ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार और मजबूत यूएस डॉलर के कड़े प्रतिरोध को मात देते हुए, सोने की कीमत अक्टूबर में लगभग आधी सदी में सबसे अच्छी रही। पीली धातु पिछले महीने अविश्वसनीय 7.3% बढ़कर 1,983 डॉलर प्रति औंस पर बंद हुई, जो 1978 के बाद अक्टूबर में सबसे मजबूत है, जब यह 11.7% उछल गई थी।
गोल्ड, एक गैर-ब्याज वाली संपत्ति, ऐतिहासिक रूप से तब लड़खड़ा गई जब बांड की पैदावार अधिक हो रही थी। हालाँकि, इस वर्ष कई महत्वपूर्ण आर्थिक और भू-राजनीतिक जोखिमों पर एक अपवाद बनाया गया है, जिसमें रिकॉर्ड-उच्च राष्ट्रीय ऋण, बढ़ती क्रेडिट कार्ड चूक, चल रही मंदी की घबराहट और दो युद्ध शामिल हैं (जेरोम पॉवेल के इस आग्रह के बावजूद कि मंदी अब फेडरल रिजर्व के पूर्वानुमानों में नहीं है)।
एक अनिश्चित बाज़ार में अपना स्वर्ण पोर्टफोलियो तैयार करना
यदि आप मानते हैं कि ये स्थितियां सोने की निवेश मांग को बढ़ावा देना जारी रखेंगी, तो अब संभावित उच्च कीमतों की प्रत्याशा में एक्सपोजर प्राप्त करने (या अपने एक्सपोजर में जोड़ने) पर विचार करने का एक अच्छा समय हो सकता है।
सावधानी का एक शब्द: 14-दिवसीय सापेक्ष शक्ति सूचकांक (आरएसआई) के आधार पर इस समय धातु की अधिक खरीददारी हो रही है, इसलिए हमें अल्पावधि में कुछ मुनाफावसूली देखने को मिल सकती है। मेरा मानना है कि मजबूत समर्थन स्थापित किया जा रहा है, और यदि स्टॉक पिछले सप्ताह के उछाल से कम हो जाता है, तो यह सोने की रैली के लिए पर्याप्त उत्प्रेरक हो सकता है। ध्यान रखें कि, ब्लूमबर्ग डेटा के आधार पर, 30-वर्ष की अवधि के लिए, नवंबर शेयरों के लिए सबसे अच्छा महीना रहा है, जिसमें एसएंडपी 500 में औसतन 1.96% की वृद्धि हुई है।
मेरा सुझाव है कि सोने का भार 10% से अधिक न हो, भौतिक बुलियन (बार, सिक्के और आभूषण) और उच्च गुणवत्ता वाले सोने के खनन स्टॉक, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के बीच समान रूप से विभाजित किया जाए। वर्ष में कम से कम एक बार, यदि अधिक बार नहीं तो, पुनर्संतुलन करना याद रखें।
केंद्रीय बैंक सोने पर बड़ा दांव क्यों लगा रहे हैं?
यदि आप अभी भी असमंजस में हैं, तो देखें कि आधिकारिक क्षेत्र क्या कर रहा है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (डब्ल्यूजीसी) की नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, केंद्रीय बैंकों ने तीसरी तिमाही में सामूहिक रूप से 337 मीट्रिक टन सोना खरीदा, जो रिकॉर्ड पर दूसरी सबसे बड़ी तीसरी तिमाही है। साल-दर-साल, बैंकों ने उल्लेखनीय 800 टन जोड़े हैं, जो पिछले साल के समान नौ महीनों के दौरान जोड़े गए से 14% अधिक है।
तीसरी तिमाही के दौरान सबसे बड़े खरीदारों की सूची में उभरते बाजारों का दबदबा रहा क्योंकि देशों ने अमेरिकी डॉलर से दूर विविधता जारी रखी। शीर्ष स्थान पर चीन था, जिसने भारी मात्रा में 78 मीट्रिक टन सोना जोड़ा, उसके बाद पोलैंड (56 टन से अधिक) और तुर्की (39 टन) का स्थान था।
मैं अक्सर निवेशकों को सलाह देता हूं कि वे जो कहते हैं उसके बजाय केंद्रीय बैंक क्या करते हैं, उस पर ध्यान दें, लेकिन वे कभी-कभार मुद्दे पर होते हैं और सुनने लायक होते हैं।
उदाहरण के लिए, पिछले महीने की प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान, नेशनल बैंक ऑफ पोलैंड (एनबीपी) के अध्यक्ष एडम ग्लापिंस्की ने कहा कि पूर्वी यूरोपीय देश सोना खरीदना जारी रखेंगे, जो "पोलैंड को अधिक विश्वसनीय देश बनाता है।" लक्ष्य यह है कि सोना पोलैंड के कुल विदेशी भंडार का 20% हो। डब्ल्यूजीसी के आंकड़ों के मुताबिक, सितंबर तक सोने की हिस्सेदारी 11.2% थी।
जापान की गोल्ड रश
एक नजर जापान पर भी डाल लीजिए. देश परंपरागत रूप से सोने का बड़ा आयातक नहीं रहा है, लेकिन जापानी निवेशकों और आम तौर पर परिवारों ने हाल ही में पीली धातु की कीमत को 300,000 येन के नए सर्वकालिक उच्च स्तर तक बढ़ा दिया है। यह 100,000 येन से कम की 30-वर्षीय औसत कीमत से पर्याप्त अंतर है।
मध्यम से निकट अवधि में, जापान में सोने की तेजी मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऐतिहासिक गिरावट के कारण शुरू हुई है, जिससे निवेशकों को मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव की तलाश करने के लिए प्रेरित किया गया है।
बढ़ती उपभोक्ता कीमतों पर लगाम लगाने के प्रयास में, जापानी प्रधान मंत्री फुमियो किशिदा ने ¥17 ट्रिलियन ($113 बिलियन) प्रोत्साहन पैकेज पेश किया है, जो अन्य बातों के अलावा, आय और आवासीय करों में अस्थायी कटौती, कम आय वाले परिवारों को सहायता प्रदान करता है। गैसोलीन और उपयोगिता सब्सिडी।
लेकिन जैसा कि आप में से कई लोग जानते हैं, विश्व सरकारों द्वारा पैसे की छपाई, विशेष रूप से महामारी के दौरान, मुद्रास्फीति की वर्तमान स्थिति के लिए काफी हद तक जिम्मेदार है जिसने दुनिया भर में उपभोक्ताओं की जेब पर गहरी चोट की है। इस समय $113 बिलियन की व्यय योजना अलाव में ईंधन का काम करेगी।
ऐसा प्रतीत होता है कि जापानी परिवार इसे समझते हैं, क्योंकि निक्केई और टोक्यो टीवी के हालिया सर्वेक्षण के अनुसार, प्रधान मंत्री के रूप में किशिदा की नौकरी के लिए उनकी स्वीकृति 33% की सर्वकालिक निम्न रेटिंग तक गिर गई है। संभावित कर कटौती के बारे में पूछे जाने पर, 65% प्रतिभागियों ने कहा कि यह उच्च मुद्रास्फीति के लिए एक अनुचित प्रतिक्रिया थी।
मेरा मानना है कि एक बेहतर रणनीति सोना और सोना खनन इक्विटी के साथ है। जैसा कि डब्ल्यूजीसी ने कई बार दिखाया है, उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान सोने का प्रदर्शन आम तौर पर अच्छा रहा है। ऐतिहासिक रूप से, जब मुद्रास्फीति की दर 3% से अधिक हो गई है - जो कि हम आज हैं - सोने की औसत कीमत 14% बढ़ गई।
शुक्रवार तक 12 महीने की अवधि के लिए, डॉलर के संदर्भ में सोना 22% ऊपर है, जो एसएंडपी 500 (उसी अवधि में 19% ऊपर) को पीछे छोड़ देता है और मुद्रास्फीति से काफी ऊपर है।