अगर फेड ने जून में दरों में बढ़ोतरी रोक दी तो गोल्ड, ऑयल का क्या होगा??

फेडरल रिजर्व द्वारा एक वर्ष से अधिक की दर वृद्धि को कब रोका जाए, इस पर निर्णय लेने के लिए जे पॉवेल और नीति-निर्माताओं के उनके मंडली के चारों ओर फंदा कस रहा है। और केंद्रीय बैंक की फेडरल मार्केट ओपन मार्केट कमेटी, या FOMC की बुधवार की बैठक, डॉलर से लेकर ट्रेजरी, इक्विटी और कमोडिटीज तक - हर बाजार का खुलासा करना शुरू कर सकती है। के लिए इंतजार।

जबकि दर वृद्धि ठहराव पर बातचीत महीनों से चल रही है, वॉल स्ट्रीट जर्नल के एक टुकड़े ने इस सप्ताह बातचीत को एक वायरल स्तर पर ले लिया, जिसमें सुझाव दिया गया कि फेड का कड़ा अभियान जो 15 महीने पहले शुरू हुआ था, शायद जून तक निलंबित कर दिया जाएगा। यह 3 मई को एक और तिमाही बिंदु के संभावित जोड़ के बाद होगा जो महामारी की शुरुआत में केवल 0.25% से 5.25% के शिखर पर लाता है।

जैसा कि जर्नल के मुख्य अर्थशास्त्र संवाददाता, निक तिमिराओस बताते हैं, फेड दरों पर अपने एंडगेम के कितने करीब है, यह शायद इस एफओएमसी बैठक के बाद पता चलेगा क्योंकि अधिकारियों को लगता है कि भविष्य की नीतिगत कार्रवाइयों के बारे में उनका संचार उतना ही महत्वपूर्ण हो सकता है जितना कि व्यक्तिगत दर में बदलाव।

तिमिराओस ने एक ट्वीट में कहा, "अब तक, फेड मंदी के स्पष्ट संकेतों की तलाश कर रहा था और मुद्रास्फीति को कम करने के लिए मुद्रास्फीति को कम कर रहा था।" "लेकिन इस सप्ताह के बाद, गणना पलट सकती है। अधिकारियों को हाइकिंग जारी रखने के लिए अपेक्षा से अधिक मजबूत मांग और मुद्रास्फीति के संकेतों को देखने की आवश्यकता हो सकती है।

अर्थशास्त्रियों, व्यापारियों, फंड रणनीतिकारों और फेड बीट पत्रकारों के लिए इसका मतलब है कि केंद्रीय बैंक के मानक पोस्ट-मीटिंग विज्ञप्ति में सामान्य से अधिक गहराई से पढ़ना, जो संक्षिप्त वाक्य के साथ या निकट अवधि की नीति दिशा के बारे में दो निर्णयों की घोषणा करता है। इसका मतलब यह भी होगा कि फेड के नवीनतम आर्थिक अनुमानों और डॉट प्लॉट चार्टिंग पर अधिक आलोचनात्मक नज़र डालें। अंतिम लेकिन कम से कम, इसका मतलब वास्तविक समय में विश्लेषण करना होगा कि एफओएमसी बैठक के बाद होने वाले समाचार सम्मेलन में पॉवेल के मुंह से क्या निकलता है।

जबकि इस तरह के दर्शकों की व्यस्तता प्रत्येक फेड दर निर्णय पर मानक किराया है, केंद्रीय बैंक जो कहता है उसके लिए भूख इस बार फेड धुरी की बढ़ती अटकलों के कारण कई गुना अधिक हो सकती है।

प्रसंग

मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए, फेड ने मार्च 2022 के बाद से नौ वृद्धि में दरों में 475 आधार अंक जोड़े हैं।

मुद्रास्फीति, जैसा कि फेड के पसंदीदा मूल्य संकेतक - व्यक्तिगत उपभोग व्यय, या PCE, सूचकांक द्वारा मापा जाता है - इस वर्ष मार्च से मार्च तक केवल 4.2% की वृद्धि हुई, जो चार दशक के उच्च स्तर से थी। मार्च 2022 तक के 12 महीनों में 6.6%।

कीमतों में कमी के बावजूद, वार्षिक मुद्रास्फीति फेड के 2% लक्ष्य के दोगुने से अधिक बनी हुई है। इस प्रकार, केंद्रीय बैंक ने दरों में वृद्धि को कीमतों में ऊपर की ओर बढ़ने से लड़ने के एकमात्र सिद्ध तरीके के रूप में अपनाया है।

फेड अधिकारी और बाजार, हालांकि, ब्याज दरों के भविष्य के रास्ते पर बाधाओं पर बने हुए हैं, केंद्रीय बैंक को 2023 तक ब्याज दरों के मौजूदा स्तर के आसपास रहने की उम्मीद है और निवेशक साल के अंत से पहले दरों में कटौती पर दांव लगा रहे हैं।

फर्स्ट रिपब्लिक बैंक में समस्याएं के साथ हाल के दिनों में अमेरिकी बैंकिंग क्षेत्र में तनाव के नए संकेतों को देखते हुए, कुछ लोगों को लगता है कि फेड अधिकारी जून में ठहराव का संकेत दे सकते हैं।

कुछ फेड नीति निर्माताओं ने संकेत दिया है कि सख्त ऋण की स्थिति अतिरिक्त दर वृद्धि की तरह कार्य कर सकती है, संभवतः मुद्रास्फीति को अपने लक्ष्य पर वापस लाने के लिए आवश्यक वृद्धि की संख्या को कम कर सकती है।

देर से अमेरिकी डेटा ने धीमी अर्थव्यवस्था के बारे में निवेशकों की चिंताओं को मजबूत किया है।

वाणिज्य विभाग ने गुरुवार को बताया कि वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद, या GDP, 2023 की पहली तिमाही में 1.1% की वार्षिक दर से बढ़ा, जबकि 2022 की चौथी तिमाही में 2.6% की वृद्धि हुई थी। Investing.com द्वारा ट्रैक किए गए अर्थशास्त्रियों ने पहली तिमाही के लिए 2% की जीडीपी वृद्धि की उम्मीद की थी।
कमोडिटीज के लिए इसका क्या मतलब है

मेरे अपने दर्शकों के लिए, फेड के कार्य और वे सोने, तेल और अन्य प्रमुख वस्तुओं को कैसे प्रभावित करेंगे, यह मायने रखता है।

कमोडिटी टेक्निकल में मेरे प्रमुख सहयोगी, SKCharting.com के सुनील कुमार दीक्षित, इस कार्य के लिए मेरे साथ जुड़ रहे हैं। लेकिन इससे पहले कि हम वस्तुओं पर फेड के ठहराव के परिणाम का विश्लेषण करें, हमें पहले डॉलर और ट्रेजरी पर संभावित प्रभाव का पता लगाने की जरूरत है क्योंकि ये कच्चे तेल और सोने जैसे कच्चे माल सहित बाजारों में चाल के उत्प्रेरक होंगे।

Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com

डॉलर इंडेक्स

डॉलर इंडेक्स पर कार्रवाई से संकेत मिलता है कि 101.50 पर शॉर्ट टर्म सपोर्ट बेस बना है, जो टूट जाने पर 100-सप्ताह के सिंपल मूविंग एवरेज या एसएमए, 100.67 पर महत्वपूर्ण सपोर्ट तक गिर सकता है। डॉलर के बैल इस क्षेत्र की रक्षा करने के लिए कठिन प्रयास करेंगे जो 98.90 के 50-महीने के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज या ईएमए में गहरे सुधार के लिए त्वरण बिंदु है।

3 मई को व्यापक रूप से प्रत्याशित फेड दर में वृद्धि किसी भी कदम के कम होने से पहले डॉलर में व्यापक रूप से ऊपर की ओर व्यापारिक सीमा खोल सकती है।

यदि डॉलर के बैल प्रमुख 101.50 स्तर का बचाव करने में सफल होते हैं, विशेष रूप से 100.68 पर, तो 102 के ऊपर एक समेकन अंततः 102.34 के 50-दिवसीय ईएमए की ओर ऊपर की ओर बढ़ेगा, इसके बाद 102.82 का साप्ताहिक मध्य बोलिंजर बैंड होगा। यदि इन दोनों को मंजूरी दे दी जाती है, तो वे 103.50 के 50-सप्ताह के ईएमए तक डॉलर में मांग को मजबूत कर सकते हैं।

डॉलर में किसी भी ऊपर की ओर बढ़ने के लिए एक चेतावनी - यह बारीकी से देखना महत्वपूर्ण है कि व्यापारी 102.34 प्रतिरोध पर कैसे प्रतिक्रिया करते हैं। यदि इसे साफ नहीं किया जाता है, तो डाउनसाइड बायस प्रबल होगा।

ट्रेजरी

10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी पर प्रतिफल 3.60 के साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड और 3.30 के 50-सप्ताह के ईएमए के बीच रहा है। उत्तरार्द्ध विशेष रूप से अपने मजबूत समर्थन आधार के लिए गिना जाता है।

पैदावार में कमजोरी (जो निकट भविष्य में नहीं हो सकती है) केवल 3.30 से नीचे के ब्रेक पर ही दिखाई देगी। इस इवेंट में अगला सपोर्ट 2.92 के मासिक मिडिल बोलिंजर बैंड पर देखा जाएगा।

बुधवार को फेड की दर वृद्धि की घोषणा शुरू में 3.60 प्रतिरोध के ऊपर टूट सकती है, इसे 3.80 की ओर धकेल सकती है।

जून के बाद से दर वृद्धि के रुकने के संकेत प्रतिफल के लिए एक मंदक के रूप में कार्य करेंगे, उन्हें 3.30 आधार पर लौटाएंगे, इसके बाद समय के साथ गिरावट आएगी।

सोना

सोने का हाजिर मूल्य मुद्रास्फीति और संबंधित आर्थिक पहलों को हरा देता है। इस लेख के प्रयोजन के लिए, हम केवल तकनीकी पहलू पर ध्यान केंद्रित करेंगे। इस आधार पर, हाजिर सोना पिछले सप्ताह भालू के अंगूठे के नीचे वापस आ गया है, सोमवार को $ 2,006-प्रति औंस उच्च से अस्वीकृति और पिछले सप्ताह के $ 2,009.50 के शिखर से ऊपर तोड़ने में विफलता का सबूत है।

हालांकि, मई के लिए फेड द्वारा 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी से पीली धातु में एकतरफा अस्थिरता हो सकती है।

$1,973 के पिछले सप्ताह के निचले स्तर से नीचे गिरने से गिरावट $1,963 और $1,953 के 50-दिवसीय EMA तक बढ़ सकती है।

लेकिन जून से फेड के ठहराव का संकेत सोने को नए अस्थिर क्षेत्र में भेज सकता है।

इस घटना में, $1,980 समर्थन के ऊपर समेकन - $1,991 के ऊपर मजबूत स्वीकृति के बाद - सोने को $1,998-$2,003 प्रतिरोध क्षेत्र की ओर बढ़ने में मदद मिल सकती है।

सोने में तेजी के रुझान को फिर से शुरू करने के लिए इस क्षेत्र से ऊपर जाने के लिए मजबूत ऊर्जा की आवश्यकता होगी। $ 2,010 के माध्यम से समाशोधन, हाजिर सोने के हाल के $ 2,048 शिखर के पुन: परीक्षण को लक्षित करते हुए, अपट्रेंड की पुष्टि करेगा।

कुल मिलाकर, जब तक कीमतें $ 2010 के टर्निंग पॉइंट से नीचे बनी रहती हैं, भालू नियंत्रण में रहेंगे, $1,953 के 50-दिवसीय ईएमए पर नज़र रखेंगे।

तेल

तेल की कीमतें, सोने की तरह, गैसोलीन, डीजल और जेट ईंधन की खपत से लेकर संयुक्त राज्य अमेरिका और दुनिया भर में संग्रहीत कच्चे माल की सूची तक विभिन्न आपूर्ति-मांग कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं। चीन कितना शीर्ष तेल आयातक खरीदता है और क्या ओपेक + ईमानदारी से उत्पादन कटौती को लागू कर रहा है या केवल उच्च कीमतों से सवारी प्राप्त करना भी समीकरण में जाता है। इस विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, हम केवल तकनीकी पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

सोमवार तक, WTI में गिरावट, जो $83.50 के उच्च स्तर से शुरू हुई थी, पूरी तरह से स्थिर नहीं हुई थी, यहां तक कि 3 अप्रैल से $75.70 के अपने अंतर को भरने के बाद भी ओपेक+ के नवीनतम उत्पादन पैंतरेबाज़ी से ट्रिगर हुआ। लेखन के समय, यूएस क्रूड बेंचमार्क 0.5% बढ़कर 76.03 डॉलर था।

डाउनट्रेंड को तत्काल प्रतिरोध द्वारा संरक्षित किया जाता है, जो कि 50 दिन ईएमए और 100 दिन एसएमए दोनों का भारी-भरकम संगम है, दोनों $77.00 पर

58/64 पर साप्ताहिक स्टोकेस्टिक, साथ ही आरएसआई 50 की तटस्थता से नीचे 46 पर, $73.80 तक मंदी के सुधार को जारी रखने के पक्ष में है, इसके बाद $71.80 है। यहां तक कि सहायक आपूर्ति-मांग के बावजूद $67 के 200-सप्ताह के एसएमए के लिए एक पुनरीक्षण से इंकार नहीं किया जा सकता है।

5 दिन ईएमए $ 75.95 से ऊपर समेकन $ 77 की ओर एक अल्पकालिक ऊपर की ओर ले जा सकता है।

यदि WTI को ऊपर की ओर गतिशीलता के लिए पर्याप्त ट्रिगर मिलता है, तो $ 77 के ऊपर एक निरंतर ब्रेक $ 79 के दैनिक मिडिल बोलिंजर बैंड की ओर और अधिक रिकवरी का गवाह बनेगा।

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अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री विशुद्ध रूप से शिक्षित करने और सूचित करने के लिए है और किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई तरह के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है।