अमेरिकी डॉलर: आज के फेड निर्णय के आलोक में इसका व्यापार कैसे करें

आज सारा ध्यान FOMC की वर्ष की अंतिम नीति निर्णय पर होगा, आगे दरों में बढ़ोतरी की कोई उम्मीद नहीं है।

2024 में 125 आधार अंक दर में कटौती के बाजार के मूल्य निर्धारण का परीक्षण किया जाएगा, और फेड के सतर्क दृष्टिकोण को देखते हुए, ऐसी संभावना है कि पॉवेल और टीम आज की बैठक के दौरान इन उम्मीदों का विरोध करेंगे।

बाजार फेड के रुख पर भरोसा करेगा या नहीं, यह अनिश्चित बना हुआ है। मैं फेड की हठधर्मिता के आधार पर दो विपरीत ट्रेडों की निगरानी कर रहा हूं: जीबीपी/यूएसडी या यूएसडी/जेपीवाई पर शॉर्ट पोजीशन पर विचार करना।

आज के FOMC दर निर्णय में देखने योग्य प्रमुख कारक

दर निर्णय अपने आप में एक पूर्वनिर्धारित निष्कर्ष है, लेकिन अधिक महत्वपूर्ण FOMC स्टाफ अनुमान, डॉट प्लॉट और पॉवेल की प्रेस कॉन्फ्रेंस होगी।

फेड का मानना है कि मौजूदा मौद्रिक नीति आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति को उसके 2% लक्ष्य तक लगातार नीचे लाने के लिए पर्याप्त रूप से प्रतिबंधात्मक है, जिससे आगे और सख्ती के बारे में मजबूत संकेतों की संभावना कम हो गई है।

मंगलवार को CPI डेटा थोड़ा मजबूत पक्ष की ओर झुका, लेकिन सही दिशा में, जबकि नौकरी बाजार ठंडा है, हालांकि सख्त मौद्रिक नीति को देखते हुए लचीला है।

इस पृष्ठभूमि में, यह उम्मीद की जाती है कि एफओएमसी अधिकारी 2024 में डॉट प्लॉट्स में कुछ दरों में कटौती का संकेत देंगे। लेकिन यह 125-आधार अंक दर में कटौती की बाजार की उम्मीदों का अच्छी तरह से मुकाबला कर सकता है।

फेड अधिकारियों की सतर्क रहने और बाजार मूल्य निर्धारण में पीछे रहने की ऐतिहासिक प्रवृत्ति से पता चलता है कि अधिक मापा दृष्टिकोण की उम्मीद की जानी चाहिए।

FOMC के Q3 अनुमानों में अनुमान लगाया गया है कि 2024 में ब्याज दरें 5.1% तक पहुंच जाएंगी, जिसके लिए अगले वर्ष दो 25bp कटौती की आवश्यकता होगी। यदि फेड इस अनुमान का पालन करता है, तो यह एक तीव्र आश्चर्य को जन्म दे सकता है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से तीव्र यूएस डॉलर रैली हो सकती है।

हालाँकि, यदि उनका रुख बाजार की उम्मीदों के साथ अधिक मेल खाता है, तो डॉलर की प्रतिक्रिया धीमी होने की संभावना है और यह सत्र में नीचे भी गिर सकता है।

इसके अतिरिक्त, सितंबर में 2.6% की गिरावट के संकेत के बाद 2024 के लिए फेड के मुद्रास्फीति अनुमानों में बदलाव दिलचस्प होगा।

गुरुवार को केंद्रीय बैंक दर संबंधी और निर्णय लिए जाएंगे

फेड के फैसले के बाद, ध्यान यूरोप में प्रमुख केंद्रीय बैंक बैठकों पर केंद्रित हो जाएगा: बैंक ऑफ इंग्लैंड, यूरोपीय सेंट्रल बैंक, और {{ecl-169| |स्विस नेशनल बैंक}}।

हालाँकि इन बैंकों से अपनी नीतियों को बनाए रखने की उम्मीद की जाती है, लेकिन नरम आर्थिक संकेतकों के कारण बीओई अपने स्वर को समायोजित कर सकता है।

लगातार कमजोर आर्थिक आंकड़ों का सामना कर रहे ईसीबी से अगले साल दर में कटौती का संकेत मिलने की उम्मीद की जा सकती है, जिसका असर यूरो और DAX पर पड़ेगा।

तो FOMC दर निर्णय पर व्यापार कैसे करें?

FOMC निर्णय का व्यापार करते समय, कम से कम डॉट प्लॉट जारी होने तक प्रतीक्षा करना आवश्यक है। यदि फेड अपेक्षा से अधिक आक्रामक हो जाता है, तो इससे डॉलर में तेजी आ सकती है।

इस मामले में, नरम आर्थिक आंकड़ों वाली मुद्राओं के मुकाबले डॉलर को जोड़ना या उनके केंद्रीय बैंकों द्वारा त्वरित नरम बदलाव की उम्मीद करना, आगे बढ़ने का रास्ता हो सकता है।

बीओई और जीबीपी दिमाग में आते हैं। GBP/USD ने पहले ही 1.2600 प्रतिरोध क्षेत्र के आसपास संभावित मंदी के उलटफेर के संकेत दिखाए हैं, लेकिन अब तक 1.2500 के आसपास प्रमुख समर्थन स्थिर बना हुआ है, जहां हमारे पास 200-दिवसीय औसत भी है।

हालाँकि, दर में कटौती पर एक मजबूत दबाव के कारण केबल 1.25 हैंडल के नीचे टूट सकती है।

इसके विपरीत, यदि फेड बाजार की अपेक्षाओं के साथ संरेखित होता है, तो नकारात्मक-डॉलर और सकारात्मक-बॉन्ड प्रतिक्रिया से सोना, चांदी, और जेपीवाई ट्रेडों (यानी शॉर्टिंग यूएसडी) पर लंबे सेटअप की अपील बढ़ जाएगी। /जेपीवाई या जीबीपी/जेपीवाई)।

यह ध्यान देने योग्य है कि शुक्रवार की नौकरियों की रिपोर्ट के बाद से बाजार की नरम फेड की उम्मीद कम हो गई है, जो डॉलर के लिए तेजी की संभावना को सीमित कर सकती है, भले ही फेड उम्मीद से अधिक आक्रामक हो।

USD/JPY 142.00-142.50 समर्थन क्षेत्र के करीब अपने 200-दिवसीय औसत से वापस उछलने से पहले तेजी से टूट गया।

हालाँकि, निचले निचले स्तर से पता चलता है कि कम से कम प्रतिरोध का रास्ता तब तक नीचे की ओर बना रहेगा जब तक कि यह 147.30ish पर टूटे हुए समर्थन को पुनः प्राप्त करने में सफल नहीं हो जाता।

1.46.20ish पर अल्पकालिक प्रतिरोध अब तक मजबूत बना हुआ है। 145.00 से नीचे का ब्रेक संभावित रूप से तीव्र अनुवर्ती तकनीकी बिक्री को गति प्रदान कर सकता है।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक पर ही निर्भर रहता है।