- नेटफ्लिक्स स्टॉक 2022 के उथल-पुथल के बाद कमाई के आगे फोकस में है
- कंपनी ने समय के साथ टर्नओवर और मुनाफे दोनों में लगातार वृद्धि का प्रदर्शन किया है
- पिछले 10 वर्षों में आय प्रति पतला शेयर वृद्धि प्रभावशाली रही है, लेकिन ऐसी विकास दर टिकाऊ नहीं है, भविष्य के विकास के बारे में संदेह पैदा करती है
नेटफ्लिक्स (NASDAQ:NFLX) एचबीओ, डिज़नी+, और Amazon प्राइम जैसी अन्य स्ट्रीमिंग सेवाओं से कड़ी प्रतिस्पर्धा के कारण 2022 में एक अशांत अवधि का सामना करने के बाद निवेशकों का ध्यान फिर से हासिल कर लिया है।
गिरावट के बावजूद शेयर ने वापसी की है। आइए कंपनी की तिमाही रिपोर्ट से पहले कंपनी के फंडामेंटल पर एक नजर डालते हैं, जो आज बाजार बंद होने के बाद जारी होने वाली है।
कंपनी क्या करती है?
नेटफ्लिक्स मनोरंजन सेवाओं का प्रदाता है। कंपनी ने 190 से अधिक देशों में स्ट्रीमिंग सब्सक्रिप्शन का भुगतान किया है। यह सदस्यों को विभिन्न शैलियों और भाषाओं की एक विस्तृत श्रृंखला में विभिन्न टीवी श्रृंखलाओं, वृत्तचित्रों और फीचर फिल्मों को देखने की अनुमति देता है।
सदस्य जितना चाहें, कभी भी, कहीं भी, इंटरनेट से जुड़ी किसी भी स्क्रीन पर देख सकते हैं। सदस्य बिना किसी विज्ञापन के खेल सकते हैं, रोक सकते हैं और देखना फिर से शुरू कर सकते हैं। कंपनी यूएस में मेल द्वारा अपनी डिजिटल वर्सेटाइल डिस्क (डीवीडी) सेवा भी प्रदान करती है।
कंपनी विभिन्न प्रकार के स्ट्रीमिंग सब्सक्रिप्शन प्लान पेश करती है, जिनकी कीमतें देश और प्लान सुविधाओं के अनुसार अलग-अलग होती हैं। इसकी योजनाओं की कीमतें लगभग $ 2 से $ 27 प्रति माह तक होती हैं।
सदस्य स्मार्ट टीवी, गेम कंसोल, टीवी सेट-टॉप बॉक्स और मोबाइल डिवाइस सहित इंटरनेट से जुड़े किसी भी डिवाइस पर सामग्री देख सकते हैं। कंपनी मूल प्रोग्रामिंग सहित सामग्री का अधिग्रहण, लाइसेंस और उत्पादन करती है।
डेटा एक नज़र में
सबसे पहले, बैलेंस शीट पर एक नजर डालते हैं:
पिछले साल को छोड़कर कंपनी ने समय के साथ अपने टर्नओवर और मुनाफे में लगातार वृद्धि की है, जो सभी टेक कंपनियों के लिए चुनौतीपूर्ण साबित हुआ। अब देखना होगा कि आने वाले साल में कंपनी कैसा प्रदर्शन करती है।
औसतन, पिछले कुछ वर्षों में मार्जिन लगभग 30% पर स्थिर रहा है, यह सुझाव देता है कि कंपनी ने अपने मार्जिन को नकारात्मक रूप से प्रभावित किए बिना अपने कारोबार को सफलतापूर्वक बढ़ाया है।
यह उद्योग में कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ के कारण है।
Source: Investing Pro
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पिछले 10 वर्षों में, EPSd की वार्षिक वृद्धि दर (आय प्रति पतला शेयर) प्रभावशाली 50% रही है। हालांकि, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि ऐसी विकास दर आमतौर पर लंबी अवधि में टिकाऊ नहीं होती है। और इससे कंपनी के भविष्य के विकास के बारे में कुछ संदेह होता है।
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बैलेंस शीट और कैश फ्लो
नकद और अल्पकालिक निवेश के बीच, नेटफ्लिक्स के पास $6 बिलियन से अधिक है, जिसकी कुल वर्तमान संपत्ति लगभग $9 बिलियन है। मौजूदा देनदारियों (लगभग 8 अरब डॉलर) की तुलना में यह एक अच्छा अल्पकालिक संतुलन है।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात नियंत्रण में है (0.82), फिर से इक्विटी पक्ष पर एक अच्छा संतुलन प्रदान करता है।
कैश फ्लो के संबंध में, ऑपरेटिंग कैश फ्लो और फ्री कैश फ्लो दोनों ने उतार-चढ़ाव वाले रुझान प्रदर्शित किए हैं। हालांकि हाल के वर्षों में सुधार हुआ है, लेकिन इस क्षेत्र में कंपनी की वृद्धि अभी मजबूत नहीं है।
संभवत: संभावित बदलावों में से एक जो शेयरधारक देखना चाहते हैं (लंबे समय के लिए अस्थिर विकास दर भी दी गई है) नकदी प्रवाह और दीर्घकालिक स्थिरता में सुधार पर अधिक ध्यान केंद्रित करना है।
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1.6 बिलियन (नवीनतम उपलब्ध) के एफसीएफ के साथ, एफसीएफ उपज लगभग 1% है, जो बहुत कम है, लेकिन आश्चर्यजनक नहीं है क्योंकि नेटफ्लिक्स में कुछ नकदी प्रवाह के मुद्दे हैं। औसतन, लाभप्रदता का एक अच्छा स्तर 8-10% के बीच होता है, इसलिए कंपनी के पास इस मीट्रिक में सुधार करने के लिए बहुत जगह है।
वैल्यूएशन
स्टॉक वर्तमान में लगभग $ 451 प्रति शेयर (12 विभिन्न मॉडलों के औसत के आधार पर) के उचित मूल्य पर छूट पर कारोबार कर रहा है।
विश्लेषक वर्तमान में $ 357 पर स्टॉक सेट के औसत लक्ष्य मूल्य के साथ सतर्क हैं। यह कीमत वर्तमान मूल्य के करीब है, जिसमें वृद्धि के लिए बहुत कम जगह है।
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सामान्य तौर पर, हालांकि, आगे की वृद्धि के दृष्टिकोण के रूप में, फोकस लाभप्रदता पर स्थानांतरित होना चाहिए, कम से कम नहीं क्योंकि वर्तमान गति तकनीकी क्षेत्र में सापेक्ष कमजोरियों में से एक है।
जैसा कि हम अगली त्रैमासिक रिपोर्ट का इंतजार करते हैं, यह देखा जाना बाकी है कि क्या नई पहल (साझा खातों का अंत और विज्ञापन को शामिल करना) स्टॉक को ऊपर ले जाएगी।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है और, इस तरह, किसी संपत्ति की खरीद को प्रेरित करने का इरादा नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी निवेश का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है; इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।