपेक्षा से कमजोर हो जाती है।

मुद्रा बाजार सहभागियों को करीब 92% संभावना दिखाई देती है कि फेड अपनी फरवरी 1 नीति बैठक के समापन पर दरों में केवल 25 आधार अंकों की वृद्धि करेगा। इससे पहले, जून से नवंबर तक 75 आधार अंकों की चार वृद्धि के बाद केंद्रीय बैंक ने दिसंबर में दरों में 50 आधार अंकों की बढ़ोतरी की थी।

पिछले सप्ताह के अंत के आंकड़े बताते हैं कि दिसंबर में अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में ढाई साल से अधिक समय में पहली बार गिरावट आई है, जिससे उम्मीद है कि मुद्रास्फीति निरंतर नीचे की ओर है जो फेड रूम को धीमी गति से बढ़ोतरी दे सकती है।

उन लंबे तेल के लिए, पिछले तीन महीनों में कमजोर मांग के बाद बाजार को सकारात्मक पक्ष पर रखना एक चुनौती थी, ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के एक विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा। उसने जोड़ा:

“अर्थव्यवस्था पर मौजूदा लहर के व्यवधान का सही अनुमान लगाना कठिन है। शेष वर्ष के लिए आशावाद की कोई कमी नहीं है।

मंगलवार के व्यापार में, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड WTI, या वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, फरवरी डिलीवरी के लिए कच्चा तेल 01:45 ET (06:45 GMT) तक $79.58 पर था, जो 53 सेंट या 0.7% नीचे था। यूएस क्रूड बेंचमार्क पिछले सप्ताह 8.4% बढ़ा, प्रतिशत के संदर्भ में 2023 के शुरुआती सप्ताह में हुए नुकसान की भरपाई की। उस रिबाउंड के बावजूद, WTI अभी भी मार्च 2022 के $130.50 के उच्च स्तर से लगभग 40% नीचे है।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड मार्च डिलीवरी के लिए $84.69 प्रति बैरल था, जो उस दिन 23 सेंट या 0.3% ऊपर था। पिछले हफ्ते, ग्लोबल क्रूड बेंचमार्क 8.5% बढ़ा, जो पिछले हफ्ते की गिरावट के लिए बना था। WTI की तरह, ब्रेंट भी पिछले साल के उच्च स्तर से लगभग 40% की गिरावट दर्ज कर रहा है - जब यह मार्च में 139.13 डॉलर तक पहुंच गया था।

चीन के कोविड-संकट के फिर से लौटने की आशंकाओं और वैश्विक मंदी की चिंताओं के बीच तेल की कीमतें पिछले सप्ताह के उच्च स्तर से गिर गईं।

एएनजेड के विश्लेषकों ने एक नोट में कहा कि कोविड-19 प्रतिबंधों में ढील के बाद चीन में यातायात का स्तर रिकॉर्ड निचले स्तर से वापस आ रहा है, जिसके परिणामस्वरूप कच्चे तेल और तेल उत्पादों की मांग बढ़ रही है।

लेकिन सप्ताहांत में रिपोर्टों ने कोविड -19 मौतों में वृद्धि को उजागर करते हुए भावनाओं को शांत कर दिया।

टीडी सिक्योरिटीज में कमोडिटी मार्केट स्ट्रैटेजी के प्रमुख बार्ट मेलेक ने रॉयटर्स द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा:

“यह कथन कि चीनी विकास मांग में इजाफा करने जा रहा है, यहां बहुत बड़ी भूमिका निभा रहा है। प्रति दिन एक मिलियन बैरल की मांग वापस आ सकती है। ”

यू.एस. की ब्याज दरें एक तरफ, निवेशक बुधवार को बैंक ऑफ जापान की दो दिवसीय नीति बैठक के समापन की प्रतीक्षा कर रहे होंगे, इस अटकल के बीच कि यह अपनी उपज वक्र नियंत्रण नीति में और समायोजन कर सकता है, जो कि पहली इसके बड़े पैमाने पर उत्तेजना को चरणबद्ध करने का चरण।

बीओजे ने पिछले महीने अपने 10-वर्षीय बॉन्ड प्रतिफल लक्ष्य के आस-पास बैंड को चौड़ा करके बाजारों को चकित कर दिया, यह एक ऐसा कदम था जिसे निवेशकों ने भविष्य में दरों में वृद्धि के लिए एक प्रस्तावना के रूप में देखा। व्यापक मुद्रास्फीतिक दबावों के संकेतों ने उम्मीदों को बल दिया है कि जापानी केंद्रीय बैंक अंतत: मौद्रिक नीति को सामान्य करेगा।

टोक्यो में मुख्य उपभोक्ता मूल्य, जो राष्ट्रव्यापी रुझानों का एक प्रमुख संकेतक है, दिसंबर में चार दशकों में सबसे तेज गति से बढ़ा, लगातार सातवें महीने केंद्रीय बैंक के 2% लक्ष्य को पार कर गया।

निवेशक यह देखने के लिए कमाई के परिणामों को बारीकी से देख रहे हैं कि क्या अमेरिकी कंपनियां इस चिंता के बीच अनुमानों को हरा सकती हैं कि उच्च लागत लाभ मार्जिन को कम कर रही है।

Refinitiv के आंकड़ों के अनुसार, S&P 500 कंपनियों की साल-दर-साल कमाई तिमाही के लिए 2.2% घटने की उम्मीद है। 2020 की तीसरी तिमाही के बाद से यह पहली अमेरिकी तिमाही आय में गिरावट होगी, जब कंपनियां अभी भी कोरोनोवायरस महामारी की शुरुआत से जूझ रही थीं।

अमेरिकी शेयर बाजार का प्रमुख संकेतक, S&P 500, पिछले साल 19% से अधिक गिरने के बाद 2023 की शुरुआत के बाद से लगभग 4% ऊपर है, जो 2008 के बाद से इसकी सबसे बड़ी वार्षिक गिरावट है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।