निकट अवधि में USD/JPY में गिरावट आ सकती है, लेकिन बुल्स अभी भी 153 के 36 साल के उच्चतम स्तर पर हैं

USD/JPY, साल की पसंदीदा मुद्राओं में से एक, अमेरिकी डॉलर के पक्ष में 36 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच सकती है, हालांकि जोड़ी का जापानी घटक निकट अवधि में कुछ मजबूती हासिल कर सकता है। .

बुधवार को उम्मीद से बेहतर चीनी आर्थिक आंकड़ों से एशियाई मुद्राओं को बढ़ावा मिला, जिससे युआन एक सप्ताह के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और येन की तुलना में डॉलर पर भी गिरावट आई।

लेखन के समय, यूएसडी/जेपीवाई मामूली गिरावट के साथ 149.69 पर था, जबकि सत्र का निचला स्तर 149.84 और मंगलवार का समापन 149.80 था।

डॉलर इंडेक्स स्वयं - जो ग्रीनबैक को छह अन्य बड़ी कंपनियों, अर्थात् यूरो, जापानी येन, ब्रिटिश पाउंड, स्विस {के मुकाबले खड़ा करता है। {4|फ़्रैंक}}, स्वीडिश क्रोना, और कैनेडियन डॉलर — 106.11 पर था। यह 3 अक्टूबर को निर्धारित 11 महीने के उच्चतम 107.35 से 1.2% कम था।

Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com

SKCharting.com के सहयोग से Investing.com का USD/JPY का विश्लेषण 148 के निकट अवधि लक्ष्य का सुझाव देता है।

एसकेचार्टिंग के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा:

“मौजूदा डॉलर इंडेक्स की कमजोरी 105.40 और उससे नीचे तक बढ़ने की स्थिति में, हम डॉलर येन जोड़ी में 148 तक की गिरावट देख सकते हैं।

क्षैतिज समर्थन क्षेत्र 149 और 148 के ऊपर समेकन तेजी की प्रवृत्ति को फिर से शुरू कर सकता है, जो संभवतः 153 को लक्ष्य करेगा।

वह लक्ष्य कोई सामान्य नहीं होगा. आखिरी बार डॉलर का कारोबार येन के मुकाबले 153 डॉलर पर जुलाई 1987 में हुआ था, जब यह 153.45 पर पहुंच गया था।
यिंग और येन

अभी दो सप्ताह पहले, जापानी सरकार अपने स्पष्ट - लेकिन कभी भी आधिकारिक तौर पर पुष्टि नहीं की गई - 3 अक्टूबर को येन को 150.18 के साल के निचले स्तर पर रोकने के लिए हस्तक्षेप करने के लिए चर्चा में थी।

Investing.com द्वारा जांचे गए कई संभावित परिदृश्यों में से, जिसमें जापानी मुद्रा अधिकारियों का येन की रक्षा के लिए फिर से बोगीमेन खेलना भी शामिल है, कोई भी जेपीवाई को परेशान करने वाली समस्याओं के लिए दीर्घकालिक समाधान की पेशकश नहीं करता है।

मार्च 2022 के बाद से 11 बढ़ोतरी के बाद फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में बढ़ोतरी की धारणा के बीच जुलाई की शुरुआत में डॉलर बहुत कम गहरी स्थिति में था, जिसमें केवल 0.25% की आधार दर में 5.25 प्रतिशत अंक जोड़े गए थे।

लेकिन जुलाई के मध्य से सितंबर के अंत तक, दरों के बारे में फेड के रुख के बारे में सोच में बदलाव के कारण ग्रीनबैक में जबरदस्त तेजी देखी गई, जिससे 3 अक्टूबर को 11 महीने के उच्चतम स्तर 107.35 पर पहुंच गया।

तब से, बाजार की राय फिर से इस बात पर बदल गई है कि क्या केंद्रीय बैंक नवंबर और दिसंबर में अपनी दो शेष नीति बैठकों में साल के अंत से पहले बढ़ोतरी करेगा। इससे अन्य बड़ी कंपनियों की तुलना में डॉलर में कुछ नए सिरे से अस्थिरता पैदा हुई है।

लेकिन जो बात डॉलर को येन से अलग करती है, वह है बाजारों द्वारा ग्रीनबैक को दिया जाने वाला तरजीही व्यवहार।

यहां तक कि अगर फेड अब और बढ़ोतरी नहीं करता है, तो भी बाजार वास्तविक अर्थव्यवस्था के लिए वित्तीय स्थितियों को मजबूत करने के लिए बांड पैदावार में वृद्धि जारी रखकर, कॉरपोरेट्स और परिवारों के लिए उधार के प्रसार को बढ़ाकर और परिसंपत्ति में अधिक अस्थिरता उत्पन्न करके मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने में अपना काम कर सकता है। कीमतें (तेल पर प्रतिबंध लगाने सहित)। केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति के लिए अपने पोषित 2% प्रति वर्ष लक्ष्य को प्राप्त नहीं कर सकता है - या कभी नहीं कर सकता है, वर्तमान 3.7% संभवतः 3.0-3.2% पर स्थिर हो रहा है।

इस बीच, अमेरिकी बांड की पैदावार उत्तरोत्तर बढ़ती रह सकती है, कभी-कभी डॉलर को मुफ्त सवारी के लिए खींच सकता है। 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर प्रतिफल किसी बिंदु पर मंगलवार के 4.8% के पार नई ऊंचाई पर पहुंच सकता है, जो अगस्त 2007 के बाद से पहले से ही सबसे अधिक है।

समय... और येन के विरुद्ध हर कल्पनीय विषमता का ढेर

हालाँकि, येन के साथ, हर मोड़ पर इसके विरुद्ध स्थितियाँ खड़ी होती हैं। सबसे पहले, वर्ष के अंत से पहले बीओजे द्वारा नीतिगत यू-टर्न लेने की संभावना बहुत कम है। लंबे समय तक भी संभावनाएँ बेहतर नहीं होतीं। जापानी 10-वर्षीय नोट पर उपज बमुश्किल 0.76% से ऊपर बढ़ी है।

जैसा कि कई विश्लेषणों से पता चलता है, बीओजे की वास्तविक समस्या समय है - या बल्कि इसकी कमी है।

अभी, जापान का केंद्रीय बैंक अपनी अति-आसान मौद्रिक नीति सेटिंग्स को नहीं छोड़ सकता है क्योंकि वेतन वृद्धि और मुद्रास्फीति के बीच 'पुण्य चक्र' अभी तक आत्मनिर्भर नहीं है। जबकि जापान मुद्रास्फीति से जूझ रहा है, यह सुस्त आर्थिक विकास, चुनौतीपूर्ण जनसांख्यिकी और अपने लोगों के बीच अपस्फीतिकारी मानसिकता से भी लड़ रहा है, जो अगले साल मजदूरी में स्थायी वृद्धि सुनिश्चित करता है।

जब तक यह अपने आप में एक प्रशंसनीय परिदृश्य नहीं बन जाता, तब तक बीओजे उपज वक्र नियंत्रण में महत्वपूर्ण बदलाव करने की संभावना नहीं रखता है - बांड पैदावार को बाजार की ताकतों द्वारा सामान्य रूप से निर्देशित करने की तुलना में कम दबाने की नीति - और न ही अपनी प्रमुख रातोंरात नीति दर को -0.1% से बढ़ाएगा।

इसलिए, हम 2024 के अंत में जा सकते हैं - या उससे भी आगे, बशर्ते कि यह वहां भी पहुंच जाए - बीओजे के लिए अपनी सुपर-आसान सेटिंग्स को खोलना।

इस प्रकार, प्रश्न पर वापस आते हैं: क्या जापान प्रभावी ढंग से येन की रक्षा कर सकता है?

ब्लूमबर्ग ने मंगलवार को बताया कि वित्तीय वर्ष 2023 के लिए बीओजे का नया कोर सीपीआई पूर्वानुमान 3% तक पहुंचने की संभावना है, जो जुलाई के 2.5% से अधिक है, और वित्तीय वर्ष 2024 के लिए 2% या उससे अधिक पर सेट किया जा सकता है। एक उच्च मुद्रास्फीति का पूर्वानुमान इंगित करता है कि बीओजे वेतन में वृद्धि के बारे में आश्वस्त है, जिससे मुद्रास्फीति बढ़ेगी।

जापानी वित्तीय, मैक्रो, सामाजिक और विदेशी मुद्रा परिदृश्य का पता लगाने के बाद, Investing.com पर हमारे विश्लेषण का संक्षिप्त उत्तर "अत्यधिक असंभावित" है।

तकनीकी आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा, यूएसडी में अक्टूबर की शुरुआत में तेजी की गति को 5-सप्ताह ईएमए, या 149.10 के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज द्वारा समर्थित किया गया था:

"स्विंग हाई 150.18 के ऊपर एक और ब्रेकआउट ट्रिगर्स का इंतजार कर रहा है, जिसे अंततः डॉलर इंडेक्स डीएक्सवाई के 107.40 को पुनः प्राप्त करने से सुराग मिल सकता है।"

जबकि बहुत कुछ डॉलर इंडेक्स और बॉन्ड यील्ड के चार्ज पर निर्भर करेगा - मध्य पूर्व में इज़राइल और हमास के बीच टकराव जैसी तेजी से विकसित हो रही राजनीतिक स्थितियों के बीच - USD/JPY की बढ़त 151.96 का लक्ष्य रख सकती है, जिसके परिणामस्वरूप "डबल टॉप" कहा जाएगा। बहुत कम सम्य के अंतराल मे।

दीक्षित ने कहा:

“येन के मोटे तौर पर कमजोर बुनियादी सिद्धांतों को देखते हुए, यूएसडी में तेजी की कार्रवाई की संभावना अधिक है जो आरोही चैनल के भीतर स्थिरता बनाए रखता है जिसका प्रतिरोध 151.90 है, इसके बाद संभावित डबल टॉप से ​​प्रभावित अल्पकालिक समेकन होता है।

यदि क्षेत्र के ऊपर दिन/सप्ताह के समापन के साथ तेजी की लहर 151.90 से ऊपर स्थापित होती है तो 153 मध्यावधि लक्ष्य होगा।

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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।