आईपीओ बाजार में तेज़ी के संकेत दिख रहे हैं, वॉल स्ट्रीट पर दूसरी छमाही में आशावाद दिख रहा है

वॉल स्ट्रीट होराइजन के आंकड़ों के अनुसार, Q2 2023 साल-दर-साल कम आईपीओ गतिविधि की लगातार सातवीं तिमाही है। अप्रैल से जून तक की अवधि 2016 की शुरुआत के बाद से सबसे कमजोर वैश्विक गो-पब्लिक गणना थी। पूंजी बाजार में गिरावट जारी है क्योंकि उधार दरें बढ़ती जा रही हैं, और पिछले मार्च में क्षेत्रीय बैंकिंग उथल-पुथल ने निवेश बैंकरों और महत्वाकांक्षी युवा निजी फर्मों को कोई फायदा नहीं पहुंचाया। हालाँकि, बुल्स के लिए आशा करने के कई कारण हैं, और हम पहले ही एम एंड ए की दुनिया में पुनरुद्धार देख चुके हैं।

वर्ष की दूसरी छमाही में एआई बूम और सामाजिक प्रमाण की देखभाल के लिए आईपीओ में तेजी आ सकती है, जिससे कुछ नए उद्यम द्वितीयक बाजार में पानी का परीक्षण कर सकते हैं। यह आने वाले महीनों में देखने के लिए एक प्रमुख विषय होगा, लेकिन मंदी के हालात 2024 की शुरुआत तक मंडराने वाले वैश्विक विकास मंदी के वास्तविक खतरे का मुकाबला कर सकते हैं। आइए हाल ही में सार्वजनिक होने वाली कुछ कंपनियों के बारे में जानें और पीछे क्या हो सकता है साल का आधा हिस्सा.

2022 की दूसरी तिमाही से आईपीओ रुका हुआ है

Source: Wall Street Horizon

सतर्क पूंजी बाजार

वॉल स्ट्रीट पर उत्साह के चरम को दो साल से अधिक समय हो गया है। 2021 की शुरुआत में हॉट स्टार्टअप और सट्टा एसपीएसी ने बड़ी मात्रा में निवेशक नकदी ली, फिर मजबूत प्रारंभिक इक्विटी रिटर्न का आनंद लिया। कई लोगों ने अनुमान लगाया कि उत्साह नहीं रहेगा, लेकिन मजबूत आईपीओ गतिविधि पूरे 2021 में बनी रही, और यहां तक कि पिछले साल के पहले कई हफ्तों में भी। हालाँकि, पिछले 18 महीनों में, किसी NYSE विशेषज्ञ को किसी नई IPO कंपनी के लिए सफल ट्रेडिंग ओपन आयोजित करते देखना एक दुर्लभ दृश्य रहा है। क्या वह चलन बदल रहा है? नवीनतम सुरागों के आधार पर हमारी टीम का दावा है कि यह संभव है। नई सार्वजनिक लिस्टिंग के विविध सेट ने वॉल स्ट्रीट पर सकारात्मक माहौल पैदा कर दिया है, और 2023 के अंत में अधिक आईपीओ गतिविधि आ सकती है।

पिछली तिमाही में मुट्ठी भर नई कंपनियों ने सकारात्मक वित्तीय मीडिया कवरेज हासिल की:

केनव्यू इंक (एनवाईएसई:केवीयूई): यह इस साल आईपीओ लाने वाली पहली महत्वपूर्ण कंपनी थी, और 4 मई को खुलने के बाद शेयरों में 20% से अधिक की बढ़ोतरी हुई, जिससे साबित होता है कि इतने सारे के बीच एक मजबूत शेयर बाजार लॉन्च संभव है स्थूल घबराहट. J&J (NYSE:JNJ) का विनिवेश उन आवंटित KVUE शेयरों के लिए सफल रहा है जो जुलाई की शुरुआत तक 15% ऊपर हैं। उपभोक्ता स्वास्थ्य कंपनी का दुनिया भर में परिचालन है, जो स्व-देखभाल, त्वचा स्वास्थ्य उत्पाद और बैंड-एड और लिस्टरीन जैसे घरेलू-नाम वाले ब्रांडों की पेशकश करती है। $48 बिलियन की उपभोक्ता स्टेपल क्षेत्र की कंपनी ने सड़क पर संकेत दिया कि पूंजी बाजार प्राथमिक और द्वितीयक बाजार गतिविधि की नवीनीकृत अवधि के लिए पर्याप्त रूप से स्वस्थ थे। आगे देखते हुए, इसकी दूसरी तिमाही की कमाई की तारीख 20 जुलाई बीएमओ के लिए निश्चित है।

सीएवीए ग्रुप इंक (एनवाईएसई:सीएवीए): केनव्यू के सफल आईपीओ के बाद, लगभग दसवें आकार की कंपनी अपनी शुरुआत में ही लगभग दोगुनी हो गई। यह फिर से 2021 का रंग था जब मामूली भूमध्यसागरीय रेस्तरां श्रृंखला बाजार में उतर गई। 15 जून के आरंभिक कारोबारी दिन के बाद से अस्थिर होने के बावजूद, स्टॉक अपनी पेशकश कीमत के सापेक्ष लगभग 80% ऊपर बना हुआ है। अभी तक लाभदायक नहीं होने के बावजूद, CAVA का मूल्य अब वेंडीज कंपनी (NASDAQ:WEN), शेक शेक (NYSE:SHAK) और यहां तक कि पापा जॉन्स इंटरनेशनल इंक (NASDAQ:{) से भी अधिक है। {17001|PZZA}})। शुरुआती खरीदारों को उम्मीद है कि और अधिक स्वस्थ लाभ होने वाला है।

सेवर्स वैल्यू विलेज इंक (एनवाईएसई:एसवीवी): 29 जून को एनवाईएसई पर अनौपचारिक रूप से आईपीओ दिवस था क्योंकि तीन कंपनियों ने अपनी-अपनी शुरुआत की घंटी बजाई। तीनों में एसवीवी विजेता रही है। वाशिंगटन स्थित सेकेंड-हैंड मर्चेंडाइज रिटेलर अमेरिकी उपभोक्ताओं के बीच चल रही व्यापार-डाउन गतिविधि को देखते हुए अच्छी स्थिति में प्रतीत होता है। एसवीवी एक लीवरेज्ड बायआउट कंपनी थी, जो निजी इक्विटी फर्म एरेस मैनेजमेंट (एनवाईएसई: एआरईएस) द्वारा समर्थित थी और यह एक ठोस निकास था, जिसके शेयरों की कीमत 18 डॉलर थी, फिर 1 दिन की बोली पकड़ कर 23 डॉलर से ऊपर पहुंच गई।

कोडियाक गैस सर्विसेज इंक (एनवाईएसई:केजीएस): एक अन्य निजी-इक्विटी पोर्टफोलियो कंपनी 29 जून को उतनी सफल नहीं थी। केजीएस, 1.2 अरब डॉलर की ऊर्जा क्षेत्र की छोटी कैप, इसके सापेक्ष लगभग सपाट है आईपीओ की कीमत 7 जुलाई तक, लेकिन छोटे तेल और गैस नाम का सार्वजनिक लॉन्च कम से कम एक संकेत था कि आईपीओ बाजार बढ़ रहा है।

फिदेलिस इंश्योरेंस होल्डिंग्स लिमिटेड (एनवाईएसई:एफआईएचएल): तीन एमिगो में से आखिरी एक बरमूडा-आधारित पुनर्बीमा कंपनी है, जिसे दूसरी छमाही में वैश्विक विकास में मंदी आने पर व्यापक चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। अपनी शुरुआत में 7% की गिरावट के बाद, शेयर सार्वजनिक मूल्य के सापेक्ष सपाट रेखा पर वापस आ गए हैं।

Source: Stockcharts.com

क्या देखना है

आगे देखते हुए, आने वाले हफ्तों में आईपीओ बाजार में नई सार्वजनिक लिस्टिंग की बाढ़ देखने की उम्मीद नहीं है। ऐतिहासिक रूप से, जुलाई और अगस्त आईपीओ गतिविधि के लिए कमजोर महीने होते हैं। हालाँकि, आशावाद है कि वर्ष के अंतिम चार महीनों में इक्विटी पेशकशों में तेजी आएगी। हालांकि यह बाढ़ का परिदृश्य नहीं हो सकता है, लेकिन द्वितीयक बाजार में पानी का परीक्षण करने वाली कंपनियों की बढ़ती संख्या एक मामूली उम्मीद का संकेत है।

अपनी नज़र आर्म पर रखें, जो एक प्रमुख अंतरराष्ट्रीय सेमीकंडक्टर कंपनी है, जो लगभग $50 बिलियन के मूल्यांकन के साथ आईपीओ ला सकती है। आपको याद होगा कि एनवीडिया (NASDAQ:NVDA) सितंबर 2020 में आर्म होल्डिंग्स के पीछे जा रहा था - उस प्रस्तावित सौदे को नियामकों के बीच अविश्वास संबंधी चिंताओं के कारण रद्द कर दिया गया था।

अन्य विशाल सार्वजनिक शेयर जारी करना स्ट्राइप के माध्यम से आ सकता है, एक वैश्विक भुगतान प्रोसेसर जिसने हाल ही में कुछ कठिन समय का सामना किया है। सैन फ्रांसिस्को और डबलिन स्थित वित्तीय सेवा उद्यम ने हाल ही में अपने कर्मचारियों की संख्या कम कर दी है और तकनीकी क्षेत्र में काफी अनिश्चितता के बीच अपना समय बिता रहा है।

अन्य कंपनियां जो आईपीओ प्राइमटाइम के लिए तैयार हो सकती हैं उनमें रेडिट, इंस्टाकार्ट, चाइम, डिस्कॉर्ड और पनेरा शामिल हैं। एक और बात: हम देखेंगे कि चीन में क्या होता है। पिछले सप्ताह के अंत में, ऐसे संकेत मिले थे कि उस देश में स्थित कंपनियों पर नियामक शिकंजा ढीला हो सकता है। क्या हम कुछ प्रमुख चीनी कंपनियों को आईपीओ जल का परीक्षण करते हुए देख सकते हैं?

बॉटम लाइन

आईपीओ बाजार आंशिक रूप से कला और आंशिक रूप से विज्ञान है। उभरती हुई कंपनियाँ, और यहाँ तक कि कुछ स्थापित कंपनियाँ भी, द्वितीयक बाज़ारों में अपना स्टॉक भेजने से पहले यह सुनिश्चित करना चाहती हैं कि उनके शेयरों की पर्याप्त माँग हो। इस बीच, निजी इक्विटी हमेशा यह संकेत देने के लिए हरी झंडी की तलाश में रहती है कि उनके निवेश का भुगतान हो गया है, और निवेश बैंकर गुणवत्तापूर्ण सौदों को हामी भरने के लिए हमेशा प्रयासरत रहते हैं। चूंकि गतिविधि में कमी के बाद आईपीओ की स्थिति थोड़ी अधिक आशावादी हो गई है, निवेशकों को नई सूचीबद्ध कंपनियों के बीच नवीनतम प्रमुख घटनाओं पर नज़र रखनी चाहिए।