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3एम ने मुकदमों का निपटारा किया, स्टॉक में उछाल: क्या अब खरीदने का सही समय है?

प्रकाशित 30/08/2023, 11:25 am
अपडेटेड 02/09/2020, 11:35 am
  • 3M स्टॉक हाल ही में इस खबर से बढ़ गया कि कंपनी ने हाल ही में एक लंबे समय से चला आ रहा समझौता कर लिया है
  • लेकिन, कंपनी के कानूनी मुद्दे बने हुए हैं और आगे चलकर इसकी वित्तीय स्थिति प्रभावित हो सकती है
  • तमाम दिक्कतों के बावजूद कंपनी आर्थिक रूप से अच्छी स्थिति में है

3M कंपनी (NYSE:MMM), जो काफी समय से मुकदमों से जूझ रही है, समाधान के करीब पहुंचती दिख रही है।

लगभग दो महीने पहले, कंपनी ने 10.3 बिलियन डॉलर का भुगतान करने पर सहमति व्यक्त करके जल प्रदूषण मुकदमे का अस्थायी रूप से निपटारा किया। इस सप्ताह, इयरप्लग मामले में एक और महत्वपूर्ण विकास सामने आया।

नवीनतम अपडेट में, 3M ने हजारों अमेरिकी सैनिकों से जुड़े एक क्लास-एक्शन मुकदमे के हिस्से के रूप में 6.01 बिलियन डॉलर का हर्जाना देने पर सहमति व्यक्त की है, जिसमें आरोप लगाया गया है कि कंपनी द्वारा बनाए गए इयरप्लग का उपयोग करने से उन्हें सुनने की हानि हुई है।

प्रारंभ में, निवेशकों को अनुमान था कि मुआवज़ा औसतन लगभग $10-15 बिलियन होगा। तथ्य यह है कि सहमत राशि अपेक्षा से काफी कम है, इसे बाजार ने सकारात्मक रूप से स्वीकार किया है।

इस खबर ने सप्ताह की शुरुआत जोरदार बाजार प्रतिक्रिया के साथ की। MMM का स्टॉक सोमवार को 5% बढ़कर $104 पर पहुंच गया। इसी तरह की एक छलांग जून में हुई जब जल प्रदूषण मुकदमे में संभावित $10.3 बिलियन के समझौते के बारे में खबर आई।

हालाँकि, आगे का रास्ता अनिश्चित बना हुआ है क्योंकि 22 अमेरिकी राज्य इस समझौते को पलटना चाह रहे हैं। बहरहाल, लंबे समय से 3एम के प्रदर्शन पर असर डालने वाले मुकदमों में प्रगति एक सकारात्मक संकेत है, जो संभावित रूप से उज्जवल भविष्य का संकेत देता है।

कुछ टिप्पणीकार जल प्रदूषण मामले के निपटारे की अस्थिर प्रकृति के कारण अधिक सतर्क दृष्टिकोण व्यक्त करते हैं।

इसके अतिरिक्त, हालांकि समझौते पर पहुंचने पर मुआवजे का भुगतान 5 साल में किए जाने की उम्मीद है, लेकिन इससे कंपनी पर कर्ज बढ़ सकता है। कुल मिलाकर, शुरुआती प्रतिक्रिया उत्साहवर्धक थी, एमएमएम स्टॉक में उल्लेखनीय उछाल आया।

प्रश्न बना हुआ है: क्या यह हालिया विकास 3M स्टॉक के लिए एक अपट्रेंड शुरू करने के लिए उत्प्रेरक के रूप में काम करेगा?

इसका उत्तर देने के लिए, आइए इन्वेस्टिंगप्रो का उपयोग करके कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों पर गौर करें।

3एम कंपनी: मौलिक दृष्टिकोण

सबसे पहले, इन्वेस्टिंगप्रो पर एमएमएम स्टॉक का उचित मूल्य मध्यम अनिश्चितता के साथ $136.5 पर है। इससे पता चलता है कि मौजूदा कीमत से 30% बढ़ोतरी की संभावना है।

MMM Fair ValueSource: InvestingPro

वर्तमान शेयर की कीमत पिछले वर्ष के उच्चतम मूल्य से 78% कम है, हालांकि यह अपने समकक्षों की तुलना में कुछ हद तक बेहतर है।

कई वर्षों से लगातार लाभांश भुगतान बनाए रखने के बाद, कंपनी अब इस क्षेत्र को पीछे छोड़ते हुए 5.8% की मजबूत लाभांश उपज का दावा करती है।

एक सकारात्मक शेयरधारक रिटर्न दर्ज करने के बावजूद, मामूली होने के बावजूद, और 1 के करीब स्टॉक बीटा, यह संभावित उर्ध्वगामी चरणों के दौरान बाजार-संरेखित आंदोलन की संभावना को दर्शाता है।

Peer BenchmarksSource: InvestingPro

3M के बुनियादी सिद्धांतों का एक और उल्लेखनीय पहलू विस्तारित अवधि में इसकी लगातार लाभप्रदता है।

जबकि कंपनी अपने उद्योग समकक्षों की तुलना में सकल लाभ और निवेशित पूंजी पर रिटर्न के मामले में बढ़ते आंकड़े बनाए रखती है, ऑपरेटिंग मार्जिन, परिसंपत्तियों पर रिटर्न और इक्विटी पर रिटर्न में गिरावट की प्रवृत्ति से उत्पन्न होने वाले कुछ चिंताजनक संकेत हैं।

Peer Benchmarks - ProfitSource: InvestingPro

कंपनी के ग्रोथ डेटा को देखने से पता चलता है कि सालाना रेवेन्यू ग्रोथ में 5.8% की गिरावट आई है।

हालांकि पिछले वर्ष के दौरान राजस्व वृद्धि में लगातार गिरावट चिंताएं बढ़ा सकती है, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि यह स्थिति, मुख्य रूप से क्षेत्रीय चुनौतियों से उपजी है, जैसे-जैसे रिकवरी चरण आगे बढ़ता है, अनुकूल लाभ मार्जिन को बढ़ाने में भूमिका निभा सकती है।

Peer Benchmarks - GrowthSource: InvestingPro

दूसरी तिमाही में एक अतिरिक्त महत्वपूर्ण आकर्षण कमाई मुक्त नकदी प्रवाह में पुनरुत्थान था। इस विकास से पता चलता है कि 3M संभावित रूप से अधिक मजबूत दृष्टिकोण प्रस्तुत कर सकता है, विशेष रूप से संकट के समय में, बढ़ते मुक्त नकदी प्रवाह के कारण।

Cash Flow

Source: InvestingPro

आंकड़ों को देखने से ऐसा प्रतीत होता है कि ऋण-से-कुल पूंजी अनुपात बढ़ रहा है और यह प्रवृत्ति जारी रहने का अनुमान है। ऐसा कंपनी के कानूनी मुद्दों के कारण है, जिसके परिणामस्वरूप भविष्य में कर्ज में वृद्धि हो सकती है।

Total Debt

Source: InvestingPro

हालाँकि, इन्वेस्टिंगप्रो पर कंपनी के सकारात्मक और नकारात्मक पहलुओं को संक्षेप में इस प्रकार बताया गया है:

सकारात्मक बातें:

  • लगातार 52 वर्षों तक लाभांश में वृद्धि
  • अल्पकालिक देनदारियों से ऊपर तरल संपत्ति
  • उद्योग क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण नाम होने के नाते

नकारात्मक:

  • आय वृद्धि में गिरावट का त्वरण
  • उच्च मूल्य-से-पुस्तक मूल्य अनुपात

13 विश्लेषकों ने अपनी अगली अवधि की कमाई की उम्मीदों को संशोधित कर कम कर दिया है

25 जुलाई को 3एम के दूसरी तिमाही के वित्तीय नतीजे जारी होने पर सकारात्मक प्रतिक्रिया मिली, क्योंकि डेटा उम्मीदों से बेहतर था। नतीजों की घोषणा के बाद कंपनी के शेयर में 8% का उछाल आया।

नवीनतम आंकड़ों के आधार पर, कंपनी ने प्रति शेयर 2.17 डॉलर का लाभ दर्ज किया, जो अपेक्षा से 23% अधिक है। राजस्व ने भी पूर्वानुमानों से बेहतर प्रदर्शन किया, जो $8.32 बिलियन था, जो अनुमान से 5.6% अधिक था।

हालाँकि, विश्लेषकों ने तीसरी तिमाही के लिए प्रति शेयर आय अनुमान को थोड़ा संशोधित किया है, अब इसे $2.37 पर अनुमानित किया है, जो 16% की कमी को दर्शाता है। तीसरी तिमाही में कंपनी का अनुमानित राजस्व 8.09 अरब डॉलर है।

Upcoming Earnings Report

Source: InvestingPro

अंत में, आइए इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से कंपनी की समग्र स्वास्थ्य स्थिति की जांच करें।

नवीनतम आंकड़ों से पता चलता है कि कंपनी का प्रदर्शन कुल मिलाकर उचित है। जबकि लाभप्रदता और शुद्ध प्रवाह कंपनी के सबसे मजबूत क्षेत्र हैं, विकास एक ऐसी चीज है जिस पर बारीकी से नजर रखी जानी चाहिए।

यदि भविष्य में विकास में गिरावट जारी रही तो लाभप्रदता कम होने का जोखिम है।

दूसरी ओर, यह तथ्य कि कंपनी का स्टॉक लंबे समय से गिरावट की स्थिति में है, कीमत की गति कम बनी हुई है।

3एम कंपनी: तकनीकी दृश्य

तकनीकी दृष्टिकोण से एमएमएम के स्टॉक का विश्लेषण करने पर, यह स्पष्ट है कि स्टॉक में लंबे समय तक गिरावट के बाद पिछले कुछ महीनों में $95 तक की गिरावट देखी गई है। ये स्तर आखिरी बार 2013 में देखे गए थे।

MMM Weekly Chart

2020 और 2021 के बीच रिकवरी के बाद, शेयर की कीमत में गिरावट का दौर आया, जो 200 डॉलर के आसपास शुरू हुआ। पिछले दो वर्षों में सुधार के प्रयासों के बावजूद, शेयर की कीमत में गिरावट जारी है।

3एम की संभावनाओं और हालिया मामले के घटनाक्रम के बारे में सकारात्मक भावनाएं आगामी अवधि में एमएमएम स्टॉक की रिकवरी को बढ़ावा दे सकती हैं।

फाइबोनैचि स्तरों का उपयोग करके, $113, $125, और $140 पर एमएमएम के लिए महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तरों की पहचान करना संभव है। इनमें से, लगभग $125 पर प्रतिरोध सबसे महत्वपूर्ण है।

यह क्षेत्र स्टॉक की प्रवृत्ति निर्धारित करने में विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। यदि एमएमएम का शेयर मूल्य इस सीमा से नीचे रहता है, तो संभावना है कि मौजूदा गिरावट जारी रह सकती है।

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अस्वीकरण: लेखक के पास इनमें से कोई भी शेयर नहीं है। यह सामग्री, जो पूरी तरह शैक्षिक उद्देश्यों के लिए तैयार की गई है, को निवेश सलाह नहीं माना जा सकता है।

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