तेल: अमेरिकी कच्चे तेल के लिए सबसे पहले क्या अधिक संभावित है - $75 या $95?

इज़राइल-हमास युद्ध के बढ़ने और घटने से तेल के लिए बार-बार, बार-बार जोखिम प्रीमियम बढ़ गया है।

तीन सप्ताह के उतार-चढ़ाव कुछ सबसे कठोर कच्चे तेल व्यापारियों को परेशान करने के लिए पर्याप्त हैं।

इस सप्ताह तीन और गिरावट और दो मामूली रिबाउंड के बाद, सवाल, कम से कम यू.एस. के एक बैरल की दिशा को लेकर है। वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट कौन सा पहले आएगा - $75 या $95?

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सच कहा जाए तो, इसका उत्तर फिलहाल कोई नहीं दे सकता; तब नहीं जब युद्ध की गति बड़े पैमाने पर बाज़ार की गति तय कर रही हो।

इज़राइली प्रधान मंत्री बेंजामिन नेतन्याहू द्वारा क्षेत्र की उत्तरी सीमा पर रात भर की छापेमारी के बाद, गाजा पर एक बड़े जमीनी हमले के लिए अपनी प्रतिबद्धता दोहराए जाने के बाद, लेखन के समय डब्ल्यूटीआई 84.50 डॉलर प्रति बैरल पर था।

यह उस दिन के बाद था जब संभावित तनाव कम होने के संकेत मिलने पर व्यापारियों ने दांव लगाना शुरू कर दिया था कि संघर्ष अन्य मध्य पूर्वी देशों को आकर्षित करेगा और कच्चे तेल से समृद्ध क्षेत्र में तेल की आपूर्ति को बाधित करेगा।

इज़राइल में कई राजनयिक मिशन भी गाजा के खिलाफ यरूशलेम की योजनाबद्ध नो-होल्ड-बैरिड जमीनी हमले में देरी करने या पूरी तरह से रोकने के लिए 24/7 काम कर रहे हैं क्योंकि वार्ताकार हमास द्वारा रखे गए लगभग 200 इजरायली बंधकों की रिहाई सुनिश्चित करने की कोशिश कर रहे हैं।

इन सबके बीच, आपके पास अमेरिका, चीन और यूरोप - दुनिया के तीन सबसे बड़े तेल खपत वाले केंद्रों - के साथ-साथ फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की लगातार बातचीत के दैनिक आर्थिक आंकड़े हैं, जो {{8827|अमेरिकी डॉलर} भेज सकते हैं। } और राजकोष में किसी भी समय उछाल या गिरावट आती है; और संयुक्त राज्य अमेरिका से साप्ताहिक पेट्रोलियम खपत/डेटा बनाता है।

अगले सुपर बाउल में हाफ-टाइम स्कोर को सही ढंग से कॉल करने की संभावना संभवतः बैरल मूल्य निर्धारण पर सटीक प्रहार करने के लिए तेल की चाय की पत्तियों को सटीक रूप से पढ़ने की तुलना में अधिक है।

बेशक, व्यापारियों के सामने चार्ट अनुमान हैं कि प्रत्येक मूल्य बिंदु के साथ बाजार किस दिशा में जा सकता है।

इससे पहले कि हम उनकी जांच करें - अगली रैली या सेलऑफ़ के लिए फ़्लैग पोस्ट निर्धारित करने के लिए - आइए तेल के लिए तेजी के मामलों और मंदी के मामलों की सूची बनाएं और देखें कि वे बाजार को किसी भी तरह से कैसे झुकाते हैं।

बुल केस

• गाजा ग्राउंड ऑफेंस:

इजरायली बलों द्वारा गाजा पर चौतरफा जमीनी हमले से $90 और उससे अधिक डब्ल्यूटीआई मूल्य निर्धारण के लिए चिंगारी मिलने की संभावना है, खासकर यदि शत्रुता लंबे समय तक जारी रहती है और युद्ध से संक्रमण विकसित होता है, जो अंततः मध्य पूर्व के तेल यातायात को प्रभावित करता है।

• वैश्विक तेल निचोड़

प्रवाह डेटा और विश्लेषकों के अनुसार, सऊदी अरब सहित ओपेक+ सदस्यों से कच्चे तेल के अमेरिकी जलजनित आयात में पिछले वर्ष की तुलना में लगातार गिरावट आई है, जिससे संयुक्त राज्य अमेरिका में आपूर्ति में और कमी आई है, जबकि यूरोप सहित अन्य बाजारों को समर्थन मिला है।

कम अमेरिकी आयात पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन, रूस और अन्य सहयोगियों द्वारा आपूर्ति में कटौती और 2023 के अंत तक सऊदी अरब और रूस के संयुक्त 1.3 मिलियन बीपीडी के अतिरिक्त स्वैच्छिक प्रतिबंधों के साथ मेल खाता है।

सऊदी अरब और रूस द्वारा स्वैच्छिक कटौती बढ़ाने के फैसले से सितंबर के अंत में तेल की कीमतें 90 डॉलर प्रति बैरल से अधिक हो गईं। कटौती से सर्दियों के हीटिंग सीज़न से पहले कच्चे तेल, विशेष रूप से खट्टे ग्रेड की आपूर्ति भी कम हो गई।

डेटा इंटेलिजेंस फर्म केप्लर के आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर में कुल अमेरिकी कच्चे जलजनित आयात औसतन 2.47 मिलियन बैरल प्रति दिन होने का अनुमान है, जो सितंबर में 2.92 मिलियन बीपीडी से कम है, नाइजीरिया, अल्जीरिया और सऊदी अरब सहित ओपेक + उत्पादकों से शिपमेंट में गिरावट के साथ।

उसके भीतर, अमेरिका को सऊदी कच्चे तेल का निर्यात अक्टूबर में घटकर 241,000 बीपीडी हो जाएगा, जैसा कि केप्लर के आंकड़ों से पता चलता है, जो सितंबर में 286,000 बीपीडी और अक्टूबर 2022 में 410,000 बीपीडी से कम है।

कुछ कमी ऋतु परिवर्तन से जुड़ी है। गर्मियों के अंत में अमेरिका में गैसोलीन की अधिकतम मांग कम हो जाती है क्योंकि रिफाइनरियां रखरखाव के लिए परिचालन धीमा कर देती हैं। लेकिन विश्लेषकों का कहना है कि गिरावट के अन्य कारण भी हैं।

केप्लर में अमेरिका के प्रमुख तेल विश्लेषक मैट स्मिथ ने रॉयटर्स द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा, "सऊदी अरब अमेरिका से बैरल दूर रखकर, भावनाओं को प्रभावित कर रहा है, इन्वेंट्री को नियंत्रण में रख रहा है और अंततः मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर रहा है।"

स्मिथ ने कहा, इसके बजाय, सऊदी अरब चीन को अधिक कच्चे तेल का निर्यात कर रहा है। केप्लर डेटा से पता चलता है कि चीन को सऊदी कच्चे तेल का निर्यात सितंबर में बढ़कर लगभग 1.6 मिलियन बीपीडी हो गया, जो अगस्त में 1.2 मिलियन बीपीडी और जुलाई में 1.37 मिलियन बीपीडी था।

• स्टर्लिंग यूएस आर्थिक डेटा

आश्चर्यजनक रूप से अच्छा अमेरिकी व्यापक आर्थिक डेटा जो बाकी दुनिया के मुकाबले अमेरिकी असाधारणता की कहानी को मजबूत करता रहता है, तेल के लिए सकारात्मक रहा है।

ऐसा नहीं लगता है कि यह जल्द ही समाप्त होने वाला है, क्योंकि अमेरिकी वाणिज्य विभाग ने गुरुवार को साल-दर-साल सकल घरेलू उत्पाद, या GDP को पीछे छोड़ते हुए 4.9% की वृद्धि का अनुमान लगाया है। तीसरी तिमाही।

यह आंकड़ा वॉल स्ट्रीट के आर्थिक पूर्वानुमानकर्ताओं की 4.3% वृद्धि की सहमति से काफी ऊपर था, हालांकि यह फेडरल रिजर्व के एक प्रभाग, अटलांटा फेड द्वारा अनुमानित 5.4% से नीचे था।

• फेड दर वृद्धि रुकी

केंद्रीय बैंक ने इस वर्ष के लिए दो और दर निर्णय लिए हैं, 1 नवंबर और 13 दिसंबर को, अब तक, पिछले तीन हफ्तों में फेड अधिकारियों से आने वाले सभी शोर ने इस बात की अधिक संभावना का संकेत दिया है कि वे अगले महीने दरों को अपरिवर्तित छोड़ देंगे। , जैसा कि उन्होंने सितंबर में किया था, मार्च 2020 में शुरू हुई 11 बढ़ोतरी के बाद और केवल 0.25% के आधार से दरों में 5.25% की वृद्धि हुई। यदि फेड वास्तव में दरों में बढ़ोतरी करता है, तो यह तेल सहित सभी जोखिम वाली संपत्तियों के लिए सकारात्मक होगा।

बेयर केस

• गाजा कूल-ऑफ:

नेतन्याहू सरकार गाजा पर पूर्ण जमीनी हमले को जितना अधिक समय तक रोकेगी, तेल पर युद्ध जोखिम प्रीमियम का मामला उतना ही कमजोर होगा।

• यूरोप मंदी:

यूरोपीय सेंट्रल बैंक, या ECB ने गुरुवार को 15 महीने में पहली बार ब्याज दरों में बढ़ोतरी को रोक दिया, क्योंकि यूरोप में आर्थिक मंदी गहराने और युद्ध के आसार मंडराने लगे हैं।

ईसीबी ने यूरो का उपयोग करने वाले 20 देशों में बेंचमार्क ब्याज दर को 4% पर रखने के लिए सर्वसम्मति से मतदान किया, जो 19 में मुद्रा के लॉन्च के बाद से इसका उच्चतम स्तर है। दरों में लगातार 10 बढ़ोतरी के बाद रुकने का निर्णय आंकड़ों की एक श्रृंखला के बाद जारी है। मुद्रास्फीति में गिरावट और आर्थिक गतिविधियों में और मंदी।

ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने संवाददाताओं से कहा, "यूरो क्षेत्र की अर्थव्यवस्था इस वर्ष के शेष समय में कमजोर रहने की संभावना है।"

"आर्थिक विकास के जोखिम नीचे की ओर झुके हुए हैं।"

मंगलवार को प्रकाशित विनिर्माण और सेवाओं में यूरो-क्षेत्र की कंपनियों के एक सर्वेक्षण में उत्पादन में भारी गिरावट देखी गई। परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स या पीएमआई के अनुसार, परिणामस्वरूप कंपनियों ने नौकरियों में कटौती की, जो 2021 की शुरुआत में सीओवीआईडी ​​-19 लॉकडाउन के बाद कर्मचारियों की संख्या में पहली गिरावट है।

• एक चीनी अर्थव्यवस्था और संपत्ति बाज़ार जो संकट से बाहर नहीं है

चीनी संपत्ति डेवलपर एवरग्रांडे पर $325bn (£269bn) से अधिक का बकाया है। यह रूस के संपूर्ण राष्ट्रीय ऋण से भी अधिक है, और चीन की अर्थव्यवस्था की कमज़ोरी है। दो वर्षों से, एवरग्रांडे एक संकट से दूसरे संकट की ओर बढ़ रहा है, बार-बार अपने अरबों डॉलर के ऋणों का भुगतान करने में विफल हो रहा है।

पेरिस स्थित अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी या IEA ने मंगलवार को जारी अपनी विश्व ऊर्जा आउटलुक 2023 रिपोर्ट में कहा कि चीन एक विभक्ति बिंदु पर पहुंच रहा है और इसकी कुल ऊर्जा मांग इस दशक के मध्य के आसपास चरम पर पहुंचने की संभावना है।

• डॉलर/खजाना पैदावार में वृद्धि

फेड दरों में बढ़ोतरी कर सकता है, लेकिन अमेरिकी अर्थव्यवस्था में असाधारणता की कहानी यूएस डॉलर इंडेक्स को प्रमुख 105 के स्तर से ऊपर बनाए रखने में लगी हुई है।

सूचकांक अक्सर 107 से ऊपर के एक साल के उच्चतम स्तर तक चला जाता है, जो अधिकांश कमोडिटी की कीमतों के लिए प्रतिकूल स्थिति पैदा कर रहा है, और कुछ हद तक तेल में तेजी की संभावना को सीमित कर रहा है - यहां तक कि हाल के महीनों में कच्चे तेल की कीमतें डॉलर के मुकाबले कम हो गई हैं। दोनों के बीच पारंपरिक व्युत्क्रम भूमिका।

बांड बाजार में बिकवाली ने न केवल संयुक्त राज्य अमेरिका में 16 साल के उच्चतम स्तर पर {23705|यील्ड्स}} को पहुंचा दिया है, बल्कि एक वैश्विक घटना भी शुरू कर दी है, जिसने दुनिया भर में आर्थिक चिंताओं को बढ़ा दिया है - तेल की कीमतों के लिए नकारात्मक।

डब्ल्यूटीआई कच्चा तेल: तकनीकी दृश्य

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित कहते हैं, तेल पर गुरुवार की मंदी के बावजूद, शुक्रवार को एशिया में दोपहर के कारोबारी घंटों के दौरान, लेखन के समय कीमतें अधिक चल रही थीं।

Investing.com के साथ कमोडिटी चार्टिंग पर नियमित सहयोगी दीक्षित ने कहा, "शुक्रवार के शुरुआती कारोबार में WTI को $83.50 के तत्काल समर्थन स्तर से ऊपर भेजने से कच्चे तेल के बाजार किसी भी गिरावट के पूर्वाग्रह को खारिज करते दिख रहे हैं।"

उन्होंने आगे कहा:

"जब तक डब्ल्यूटीआई $83.50 और $82.50 के तत्काल समर्थन क्षेत्र से ऊपर स्थिरता बनाए रखता है, हम तत्काल प्रतिरोध क्षेत्र और 50-ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज, और 100-एसएमए के 4-घंटे के संगम की ओर प्रगति देख सकते हैं। या सिंपल मूविंग एवरेज, $85.50 और 200 एसएमए $87.85 पर संरेखित।"

इसके अलावा, WTI के रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स और स्टोकेस्टिक्स संकेत देते हैं कि अल्पकालिक गति तेजी बनी रहेगी, बशर्ते $83.50 और $82.50 का स्तर समर्थन के रूप में बना रहे, दीक्षित ने कहा।

लेकिन ब्रेक के समय गिरावट का जोखिम उतना ही प्रबल हो सकता है, उन्होंने चेतावनी दी।

"अल्पकालिक अस्थिरता के अलावा, व्यापक दृष्टिकोण के लिए $88.50 से ऊपर एक मजबूत स्वीकृति की आवश्यकता होती है, इससे पहले कि हम $95-$96.50 की अगली चुनौती में आगे बढ़ने के बारे में सुनिश्चित हो सकें।"

"$81.50 के 50-सप्ताह ईएमए के क्षैतिज समर्थन क्षेत्र के नीचे एक ब्रेक और समापन $77.50 से थोड़ा कम तक पहुंचने वाली सुधारात्मक लहर का द्वार खोल देगा।"

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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।