- एक त्वरित कदम में, महीनों तक $2 के मध्य में फंसे रहने के बाद गैस वायदा $3 पर वापस आ गया है
- चार्ट के अनुसार, सितंबर के पहले महीने में गैस $3.50 के पार जाने की संभावना का संकेत देती है
- मौलिक पर्यवेक्षकों का कहना है कि $3 पर, गैस भंडारण साल भर पहले के 20% से अधिक नहीं रह सकता
एक दिन में वह हासिल करने के लिए एक परवलयिक कदम उठाना पड़ा जो प्राकृतिक गैस व्यापार के आधे साल से अधिक समय में असंभव लगता था: $3 मूल्य निर्धारण पर वापसी।
लेकिन अब जब यह हो गया है, तो सवाल यह है कि हम यहां से कहां जाएं। और, शायद गैस बुल्स के लिए अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि $2 के मध्य की स्थिति में वापसी से बचने के लिए क्या करना होगा?
यदि गति बनी रही तो चार्ट निकट अवधि में $3.50 के उल्लंघन का सुझाव देते हैं।
एक सप्ताह पहले, मैंने लिखा था कि एकमात्र वास्तविक कमोडिटी गैस बुल्स को शायद अब धैर्य नामक चीज़ की आवश्यकता है।
ऐसा इसलिए है क्योंकि अमेरिका के दक्षिण-केंद्र में बेकिंग का मौसम और भीषण गर्मी से बचने के लिए दिन-रात जोर-जोर से चालू किए जा रहे एयर कंडीशनरों के कारण बिजली की खपत अभी भी कीमतों को पिछले दो महीनों के $2.40-$2.70 के गतिरोध से ऊपर उठाने में विफल रही है।
Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com
गैस बुल की वह असहाय स्थिति शायद अब इतिहास बन गई है, रखरखाव और पाइपलाइन के मुद्दों के कारण, जिसने दैनिक गैस उत्पादन को मंदी के एक अरब क्यूबिक फीट या बीसीएफ के निशान को पार करने से रोक दिया है।
अमेरिका के कुछ हिस्सों में बिजली की कीमतों में बेतहाशा वृद्धि - जैसे कि टेक्सास जनरेटर ईआरसीओटी द्वारा लगाए गए शुल्क में 800% की बढ़ोतरी के साथ 2,500 डॉलर प्रति मेगावाट/घंटा - ने न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के बुधवार के कदम को भी बढ़ावा दिया, जिसने हेनरी हब पर फ्रंट-महीने सितंबर गैस अनुबंध लिया। $3.018 प्रति एमएमबीटीयू, या मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट के सात महीने के उच्चतम स्तर पर।
न्यूयॉर्क के नियमित सत्र से पहले गुरुवार की इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग में, सितंबर गैस $3 से कुछ ही नीचे रही, $2.945 से $2.998 तक।
SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, चार्ट-वार, हेनरी हब में ब्रेकआउट "लंबे समय तक गति संचय और समेकन" से आया प्रतीत होता है।
उन्होंने कहा कि गति को 5-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज द्वारा समर्थित किया गया था, जो गतिशील रूप से $ 2.83 पर स्थित था और "नियमित पुन: परीक्षण के लिए ब्रेकआउट ज़ोन की ओर कुछ मापा सुधार के लिए जगह के साथ बरकरार रहा।" एक विचार के लिए, उन्होंने कहा कि 100-दिवसीय एसएमए या सिंपल मूविंग एवरेज पर समर्थन $2.67 जितना कम हो सकता है।
दीक्षित ने आगे कहा:
“$3.01 से ऊपर, $3.25 के मासिक मध्य बोलिंगर बैंड के लिए आगे बढ़ने का रास्ता खुला है, इसके बाद $3.31 का 200-दिवसीय एसएमए होगा। प्रमुख उल्टा प्रतिरोध $3.58 के 50-सप्ताह ईएमए पर देखा जाता है।"
बुनियादी बातों पर नज़र रखने वालों का कहना है कि अगर गैस को $2 के निचले स्तर पर दोबारा जाने से बचना है - और इस साल की उप-$3 स्ट्रीक 2008 के बाद से अपनी तरह की चौथी सबसे लंबी लकीर है - तो प्राकृतिक गैस में नियम 101 लागू होगा। और वह यह है: ईंधन का भंडारण स्थायी रूप से साल भर पहले के स्तर से 20% अधिक नहीं रह सकता है, कम से कम तेजी के बाजार को देखते हुए।
गैस भंडारण पर पिछले सप्ताह की रीडिंग से पहले, जिसे आज बाद में उपलब्ध कराया जाएगा, ऊर्जा सूचना प्रशासन या ईआईए ने संयुक्त राज्य भर में भूमिगत गुफाओं में 3.001 ट्रिलियन क्यूबिक फीट या टीसीएफ के इन्वेंट्री स्तर की सूचना दी। यह एक साल पहले के भंडारण स्तर 2.451 टीसीएफ से 22.4% अधिक था और 2.679 टीसीएफ के पांच साल के भंडार से 12% अधिक था।
हालाँकि वर्तमान भंडारण स्तर एक नज़र में अत्यधिक लग सकता है, लेकिन सच्चाई यह है कि यह हाल के महीनों के उच्चतम स्तर से नीचे आ गया है। उदाहरण के लिए, मई के मध्य में, भंडारण साल भर पहले के स्तर से 30% अधिक और पांच साल के औसत से 18% अधिक था।
फिर भी, ईबीडब्ल्यू एनालिटिक्स के विश्लेषकों का कहना है कि प्राकृतिक गैस विपणक "शरद ऋतु और सर्दियों के दौरान NYMEX वक्र पर आकर्षक कॉन्टैंगो अवसरों को अधिकतम करने के लिए जगह खाली करने की प्रक्रिया में, चिलचिलाती टेक्सास गर्मी की लहर में अतिरिक्त भंडारण सूची को बेचने के लिए उत्सुक दिखाई देते हैं।"
प्राकृतिक गैस पर "द डेस्क" नामक साप्ताहिक व्यापार पत्रिका के लेखक जॉन सोडरग्रीन ने अपने नवीनतम बुधवार संस्करण में यह कहकर भंडारण की उम्मीदों को बढ़ा दिया है:
“1 अगस्त को समाप्त होने वाले सप्ताह और अगस्त की पहली छमाही तक जारी रहने वाली अत्यधिक गर्मी के साथ, मध्य महीने में ईआईए रिपोर्ट की अगली तिकड़ी की तुलना में क्षेत्रीय भंडारण अधिशेष में 30-40 बीसीएफ की वृद्धि को देखना आश्चर्यजनक नहीं होगा। ”
लेकिन उन्होंने यह कहकर उस पंक्ति का समापन भी किया, "यहां उम्मीद है" - इस तथ्य की ओर इशारा करते हुए कि कोई भी व्यक्ति बाजार की आपूर्ति की गतिशीलता को बदलने के लिए बहुत कम कर सकता है। यदि भंडारण में गैस को पिघलाना है, तो यह बिजली के जलने और एलएनजी शिपमेंट से होना चाहिए जो लगातार उत्पादन लाभ को पीछे छोड़ दे। यह सरल तर्क है - कोई जादू नहीं।
सॉडरग्रीन ने कहा:
"इस मिश्रण में जोड़ें कि यूरोपीय स्टॉक ऊंचे हैं, तालाब के पार कीमतें कम हैं और यूरोपीय और एशियाई दोनों खरीदार अब गर्म गिरावट के दृष्टिकोण से बाहर निकलने की कोशिश कर रहे हैं।"
Investng.com द्वारा ट्रैक किए गए उद्योग विश्लेषकों के अनुसार, भंडारण में 30 बीसीएफ की बढ़ोतरी से निचले 48 अमेरिकी राज्यों में गैस भंडार 3.031 टीसीएफ हो जाएगा, जिससे इस साल की सूची पांच साल के औसत से 306 बीसीएफ और पिछले साल के स्तर से 536 बीसीएफ अधिक हो जाएगी। तुलनीय सप्ताह.
गेल्बर एंड एसोसिएट्स के रयान पार्सन्स का कहना है कि मूल्य कार्रवाई को देखते हुए जिसने बाजार संस्थाओं को तेजी से $3 के स्तर पर स्थानांतरित करने के लिए मजबूर किया है, भंडारण में बाजार की पहले से ही उल्लेखनीय अस्थिरता को जोड़ने की क्षमता है।
"हालांकि आपूर्ति-मांग संतुलन अन्यथा पिछले वर्ष के समान ही होगा, इस भंडारण सप्ताह के लिए गर्मी से संबंधित मांग ने हमारे अनुमान को 2022 में इस बार की तुलना में बहुत कम कर दिया है," पार्सन्स ने कहा।
natgasWeather.com के रैट मिल्ने हमें बताते हैं कि अगली दो ईआईए भंडारण रिपोर्टों में पांच साल के औसत से थोड़ा छोटा बिल्ड प्रिंट होने की उम्मीद है, जिससे अधिशेष में 300 बीसीएफ के करीब की कमी आएगी। मिल्ने जोड़ता है:
"अगर अगस्त के मध्य से अंत तक अमेरिका के अधिकांश हिस्से में व्यापक गर्मी बनी रहती है, तो अधिशेष को 250 बीसीएफ तक कम किया जा सकता है, हालांकि विषय यह है कि समय के साथ ठंडे रुझान दिखाई देते हैं, और यह फिर से जोखिम है। यदि आपूर्ति मांग संतुलन को मजबूत किया जाए तो यह भी मददगार होगा, जिसे हल्के उत्पादन या मजबूत निर्यात के माध्यम से पूरा किया जा सकता है।"
ईबीडब्ल्यू एनालिटिक्स के विश्लेषक एली रुबिन इस दृष्टिकोण से सहमत हैं:
“हमें शरद ऋतु की शुरुआत में उत्पादन वृद्धि में कमी की आशंका बनी हुई है, 1. इस वर्ष की शुरुआत में प्राकृतिक गैस मूल्य निर्धारण में गिरावट के कारण अपस्ट्रीम प्रतिक्रिया में देरी, 2. NYMEX फॉरवर्ड कर्व में तीव्र कंटैंगो, उत्पादकों को अपने उत्पादन प्रोफ़ाइल को इसके पक्ष में आकार देने के लिए प्रोत्साहित करना सर्दियों की शुरुआत में आपूर्ति में देरी, और 3. पाइपलाइन रखरखाव की योजना अक्सर उच्च मांग वाले सर्दियों के मौसम से पहले देर से गर्मियों और शुरुआती शरद ऋतु के मौसम के लिए बनाई जाती है।
उच्च स्तर पर, रुबिन कहते हैं, उत्पादक आय कॉल उनके मूल दृष्टिकोण को सुदृढ़ करते प्रतीत होते हैं, "हालांकि बढ़ती अपस्ट्रीम उत्पादन क्षमता उत्पादकों को कैलेंडर 2024 में फिर से उत्पादन का विस्तार करने के लिए तैयार कर रही है, उच्च मूल्य निर्धारण को अमल में लाना चाहिए।"
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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।