- पिछले सप्ताह कुछ उत्साहजनक आर्थिक आंकड़ों (सीपीआई, पीपीआई) ने बाजार को स्थिर रखा, यहां तक कि अमेरिकी खुदरा विक्रेताओं के तीसरी तिमाही के मिश्रित परिणाम भी आने शुरू हो गए।
- शिखर के बाद एलईआरआई 122 की रीडिंग के साथ समाप्त हुआ, जिससे पता चला कि सीईओ पूरे सीज़न में अनिश्चित रहे।
- लोवेज़, डिक्स, नॉर्डस्ट्रॉम, कोहल्स, बेस्ट बाय और अन्य से अपेक्षित परिणामों के साथ रिटेल ने तीसरी तिमाही का सीज़न समाप्त कर दिया है। मैग्निफ़िसेंट 7 के फ़ाइनल की रिपोर्ट एनवीडिया को भी देनी है।
- इस सप्ताह संभावित आश्चर्य: फ़ारफ़ेच, फ़ुटलॉकर
गुरुवार और शुक्रवार को राहत मिलने से पहले, पिछले सप्ताह अधिकांश समय बाज़ारों में तेजी जारी रही। अगस्त-अक्टूबर के कठिन दौर के बाद अब प्रमुख सूचकांक नवंबर में 6% से अधिक ऊपर हैं।
पिछले सप्ताह की पहली छमाही के दौरान प्रमुख शेयरों में बढ़त मुद्रास्फीति पर उत्साहजनक डेटा था। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) और उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) दोनों ने अक्टूबर में मुद्रास्फीति में लगातार गिरावट देखी। सीपीआई महीने-दर-महीने (एमओएम) आधार पर सपाट रहा, जबकि पीपीआई महीने के लिए 0.5% गिर गया, जो अप्रैल 2020 के बाद से सबसे कम रीडिंग है। परिणामस्वरूप, 2024 में फेड दर में कटौती की उम्मीदें बढ़ गई हैं, सीएमई समूह के साथ (NASDAQ:CME) फेडवॉच टूल अब 2024 में 1% दर में कटौती की तैयारी कर रहा है।
पिछले सप्ताह कम उज्ज्वल स्थान अक्टूबर के लिए खुदरा बिक्री थी जिसमें 0.1% की गिरावट आई, जो 7 महीनों में पहली मासिक गिरावट थी। हालाँकि, यह अर्थशास्त्रियों की -0.3% की अपेक्षा से कम गिरावट थी, और गैस और ऑटो को छोड़कर यह संख्या वास्तव में 0.1% पर सकारात्मक हो गई। फिर भी, यह एक संकेत के रूप में कार्य करता है कि उपभोक्ता मुद्रास्फीति से थके हुए हैं और 22 साल के उच्चतम स्तर पर बनी ब्याज दरों से दबाव महसूस कर रहे हैं, जिससे उन्हें क्रेडिट कार्ड ऋण और कम बचत के लिए मजबूर होना पड़ रहा है।
अमेरिकी उपभोक्ता पर एक और जानकारी Q3 खुदरा आय रिपोर्ट से आई। जबकि तीसरी तिमाही के आंकड़े अधिकतर मजबूत रहे, चौथी तिमाही और छुट्टियों की खरीदारी के मौसम के संबंध में कुछ चेतावनी भरी टिप्पणियाँ की गईं। वॉलमार्ट (NYSE:WMT) की ऐसी टिप्पणियाँ निवेशकों को तब सबसे ज्यादा डराने वाली लगीं जब ईपीएस के लिए पूरे साल का मार्गदर्शन $6.40 - $6.48 की सीमा में दिया गया था, जो विश्लेषकों की अपेक्षा से कम था। इस उच्च मुद्रास्फीति के माहौल में वॉलमार्ट अपने किराना व्यवसाय के आकार के कारण पसंदीदा रहा है, जिसे उपभोक्ताओं द्वारा आवश्यकताओं की खरीदारी पर ध्यान केंद्रित करने के कारण बल मिला है। वॉलमार्ट और टीजेएक्स कंपनियों (NYSE:TJX) दोनों ने पिछले सप्ताह अपनी टिप्पणियों में कहा था कि अमेरिकी उपभोक्ता इस छुट्टियों की खरीदारी के मौसम में सस्ते दाम की तलाश में है और सौदों के लिए इंतजार करेगा।
उम्मीद से बेहतर खुदरा नतीजों के परिणामस्वरूप, तीसरी तिमाही के लिए मिश्रित ईपीएस वृद्धि दर पिछले सप्ताह के 4.1% की तुलना में 4.3% हो गई है।
कॉर्पोरेट अनिश्चितता के कारण तीसरी तिमाही का सीज़न अपेक्षाकृत अपरिवर्तित रहा
10 नवंबर को जारी लेट अर्निंग रिपोर्ट इंडेक्स (एलईआरआई) की आधिकारिक पोस्ट-पीक रीडिंग से पता चला कि सीईओ तीसरी तिमाही की कमाई के मौसम में झिझक रहे थे।
लेट अर्निंग रिपोर्ट इंडेक्स $250M और उससे अधिक के बाजार पूंजीकरण वाली सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के बीच बाहरी कमाई की तारीख में बदलाव को ट्रैक करता है। एलईआरआई की बेसलाइन रीडिंग 100 है, इससे ऊपर कुछ भी इंगित करता है कि कंपनियां अपनी वर्तमान और अल्पकालिक संभावनाओं के बारे में अनिश्चित महसूस कर रही हैं। 100 से कम की एलईआरआई रीडिंग से पता चलता है कि कंपनियों को लगता है कि निकट अवधि के लिए उनके पास काफी अच्छी क्रिस्टल बॉल है।
पीक सीज़न के बाद LERI रीडिंग 122 पर आई, जो कि COVID-19 महामारी के बाद तीसरी सबसे बड़ी रीडिंग है। 10 नवंबर तक, 114 लेट आउटलेर और 84 अर्ली आउटलेर थे
Source: Wall Street Horizon
डेक पर कमाई - 20 नवंबर 2023 का सप्ताह
इस सप्ताह रिपोर्टों की अंतिम धारा अधिकतर खुदरा क्षेत्र से आएगी। इस सप्ताह हमें सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 395 कंपनियों (हमारे 10,000 में से) से आय जारी होने की उम्मीद है, जिनमें से 11 S&P 500® कंपनियों से आएंगी। निगाहें अभी भी मंगलवार को रिपोर्ट करने वाले अंतिम खुदरा विक्रेताओं पर रहेंगी: लोव्स कंपनियाँ (NYSE:NYSE:LOW), डिक्स कंपनियाँ (NYSE:DKS), नॉर्डस्ट्रॉम इंक. (NYSE:NYSE: JWN), कोहल्स (NYSE:NYSE:KSS), बर्लिंगटन स्टोर्स (NYSE:NYSE:BURL), बेस्ट बाय (NYSE:NYSE:BBY ), एबरक्रॉम्बी एंड फिच (NYSE:ANF), अर्बन आउटफिटर्स (NYSE:NASDAQ:URBN), अमेरिकन ईगल (NYSE:AEO), साथ ही मैग्निफ़िसेंट का अंतिम घटक 7, एनवीडिया (NASDAQ:NVDA), उसी दिन जारी।
इस सप्ताह संभावित आश्चर्य: फ़ार्फ़ेच (NYSE:FTCH) और फ़ुटलॉकर
अगले दो हफ्तों में, हमें उन कंपनियों से नतीजे मिलते रहेंगे, जिन्होंने 2023 की तीसरी तिमाही की कमाई की तारीखों को अपने ऐतिहासिक मानदंडों से आगे बढ़ा दिया है। उनमें से केवल दो कंपनियाँ ही प्रमुख सूचकांक पर व्यापार करती हैं। ज़ेडस्केलर इंक. (NASDAQ:ZS) 27 नवंबर की रिपोर्ट करता है, जो अपेक्षा से लगभग दो सप्ताह पहले है, और इसलिए इसमें एक सकारात्मक डेटब्रेक्स फैक्टर* है। जे.एम. स्मकर (एनवाईएसई:एसजेएम) 5 दिसंबर को रिपोर्ट करता है, जो सामान्य से एक सप्ताह बाद है और इसलिए इसमें नकारात्मक डेटब्रेक फैक्टर है। अकादमिक शोध के अनुसार, सामान्य से बाद की कमाई की तारीख से पता चलता है कि कंपनी अपनी आगामी कॉल पर "बुरी खबर" की रिपोर्ट करेगी, जबकि पहले की तारीख से पता चलता है कि "अच्छी खबर" साझा की जाएगी।
फ़ारफ़ेच लिमिटेड
कंपनी की पुष्टि की गई रिपोर्ट दिनांक: बुधवार, 29 नवंबर, बीएमओ
अनुमानित रिपोर्ट दिनांक (ऐतिहासिक डेटा पर आधारित): मंगलवार, 28 नवंबर, बीएमओ
डेटब्रेक फैक्टर: -3*
लक्जरी फैशन ई-कॉमर्स साइट, फारफेच, बुधवार, 29 नवंबर को Q3 2023 के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है। 2018 में आईपीओ के बाद से, रिटेलर ने हमेशा वर्ष के 45-47 वें सप्ताह के दौरान गुरुवार को Q3 के परिणाम जारी किए हैं। यह बुधवार की पहली और साल के 48वें सप्ताह की पहली रिपोर्ट होगी।
फ़ार्फ़ेच की कहानी इस समय अमेरिकी खुदरा बिक्री की स्थिति के बारे में उतनी नहीं है, भले ही माहौल नरम हो रहा है, लेकिन कंपनी-विशिष्ट मुद्दों के बारे में अधिक है। कंपनी अभी भी कर्ज के बोझ तले दबी हुई है और भारी पूंजी वाले मॉडल पर काम नहीं कर पा रही है। शुरुआत में COVID-19 महामारी के बाद ऑनलाइन शॉपिंग की लोकप्रियता से लाभ उठाने के बाद, खुदरा विक्रेता इसे बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है, पूरे 2022 में ईपीएस वृद्धि में साल-दर-साल गिरावट दर्ज कर रहा है और पिछली तिमाही में राजस्व अनुमान बुरी तरह गायब है। 2023 की दूसरी तिमाही के परिणाम भी संसाधित आदेशों के मूल्य में भारी कमी के पूर्वानुमान के साथ आए। यह संभव है कि सामान्य से बाद की रिपोर्ट की तारीख, विशेष रूप से एक प्रमुख अमेरिकी छुट्टी से ठीक पहले, फारफेच के लिए और अधिक निराशाजनक खबर आने का संकेत दे सकती है।
फ़ुटलॉकर इंक
कंपनी की पुष्टि की गई रिपोर्ट दिनांक: बुधवार, 29 नवंबर, बीएमओ
अनुमानित रिपोर्ट दिनांक (ऐतिहासिक डेटा पर आधारित): शुक्रवार, 17 नवंबर, बीएमओ
डेटब्रेक फैक्टर: -3*
फ़ुटलॉकर अपेक्षा से बारह दिन बाद, बुधवार, 29 नवंबर को Q3 2023 के परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार है। यह उनके द्वारा अब तक रिपोर्ट की गई नवीनतम रिपोर्ट होगी (जबसे हमने 2006 में इस कंपनी के लिए डेटा एकत्र करना शुरू किया था) और चार वर्षों में पहली बार है कि वे शुक्रवार को रिपोर्ट नहीं कर रहे हैं।
अनुमान है कि यह फूटलॉकर के लिए साल-दर-साल ईपीएस वृद्धि में लगातार सातवीं गिरावट होगी। फुटवियर रिटेलर ने 2023 की दूसरी तिमाही के खराब नतीजों के लिए "उपभोक्ता नरमी" को जिम्मेदार ठहराया, जिसमें राजस्व में कमी शामिल थी, और मार्कडाउन और सिकुड़न के कारण दबाव वाले लाभ मार्जिन से भी जूझना पड़ा। ऐसे में उन्होंने इस साल दूसरी बार अपना पूर्वानुमान कम किया है।