अमेरिकी डॉलर: सीपीआई के बाद ग्रीनबैक के लिए क्या संभावनाएं हैं?

ऐसा कहा जाता है कि डॉलर एक "विभक्ति बिंदु" पर है क्योंकि बाजार गुरुवार के सभी महत्वपूर्ण {{ईसीएल-733) की प्रतीक्षा करते हुए ब्याज दर संभावनाओं पर फेडरल रिजर्व नीति निर्माताओं द्वारा अधिक बकवास को पचा लेता है। ||उपभोक्ता मूल्य सूचकांक}} सितंबर के लिए अपडेट।

दरअसल, विभक्ति बिंदु की तुलना राजनीतिक रूप से सही, भले ही फैशनेबल, बाजार के विकास को चिह्नित करने के तरीके से की जा सकती है, जहां अंतिम दिशा या परिणाम कुछ ऐसा होता है जिसके बारे में हम कभी भी निश्चित नहीं हो सकते।

अक्सर, हमारे पास एक से अधिक विचार होते हैं कि चीजें कहां ले जा सकती हैं और विभक्ति बिंदु एक अच्छा कैच-ऑल या बचाव के रूप में कार्य करता है, जहां वे समाप्त हो सकते हैं। यह कुछ ऐसा है जिसे विश्लेषक समय-समय पर उपयोग करते हैं, विशेष रूप से महान बाजार अनिश्चितता के समय में, एक ऐसे बाजार का वर्णन करने के लिए जो रुका हुआ है, आगे बढ़ने से पहले एक या दो उत्प्रेरक की प्रतीक्षा कर रहा है।

अब इसे डॉलर पर इस्तेमाल करना उचित लगता है, जो निकट अवधि में मंगलवार की तरह अधिक गिरावट का अनुभव कर सकता है या दो सप्ताह पहले की स्थिति को फिर से हासिल करने के लिए विपरीत दिशा में एक नया उछाल शुरू कर सकता है।

Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com

लेखन के समय, डॉलर इंडेक्स, या डीएक्सवाई, 105.83 पर था, जो उस दिन सपाट था लेकिन केवल दो दिनों के व्यापार के बाद सप्ताह में 0.23% नीचे था। साप्ताहिक गिरावट पिछले पूरे सप्ताह की 0.17% की गिरावट से अधिक तीव्र थी। 3 अक्टूबर को अपने 11 महीने के उच्चतम 107.35 से, जिसने "डॉलर किंग" टैग अर्जित किया, सूचकांक भी 1.44% नीचे था।

इसके लायक क्या है, डीएक्सवाई की लगातार पांच दिनों की गिरावट सूचकांक को 5-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज या ईएमए पर रखती है, जो दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड के नीचे एक नकारात्मक क्रॉस बनाती है जो कमजोरी का संकेत देती है, हालांकि अल्पकालिक वसूली अभी भी संभव है।

हमारे नियमित सहयोगी SKCharting.com के साथ Investing.com द्वारा किए गए अध्ययनों के अनुसार, यदि सीपीआई के लिए सितंबर की रीडिंग पूर्वानुमान से अधिक हो जाती है, तो सूचकांक 106 पर लौटने और 107 के उच्चतम स्तर को पुनः प्राप्त करने की क्षमता रखता है - जिससे संभावनाएं बढ़ जाती हैं। नवंबर में फ़ेडरल रिज़र्व दर में बढ़ोतरी।

फिर भी, पिछले 24 घंटों में केंद्रीय बैंक के अधिकारियों द्वारा की गई टिप्पणियों से फेड चाय की पत्तियों को पढ़ने से पता चलता है कि अगले महीने बढ़ोतरी की कम इच्छा है जो ग्रीनबैक के लिए फायदेमंद होगी।

यदि सीपीआई रीडिंग डॉलर बुल्स को निराश करती है, तो हमारे चार्ट अनुमान निकट अवधि में 104.40 तक गिरने का सुझाव देते हैं, जो एक महीने का निचला स्तर है।

हम सीपीआई के लिए अपने तकनीकी दृष्टिकोण में इन अनुमानों के विश्लेषण का अध्ययन करेंगे, लेकिन पहले, आइए उन चर और बाजार कारकों पर एक प्रासंगिक नज़र डालें जो खेल में हैं।

सीपीआई कैसी हो सकती है

गुरुवार को सीपीआई अपडेट जारी होने से पहले, वॉल स्ट्रीट के अर्थशास्त्रियों द्वारा हेडलाइन मुद्रास्फीति सितंबर में साल-दर-साल 3.6% बढ़ने का अनुमान लगाया गया है, जबकि अगस्त में यह 3.7% थी।

माह-दर-माह, सहमति पिछले 0.6% से 0.3% की वृद्धि के लिए है।

कोर सीपीआई के लिए, मुद्रास्फीति घटक ने अस्थिर खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को हटा दिया, पूर्वानुमान पिछले 4.3% से 4.1% की वृद्धि वर्ष-दर-वर्ष है। माह-दर-माह, अनुमान 0.3% पर स्थिर रहने का अनुमान है।

मुद्रास्फीति और फेड

2020 के कोरोनोवायरस प्रकोप के बाद खरबों डॉलर के संघीय राहत खर्च के कारण जून 2022 में सीपीआई प्रति वर्ष 9% से अधिक के चार दशक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। फेड ने 20 वर्षों में अपनी सबसे आक्रामक दर वृद्धि के साथ प्रतिक्रिया व्यक्त की, जो मार्च 2022 में केवल 0.25% की आधार दर से बढ़कर 5.5% हो गई। फेड की उन कार्रवाइयों ने इस वर्ष जून तक मुद्रास्फीति को 3.0% प्रति वर्ष तक नीचे धकेल दिया। यहीं से कीमतों पर दबाव फिर से बढ़ना शुरू हो गया है, जो अगस्त तक 3.7% तक पहुंच गया है।

जबकि महामारी से संबंधित खर्च रियर-व्यू मिरर में है और सीपीआई अब 4% प्रति वर्ष से नीचे स्थिर हो गया है, एक मजबूत श्रम बाजार ने अमेरिकियों को खर्च जारी रखने की अनुमति दी है, जिससे फेड मुद्रास्फीति के लिए अपने लक्ष्य को प्राप्त करने से रोक रहा है।

अमेरिकी नौकरियों की वृद्धि ने सितंबर में फिर से पूर्वानुमानों को तोड़ दिया, श्रम विभाग द्वारा रिपोर्ट की गई 336,000 नई {{ईसीएल-227||गैर-कृषि पेरोल}} अगस्त की संख्या से 80% अधिक है, जो फेड के लिए नए मुद्रास्फीति दबाव से निपटने का सुझाव देता है। . यह जनवरी के 517,000 के बाद सबसे अधिक रोजगार सृजन था और अगस्त में 187,000 की वृद्धि और वॉल स्ट्रीट के अर्थशास्त्रियों द्वारा सितंबर के लिए औसत 170,000 संख्या के पूर्वानुमान से काफी ऊपर था।

पूरी संभावना है कि फेड को यह विश्वास दिलाने के लिए कि नवंबर में बढ़ोतरी जरूरी है, मुद्रास्फीति की रीडिंग ब्लॉकबस्टर होनी चाहिए।

फेड के मिनियापोलिस चैप्टर के अध्यक्ष नील काशकारी ने कहा कि केंद्रीय बैंक को मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए दरों में और वृद्धि नहीं करनी पड़ेगी क्योंकि महीनों तक चलने वाली बांड बाजार में बिकवाली मजबूत श्रम और वेतन वृद्धि के बावजूद बढ़ती कीमतों को नियंत्रित कर सकती है।

काशकारी ने कहा, "यह निश्चित रूप से संभव है कि उच्च दीर्घकालिक पैदावार मुद्रास्फीति को वापस लाने के मामले में हमारे लिए कुछ काम कर सकती है।"

10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोट पर बेंचमार्क उपज शुक्रवार को 2007 के उच्चतम स्तर 4.887 पर पहुंच गई।

लेकिन मिनियापोलिस फेड प्रमुख ने यह भी स्वीकार किया कि यदि पैदावार इस उम्मीद पर बढ़ रही थी कि केंद्रीय बैंक वास्तव में और अधिक दरों में बढ़ोतरी करेगा, तो उसे ऐसा ही करना होगा।

उन्होंने कहा, "अगर लंबी अवधि की पैदावार अधिक है क्योंकि हम जो करने जा रहे हैं उसके बारे में उनकी उम्मीदें बदल गई हैं, तो हमें उन पैदावार को बनाए रखने के लिए वास्तव में उनकी उम्मीदों पर खरा उतरने की जरूरत हो सकती है।"

इस बीच, काशकारी के सहयोगी राफेल बॉस्टिक, जो अटलांटा फेड के अध्यक्ष हैं, ने कहा कि उनका मानना ​​है कि दरों में बढ़ोतरी अब आवश्यक नहीं है क्योंकि मौद्रिक नीति 2% मुद्रास्फीति के लिए केंद्रीय बैंक के लक्ष्य को पूरा करने के लिए पर्याप्त प्रतिबंधात्मक थी।

अटलांटा फेड प्रमुख ने कहा, "हमें दरें और बढ़ाने की जरूरत नहीं है।" “अगर चीजें मेरे दृष्टिकोण से अलग आती हैं, तो हमें दरें बढ़ानी पड़ सकती हैं। लेकिन यह मेरा वर्तमान दृष्टिकोण नहीं है।"

फेड ने मार्च 2022 और जुलाई 2023 के बीच ब्याज दरों में 11 बार बढ़ोतरी की, केवल 0.25% की पूर्व आधार दर में 5.25 प्रतिशत अंक जोड़कर, मुद्रास्फीति से मुकाबला करने के लिए जो जून 2022 में 9% से ऊपर 40 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई।

लेखन के समय. आंकड़ों से पता चलता है कि मनी-मार्केट व्यापारियों ने नवंबर में एक चौथाई अंक की बढ़ोतरी के लिए सिर्फ 12% की संभावना बताई है।

सीपीआई/डॉलर सूचकांक परिदृश्य

परिदृश्य 1 - समान या उच्चतर सीपीआई:

यदि सीपीआई संख्या अपरिवर्तित रहती है या उच्चतर आती है, तो हमें 106.00 के 5-दिवसीय ईएमए पर तत्काल प्रतिरोध में उछाल देखने की संभावना है, जिसके परे 106.25 का पिछला दिन-उच्च अगले प्रतिरोध के रूप में काम करेगा।

यदि ग्रीनबैक की रैली जारी रहती है, तो 106.60 - 106.70 के स्तर की ओर एक और सुधार की उम्मीद करें।

परिदृश्य 2 - अपेक्षा से कम सीपीआई:

यदि सीपीआई संख्या में गिरावट दिखाई देती है, तो डीएक्सवाई में मौजूदा गिरावट की सुधारात्मक लहर 105.55 तक बढ़ सकती है और 105.40 पर महत्वपूर्ण समर्थन तक पहुंच सकती है। वहां से, यह प्रमुख समर्थन और सुधारात्मक लहर से और नीचे टूट सकता है जो 104.80 और 104.40 को लक्षित कर सकता है।

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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।