ऑइल: सऊदी के 'डर्टी हैरी' ने प्रोडक्शन वेपन से बेयर्स को डराया

• सऊदी ऊर्जा मंत्री ने छोटे विक्रेताओं के लिए अधिक उत्पादन कटौती और दर्द की धमकी दी
• अमेरिकी साप्ताहिक खपत पर कीमतें बढ़ने के बावजूद बाजार सावधानी बरत रहा है
• आपूर्ति-संतुलन असंतुलन गर्मियों के दौरान कीमतों को तेज कर सकता है

“मुझे पता है कि तुम क्या सोच रहे हो, तेल भालू। आप सोच रहे हैं, 'क्या वे पकड़ेंगे, या वे फिर से काटेंगे?' आपको सच बताने के लिए, हम खुद निश्चित नहीं हैं। लेकिन यह ओपेक, दुनिया का सबसे शक्तिशाली कार्टेल है जो आपको साफ कर सकता है यदि आप हमारे साथ खिलवाड़ करते हैं, तो आपको खुद से पूछना होगा: 'क्या मैं भाग्यशाली महसूस करता हूं?' ठीक है, क्या आप सहन करते हैं?"

कोई भी सऊदी ऊर्जा मंत्री को शॉर्ट-सेलर के हाथ में उत्पादन हथियार के साथ खड़े होने की हिम्मत करते हुए देख सकता है। 4 जून को हॉलीवुड की डर्टी हैरी फिल्मों की किंवदंती पर यह नाटक पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन और उसके सहयोगियों की बैठक में खुद को लागू कर सकता है।

सऊदी मंत्री अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान, जिन्होंने कुछ साल पहले तेल बियर को "आगे बढ़ो, मेरा दिन बनाओ" कहने के बाद से हैरी कैलाघन की भूमिका निभाने का आनंद लिया है - डर्टी हैरी फ़्रैंचाइज़ी की एक और चुटकी - मंगलवार को फिर से अवतार में आ गए जब उन्होंने शॉर्ट-सेलर्स को "आउच" बनाने की कसम खाई और उन्हें "बाहर देखने" के लिए कहा।

दोहा में क़तर इकोनॉमिक फ़ोरम में एक पैनल चर्चा में शामिल होते हुए, अब्दुलअज़ीज़ ने शुरू में दार्शनिक आवाज़ दी जब उन्होंने कहा कि तेल में सट्टेबाज़, "किसी भी बाज़ार की तरह, वे वहाँ बने रहने के लिए हैं।" फिर, वह बाजीगर के लिए गया:

"मैं सलाह देता रहता हूं कि वे 'आउच'-आईएनजी होंगे। उन्होंने अप्रैल में 'आउच' किया था। मुझे अपने कार्ड दिखाने की ज़रूरत नहीं है, मैं [ए] पोकर खिलाड़ी नहीं हूं ... लेकिन मैं उन्हें सिर्फ इतना कहूंगा, ध्यान रखना।"

आश्चर्यजनक रूप से बड़े ओपेक+ उत्पादन कटौती की घोषणा करके तेल भालूओं को चोट पहुँचाने के लिए अब्दुलअज़ीज़ की पसंदीदा अभिव्यक्ति 'आउच'-आईएनजी है। अप्रैल की शुरुआत में, 13 सऊदी के नेतृत्व वाले ओपेक देशों और रूस द्वारा संचालित 10 अन्य तेल उत्पादकों के साथ गठबंधन ने प्रतिदिन 2M बैरल बहाने के लिए एक पूर्व उपक्रम के शीर्ष पर 1.7 मिलियन बैरल प्रति दिन की कटौती की घोषणा की।

अप्रैल में कटौती की घोषणा के बाद, कच्चे तेल की कीमतें केवल दो सप्ताह के लिए बढ़ीं और चार सप्ताह में कम हो गईं, कुछ 15% कम हो गईं। पहले की कमी और भी खराब रही, जिसके परिणामस्वरूप मार्च में कीमतों के 15 महीने के निचले स्तर तक गिरने से पहले कुछ ही दिनों में लाभ हुआ।

मंगलवार को, उत्पादन में और भी अधिक कटौती के खतरे के कारण तेल बाजार केवल 1% की बढ़त के साथ बंद हुआ, हालांकि वे दिन में पहले की तुलना में दोगुनी तेजी से बढ़े थे।

जबकि कच्चे तेल की कीमतें बुधवार को फिर से बढ़ीं, यह सटोरियों के खिलाफ अब्दुलअजीज की सावधानी के बजाय अमेरिका के मजबूत खपत डेटा और कनाडा के कच्चे तेल के निर्यात पर जंगल की आग के प्रभाव के जवाब में अधिक थी। ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के एक विश्लेषक क्रेग एर्लाम ने कहा, सऊदी मंत्री पहले की तरह शॉर्ट-सेलर्स में डर नहीं दिखा सकते हैं, जब उनके पास संभावित अमेरिकी ऋण चूक और वैश्विक मंदी की चिंता थी।

एर्लाम ने कहा, "शब्दों की तुलना में कार्रवाई अधिक जोर से बोलती है और समूह ने पिछले साल दो बड़े कटौती की घोषणा के बावजूद व्यापारियों को अपने शब्दों से बहुत अधिक विचलित नहीं किया है," क्रूड दिसंबर के स्तर से नीचे रहता है। मार्च की शुरुआत और फिर अप्रैल, लेकिन हाल की गति अधिक तेज रही है।

इन दिनों जानकार लोगों के अनुसार, ओपेक+ उत्पादन में कटौती आमतौर पर खुद अब्दुलअज़ीज़ और उनके सौतेले भाई और सऊदी क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान द्वारा तय की जाती है। शेष गठबंधन से थोड़ा प्रतिरोध सुनिश्चित करते हुए, राज्य कटौती किए जाने वाले अधिकांश तेल को टटोलने की पेशकश करेगा।

तब पूरी बात को बड़े ओपेक + उत्पादन को कम करने के प्रयास के रूप में और एकजुटता के प्रदर्शन के रूप में तैयार किया जाता है जब सच्चाई यह है कि यह केवल अन्य तेल उत्पादकों द्वारा समर्थित है जो हर बार सउदी से मुफ्त सवारी की उम्मीद करते आए हैं।

और कटौतियों पर सऊदी सद्भावना पर जोंक लगाने वाले तथाकथित सहयोगियों में सबसे खराब रूसी हैं, जिन्हें गठबंधन के भीतर रियाद का नंबर एक समर्थन माना जाता है। कागज पर, रूस को वर्ष के अंत तक प्रति दिन 500,000 बैरल कटौती करनी है।

हालाँकि, अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी, या IEA द्वारा संकलित डेटा से पता चलता है कि मास्को का कच्चे तेल और तेल उत्पादों का निर्यात मार्च में अप्रैल 2020 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जो एक दिन में 600,000 बैरल बढ़ गया।

पेट्रोलियम की बिक्री से मास्को का राजस्व - $12.7 बिलियन - अभी भी एक साल पहले से 43% कम है क्योंकि यह अपने बैरल को ग्राहकों के एक अधिक सीमित पूल को बेचने के लिए मजबूर है जो अधिक छूट पर बातचीत कर सकते हैं, G7 की $60-प्रति-बैरल कैप के लिए धन्यवाद रूसी क्रूड और यूक्रेन के आक्रमण के बाद से लगाए गए पश्चिमी प्रतिबंधों का एक बेड़ा।

दूसरी ओर, सउदी ने आक्रमण के लिए मास्को की निंदा करने में अंतर्राष्ट्रीय समुदाय में शामिल होने से इनकार करके ओपेक + के भीतर रूसियों को समायोजित करने के लिए चीन और भारत जैसे पुतिन समर्थक राष्ट्रों के साथ गठबंधन करने के लिए पीछे की ओर झुका दिया है।

लेकिन रूस का समर्थन करने में सऊदी की प्रेरणा पूरी तरह परोपकारी भी नहीं है। रियाद जानता है कि अगर मॉस्को ओपेक+ से बाहर हो जाता है, तो इस बिंदु पर गठबंधन टूट जाएगा, और इससे ओपेक का अस्तित्व भी समाप्त हो सकता है। रूस अभी भी प्रति दिन लगभग 9.7M बैरल कच्चे तेल का उत्पादन करता है, सऊदी उत्पादन 10.6M के ठीक पीछे।

हर कीमत पर यूक्रेन युद्ध जीतने पर तुले हुए, रूसी अपने कच्चे तेल को किसी भी अच्छी कीमत पर बेच रहे हैं, और सउदी पुतिन को अपनी इच्छा से झुकाने की कोशिश करने से बेहतर जानते हैं। अजीब बात यह है कि वे रूसियों को भी इसी तरह के और काम करने के लिए प्रोत्साहित कर रहे हैं।

ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित केप्लर के आंकड़ों के अनुसार, मार्च के पहले 10 दिनों में, सउदी ने रूस से लगभग 2.5 मिलियन बैरल डीजल-प्रकार के ईंधन का आयात किया, जो पिछले छह वर्षों में किसी अन्य समय की तुलना में कहीं अधिक था।

भारी मात्रा में डीजल, जाहिरा तौर पर रूसी मूल का लेकिन "सऊदी" के रूप में फिर से ब्रांड किया गया, फिर यूरोप के लिए अपना रास्ता खोज लिया, यह दर्शाता है कि वैश्विक तेल बाजार में तेल और ईंधन उत्पादों को कैसे प्रतिबंधित किया जा रहा है। निश्चित रूप से, यूरोपीय लोग उस सऊदी डीजल की उत्पत्ति के बारे में अच्छी तरह से जानते हैं - जितना कि वे चीनी और भारतीयों द्वारा उन्हें बेचे जाने वाले पुनर्नवीनीकरण रूसी ऊर्जा उत्पादों के बारे में हैं।

न्यूयॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के संस्थापक भागीदार जॉन किल्डफ ने कहा:

"यह लाभ के बारे में है और यह सुनिश्चित करना है कि कोई भी देश तेल की जरूरत से बाहर न हो। G7 और अमेरिकी ट्रेजरी को पता है कि वास्तव में क्या चल रहा है लेकिन वे इससे सहमत हैं क्योंकि उनका विचार है कि पुतिन अपना तेल बेचने से कम कमाते हैं। वह अभी भी बहुत पैसा कमा रहा है और वे उसमें और कटौती करना चाहते हैं।"

"हमें वास्तव में यह पूछने की ज़रूरत है कि जब लगभग हर बैरल बेचा जा रहा है तो तेल के बैल विस्थापित रूसी कच्चे तेल पर एक कारक के रूप में परेशान क्यों रहते हैं। तेल की वैश्विक तस्वीर यह नहीं है कि मांग तेजी से बढ़ी है; बात यह है कि सुपर बुलिश बाजार का भ्रम पैदा करने के लिए ओपेक+ द्वारा उत्पादन को बर्बाद कर दिया गया है। मांग वहीं है जहां यह चार साल पहले थी, महामारी से पहले, और आगे जाकर केवल थोड़ा बेहतर हो सकता था।"

IEA का कहना है कि इस साल कुल तेल की मांग 99.7M बैरल प्रतिदिन होनी चाहिए, जो 2019 के स्तर से लगभग 200,000 अधिक है।

हालांकि, निकट अवधि में, ओपेक + का ऊपरी हाथ बाजार को अपनी सनक में कैलिब्रेट करने में है, जो अब और गर्मियों के बीच हवा, सड़क और समुद्री यात्रा के लिए देखी गई तेल की मांग में विशिष्ट वृद्धि को देखते हुए है।

अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका में, पूर्वानुमान है कि 26-29 मई तक चलने वाले आगामी मेमोरियल डे अवकाश अवधि के लिए 42.3 मिलियन सड़क यात्री होंगे। 7% साल-दर-साल वृद्धि के परिणामस्वरूप 2022 में 39.6 मिलियन की तुलना में 2.7 मिलियन अधिक सड़क यात्री होंगे।

कच्चे तेल की कीमतों पर इन सभी के प्रभाव को तात्कालिक अवधि में कम करके नहीं आंका जा सकता है, विशेष रूप से यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट और यूके ब्रेंट दोनों के लिए तकनीकी के साथ बेंचमार्क भी सहायक दिख रहे हैं, सुनील कुमार दीक्षित ने कहा , SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार। उन्होंने आगे कहा:

“WTI क्रूड $72.70 - $72.20 के रणनीतिक क्षेत्र के ऊपर स्थिरता बनाए रखना जारी रखता है, $74.60 और $75.50 के अपने अगले लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए $73.80 से ऊपर तोड़ना चाहता है। इस बीच, ब्रेंट $76.70 से ऊपर मजबूत बना हुआ है, जिसमें $77.80 से ऊपर टूटने की संभावना है और आगे बढ़कर $78.40 और $78.80 हो सकता है।"

इस प्रकार, अगर अब्दुलअज़ीज़ सलमान और उनकी ओपेक+ मंडली 4 जून को एक और उत्पादन कटौती का फैसला करती है, तो उम्मीद करें कि बाजार इसे पहले की तुलना में थोड़ा अधिक गंभीरता से लेगा। हालांकि, समय के साथ प्रभाव कम होने की संभावना है क्योंकि गर्मी की यात्रा कम हो जाएगी।

***

अस्वीकरण: इस लेख की सामग्री विशुद्ध रूप से शिक्षित और सूचित करने के लिए है और किसी भी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी भी तरह के प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई तरह के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है।