सोना/तांबा अनुपात चक्रीय वैश्विक मैक्रो के लिए जोखिम का संकेत देता है

हमने 2022 की चौथी तिमाही से 2023 की पहली तिमाही तक रैली चलने का अनुमान लगाया है। पिछली गर्मियों से गोल्ड/कॉपर अनुपात में गिरावट के साथ यह तकनीकी रूप से बरकरार है। क्या अधिक है, वैश्विक बाजार की रैली का नेतृत्व डॉक्टर कॉपर और कंपनियों ने किया है जो Cu को जमीन से बाहर निकालते हैं। इसलिए सोना/तांबा अनुपात पूरी तरह से नीचे चला गया है, यहां तक कि कुछ अन्य वस्तुओं और शेयर बाजारों की तुलना में सोने के ऊपर की ओर रुझान कम हो गया है।

हालांकि, बड़ी तस्वीर (मासिक चार्ट) या गोल्ड/कॉपर अनुपात पर डायल करने पर, हम 2020 में महामारी संकट के तीव्र चरण के बीच एक तार्किक और हिस्टेरिकल स्पाइक ऊपर की ओर पाते हैं और समान रूप से तार्किक दुर्घटना सही प्रवृत्ति के साथ वापस नीचे आ जाती है। 2021 में लोअर चैनल लाइन के नीचे थोड़ा शेकआउट विगल रूम।

फिर 2022 में एक अंतर को भरने के लिए एक रिकवरी आई (मुझे लगता है कि मासिक अनुपात चार्ट पर भी अंतराल बहुत महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि वे भावनात्मक फ्लैश पॉइंट हैं और वित्तीय बाजारों में भावनाओं को आमतौर पर जल्दी या बाद में संबोधित किया जाता है)। 2022 में गोल्ड/कॉपर रेशियो में रिकवरी ओह-तार्किक रूप से तब आई जब महंगाई का कारोबार लुढ़कना शुरू हुआ। अब, यह नाव के डॉक्टर कॉपर की तरफ जोखिम और ओल्ड मैन गोल्ड की तरफ संभावित इनाम के साथ वापस चलन में है।

व्यापक बाजारों के लिए इसका क्या अर्थ होगा यदि गोल्ड/कॉपर अनुपात नए सिरे से बढ़ता है तो यह मुद्रास्फीति विरोधी, चक्रीय विरोधी और संकुचन समर्थक होगा। दूसरे शब्दों में, जैसा कि मैं अब कुछ महीनों से कह रहा हूं, "[बॉब] होय गिलहरी वास्तव में अपने पोस्ट-बबल संकुचन अखरोट को ढूंढ सकती है" * इस बार पिछले 20 वर्षों में कई असफल नट-खोज अभियानों के बाद। यह, अच्छा, महाकाव्य (और दर्दनाक हो सकता है यदि आप इसके गलत पक्ष पर हैं, या FOMO- उत्प्रेरण यदि आप दाईं ओर सक्रिय नहीं हैं)।

खेल में अन्य सकारात्मक चक्र संकेत हैं जो Q4-Q1 रैली थीम का मार्गदर्शन कर रहे हैं, और गोल्ड/कॉपर अनुपात ने अभी तक एक नया बुल मूव शुरू नहीं किया है। लेकिन जोखिम बनाम इनाम के आधार पर, जो ऊपर चार्ट पर निचली रेखा पर बैठता है (2020 के बाद के मुद्रास्फीति के ट्रेडों के दौरान सोना) ऊपरी रेखा (2020 हिस्टीरिया के दौरान सोना) की तुलना में बहुत कम जोखिम भरा है। मुझे साधारण चित्र पसंद हैं। यह एक चक्रीय, मुद्रास्फीति के प्रति संवेदनशील और आर्थिक रूप से सकारात्मक क्षेत्रों के लिए बुरी तरह से हल करने का अनुमान है और सकारात्मक रूप से उन कुछ क्षेत्रों के लिए जो 'काउंटर' हैं। एक के लिए, उच्चतम गुणवत्ता वाले सोने के स्टॉक को ध्यान में रखें।

* बॉब होय वह व्यक्ति हैं जिनसे मैंने बहुत पहले कुछ मूल तर्क सीखे थे कि क्यों सोने/सोने के स्टॉक प्रमोटरों से बचना चाहिए और उचित सोने के खनन के मूल सिद्धांतों पर विचार किया जाना चाहिए। 2011 के बाद से हमारे द्वारा किए गए चक्रीय ट्रेडों की तुलना में एक पोस्ट-बुलबुला संकुचन, एक मुद्रास्फीति मैक्रो नहीं, सोने के खनन शेयरों को लंबे समय तक रखने के लिए पसंदीदा वातावरण होगा। उपरोक्त गोल्ड/कॉपर अनुपात ऐसे वातावरण की ओर संकेतकों में से है।