- कुछ स्थायी लोग हर साल कयामत और निराशा की भविष्यवाणी करेंगे
- आखिरकार, वे सही साबित होंगे
- लेकिन निवेशकों के रूप में, हमें इन परमाबियर्स पर ध्यान नहीं देना चाहिए क्योंकि ये आम तौर पर गलत होते हैं
यह 5 जनवरी, 2021 है, जेरेमी ग्रांथम, जीएमओ फंड के संस्थापक, और (मुझे हंसना है) मध्यम से लंबी अवधि के रणनीति प्रबंधक, 1929 के महामंदी के बाद से सबसे बड़े बुलबुले के बारे में बात कर रहे हैं 'वेटिंग फॉर द लास्ट डांस'।
निम्नलिखित कथन सामने आया:
"मुझे विश्वास है कि यह घटना दक्षिण सागर बुलबुले, 1929 और 2000 के साथ-साथ वित्तीय इतिहास के महान बुलबुले में से एक के रूप में दर्ज की जाएगी।"
अब, जेरेमी की भविष्यवाणी के बाद उसी वर्ष, 2021 में क्या हुआ।
- S&P 500: +28.71%
- Equity Growth: +27.60%
- Value Equity: +25.16%
- Mid-Cap Equity: +22.58%.
- Global Equity: +18.54%.
- Small Cap Equity: +14.82%.
- Emerging Equity: -2.54%
संक्षेप में, जैसा कि उन्होंने भविष्यवाणी की थी, इतिहास का सबसे खराब बुलबुला नहीं है। तब से, वह यह दोहराने का कोई मौका नहीं चूकते कि हम अब तक के सबसे बड़े बुलबुले का सामना कर रहे हैं।
अगर मैं तीन साल के लिए कहता हूं कि बाजार अभी या बाद में ऊपर जाएगा, तो मैं सही होगा, इस तथ्य के लिए धन्यवाद कि बाजार, परिभाषा के अनुसार, अच्छे और बुरे वर्षों के बीच वैकल्पिक होता है।
यह सज्जन वर्षों से बेतुके पतन की भविष्यवाणी कर रहे हैं (क्लासिक 'परमाबियर'), लेकिन जाने-माने वित्तीय 'गुरु' ने अपने फंड का क्या किया है?
2012-2021 के बीच की अवधि में S&P 500 इंडेक्स के मुकाबले उनके (सक्रिय) जीएमओ फंड के रिटर्न यहां दिए गए हैं:
- 2012: GMO +10.4% - S&P 500: +13.41%
- 2013: GMO +12.54% - S&P 500: +29.60%
- 2014: GMO +1.31% - S&P 500: +11.39%
- 2015: GMO -4.27% - S&P 500: -0.73%
- 2016: GMO +5.64% - S&P 500: +9.54%
- 2017: GMO +15.73% - S&P 500: +19.42%
- 2018: GMO -7.26% - S&P 500: -6.24%
- 2019: GMO +17.69% - S&P 500: +28.88%
- 2020: GMO +6.14% - S&P 500: +16.26%
- 2021: GMO +7.03% - S&P 500: +26.89%
संक्षेप में, अच्छे पुराने जेरेमी ने 10 वर्षों में एक बार भी मुख्य अमेरिकी शेयर बाजार सूचकांक को नहीं हराया है।
ज़रूर, 2022 में, वह कह सकता था, 'मैंने तुमसे कहा था'। लेकिन यह अपेक्षित है, बशर्ते आप 10 साल तक एक ही बात कहते रहें।
इस बीच, जो कोई भी 2021 में तरल हो गया, वह अब तक के सबसे बड़े बुलबुले के डर से 20% के औसत रिटर्न से चूक गया होगा। और पिछले 10 वर्षों में जिसने भी उसकी बात सुनी... ठीक है, आप गणित करते हैं!
इस कहानी का नैतिक यह है कि हमेशा बहुत सारे छोटे जेरेमी (एक और हैरी डेंट घटना, मुझे केवल नाम पसंद है क्योंकि यह मुझे फिल्म 'द डार्क नाइट' की याद दिलाता है) वहां हमें रोजाना डराता है।
और जबकि वे किताबें बेचते हैं, और सम्मेलनों के लिए भुगतान प्राप्त करते हैं, जहां किसी को परवाह नहीं है कि आपका धन बढ़ता है या नहीं, तब भी आप समझ नहीं पाएंगे कि निवेश क्या है।
मुझे आशा है कि मैं अभी भी अगले 10 वर्षों में यहां रहूंगा और विश्लेषण के इस छोटे से टुकड़े को देखने के लिए वापस आऊंगा कि क्या अच्छे पुराने जेरेमी ने अगले सुपर-बुलबुले की भविष्यवाणी की है।
प्रकटीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह इस रूप में निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफारिश नहीं बनाता है और किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करने का इरादा नहीं रखता है। मैं आपको याद दिलाना चाहता हूं कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, निवेश का कोई भी निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।