यहां पिछले सप्ताह के लिए वॉल स्ट्रीट विश्लेषकों के शीर्ष टेकअवे का आपका प्रो रीकैप है: नाइके, ज़ेडस्केलर और लाइव नेशन एंटरटेनमेंट के लिए अपग्रेड; माइक्रोसॉफ्ट और फर्स्ट सोलर के लिए नई खरीद रेटिंग।
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नाइके ने अपग्रेड किया
क्या हुआ? सोमवार को, सिटी ने नाइकी इंक (एनवाईएसई:एनकेई) को $135 मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदने के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? सिटी अपने सकल मार्जिन (जीएम) रिकवरी, नए नवाचार और चीन में ठोस स्थिति से प्रेरित "अस्थिर व्यापक आर्थिक माहौल" के बावजूद 2024 और 2025 में प्रति शेयर आय (ईपीएस) की रक्षा करने की नाइके की क्षमता के बारे में आशावादी है। विश्लेषकों का मानना है कि नाइकी की जीएम रिकवरी F24 की दूसरी तिमाही में शुरू होनी चाहिए और F25 तक जारी रहनी चाहिए, जिसका श्रेय कम माल ढुलाई लागत, कम इन्वेंट्री, कम प्रमोशन और डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर (DTC) मिक्स बेनिफिट को दिया जाता है।
सिटी ने लिखा कि नाइकी संभवतः पेरिस ओलंपिक से पहले कैलेंडर 2024 में नए उत्पाद लॉन्च करेगी, और उसे अस्थिर मैक्रो स्थिति के बावजूद चीन में अपनी मजबूत उपस्थिति बनाए रखनी चाहिए। विश्लेषकों को उम्मीद है कि नाइकी अपने राजस्व लक्ष्य से चूक जाएगी और F24 की दूसरी तिमाही में अपने जीएम लक्ष्य को हरा देगी। वे आगे उम्मीद करते हैं कि एनकेई एफ24 की बिक्री की दूसरी छमाही पर अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण को आत्मसात करेगा, और अधिक दृश्यमान जीएम लाभ और बेहतर बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक प्रबंधन के साथ अपने ईपीएस लक्ष्यों को हासिल करने की अपनी क्षमता का संचार करेगा।
सिटी का मानना है कि नाइकी अपनी तरह का एक अनूठा ब्रांड है, जिसमें दृश्यमान मार्जिन रिकवरी है, जो उनके विचार में अनुकूल जोखिम/इनाम पैदा करता है।
सिटी पर खरीदें का अर्थ है "उच्च जोखिम वाले शेयरों के लिए 15% या अधिक या 25% या अधिक का ईटीआर खरीदें।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? प्रीमार्केट सत्र में नाइकी के शेयर $115.72 से बढ़कर $118 हो गए। नाइकी ने नियमित सत्र $117.54 पर खोला और 2.33% की बढ़त के साथ $118.61 पर बंद हुआ।
ZScaler को अपग्रेड किया गया
क्या हुआ? मंगलवार को, मैक्वेरी ने $231 मूल्य लक्ष्य के साथ ज़ेडस्केलर इंक (NASDAQ:ZS) को बेहतर प्रदर्शन के लिए अपग्रेड किया।
क्या है पूरी कहानी? मैक्वेरी की तेजी की थीसिस को ZS के रिस्क360 समाधान और मंगलवार की सुबह के शोध नोट के अनुसार साइबर खतरे और एसईसी रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के रुझान के बीच इसकी स्थिति का समर्थन प्राप्त है।
विश्लेषकों ने अपने SaaS परिपक्व मार्जिन विश्लेषण ढांचे के साथ ZS की समीक्षा की और अनुमान लगाया कि यह लंबी अवधि में मध्य-सीमा 40% गैर-जीएएपी ऑपरेटिंग मार्जिन हासिल करने में सक्षम हो सकता है। मैक्वेरी विश्लेषकों का मानना है कि ZS का रिस्क360 समाधान और साइबर खतरे के चौराहे पर इसकी स्थिति और SEC रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के रुझान अपग्रेड के लिए प्रमुख चालक हैं।
विश्लेषकों की तेजी की थीसिस को $231 के नए मूल्य लक्ष्य से भी समर्थन मिलता है, जिसका तात्पर्य उचित 13.8x FY2E EV/S है।
मैक्वेरी में बेहतर प्रदर्शन का मतलब है "अपेक्षित रिटर्न >10%।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? ZScaler के शेयर प्रीमार्केट सत्र में निम्न $204 हैंडल से $208 हैंडल तक बढ़ गए। ZScaler ने नियमित सत्र $207 पर खोला और $210.79 पर बंद हुआ।
माइक्रोसॉफ्ट ने खरीदें पर पहल की
क्या हुआ? बुधवार को, ट्रुइस्ट ने Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) पर $600 के उच्च मूल्य लक्ष्य के साथ खरीदें पर नया कवरेज शुरू किया।
क्या है पूरी कहानी? ट्रुइस्ट विश्लेषकों का मानना है कि जैसे-जैसे परियोजनाएं उत्पादन में जा रही हैं, MSFT अपेक्षाओं के अनुरूप और अधिक परिणाम देने की कगार पर है। 2023 के लिए शेयर लगभग 55% ऊपर हैं।
ब्रोकरेज हाउस जेनरेटिव एआई मार्केट में एमएसएफटी के शुरुआती क्रियान्वयन से प्रभावित है और उसका मानना है कि कंपनी एआई, एज़्योर और कोपायलट में आम सहमति संख्या की संभावना के कारण मध्य-किशोरावस्था में राजस्व और एफसीएफ बढ़ा सकती है।
विश्लेषकों का मानना है कि जेनेरिक एआई बाजार में एमएसएफटी का "प्रभावशाली" निष्पादन और मध्य-किशोरावस्था में एफसीएफ के साथ-साथ राजस्व बढ़ने की इसकी क्षमता शेयरों को मजबूत लाभ के लिए प्रेरित कर सकती है। एआई के विस्तार के साथ एक उचित उम्मीद है।
विश्लेषकों को उम्मीद है कि कई निवेशक सोच रहे होंगे कि यहां तेजी की संभावना कहां है, और ट्रुइस्ट का मानना है कि एमएसएफटी निवेशकों की उम्मीदों को आगे बढ़ाने के लिए अच्छी स्थिति में है क्योंकि परियोजनाएं उत्पादन में जाती हैं।
ट्रुइस्ट पर खरीदें का अर्थ है "शेयर का कुल रिटर्न अगले 12-18 महीनों में एसएंडपी 500 या प्रासंगिक बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने की उम्मीद है (जब तक कि अन्यथा संकेत न दिया गया हो)।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? प्रीमार्केट सत्र में माइक्रोसॉफ्ट के शेयर $375 से $376.50 तक बढ़ गए। माइक्रोसॉफ्ट ने नियमित सत्र $374 हैंडल पर खोला और $373 हैंडल के मध्य पर बंद हुआ।
लाइव नेशन एंटरटेनमेंट को अपग्रेड किया गया
क्या हुआ? गुरुवार को, मॉर्गन स्टेनली (NYSE:MS) ने $110 मूल्य लक्ष्य के साथ लाइव नेशन एंटरटेनमेंट इंक (NYSE:LYV) को ओवरवेट में अपग्रेड कर दिया।
क्या है पूरी कहानी? मॉर्गन स्टेनली ने एलवाईवी शेयरों के बारे में आशावादी रुख अपनाया और अगले कुछ वर्षों में ईबीआईटीडीए में दोहरे अंक की वृद्धि की भविष्यवाणी की, जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों और वेन्यू नेशन, इसके स्वामित्व और संचालित स्थल पोर्टफोलियो में प्रशंसक वृद्धि से प्रेरित है।
टियर 1 बैंक का मानना है कि एलवाईवी बेहतर एफसीएफ पीढ़ी के साथ-साथ पूर्व-महामारी स्तर ईबीआईटीडीए वृद्धि (मॉर्गन का अनुमान: ~ 11% 3 साल की सीएजीआर 2026 तक) हासिल कर सकता है, जिससे इसके मूल्यांकन को बढ़ावा मिलना चाहिए।
विश्लेषकों के पास LYV के लिए $110 PT है, जो मौजूदा कीमत से 25% अधिक है और ~15.5x fwd दर्शाता है। EBITDA गुणक, मौजूदा स्तर से थोड़ा अधिक है, लेकिन फिर भी ऐतिहासिक औसत से कम है। मॉर्गन स्टेनली अपने साथियों की तुलना में एलवाईवी की विकास प्रोफ़ाइल और एफसीएफ रूपांतरण के आधार पर इस गुणक को उचित ठहराता है।
मॉर्गन स्टैनली को भी एक अनुकूल जोखिम/इनाम दिख रहा है, उनके $145 बुल केस में 65% की बढ़ोतरी और उनके $65 बियर केस में 25%+ की गिरावट, उनकी OW रेटिंग का समर्थन करती है।
मॉर्गन स्टेनली में अधिक वजन का मतलब है "स्टॉक का कुल रिटर्न अगले 12-18 महीनों में जोखिम-समायोजित आधार पर विश्लेषक के उद्योग (या उद्योग टीम के) कवरेज ब्रह्मांड के औसत कुल रिटर्न से अधिक होने की उम्मीद है।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? लाइव नेशन ने नियमित सत्र $91.25 पर खोला और $93.04 पर बंद हुआ
पहला सोलर खरीदें पर शुरू किया गया
क्या हुआ? शुक्रवार को, जेफ़रीज़ ने $211 मूल्य लक्ष्य के साथ फर्स्ट सोलर इंक (NASDAQ:FSLR) को खरीदें पर शुरू किया।
क्या है पूरी कहानी? जेफ़रीज़ ने फ़र्स्ट सोलर पर कवरेज लॉन्च किया और अपनी प्रतिबद्धता के लिए चार कारण बताए:
(1) मजबूत बैकलॉग, 2026 तक बिक गया,
(2) उपयोगिता पैमाने पर एक्सपोजर, जिसमें आवासीय सौर की तुलना में बेहतर विकास संभावनाएं हैं,
(3) बेहतर क्षमता और घटती लागत संरचना के साथ निश्चित एएसपी, और
(4) जैसे-जैसे अधिक स्पष्टता सामने आती है आईआरए से मार्जिन टेलविंड होता है।
जेफ़रीज़ के विश्लेषक फर्स्ट सोलर के उपयोगिता पैमाने और इसके मजबूत बैकलॉग के प्रति सकारात्मक हैं, जो कंपनी को इस क्षेत्र में निकट अवधि की अस्थिरता से बचाता है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि फर्स्ट सोलर को मजबूत ~82GW बैकलॉग और ASP की संभावित बढ़त से फायदा होगा। विश्लेषकों का यह भी अनुमान है कि सकल मार्जिन 2023 में 18% से बढ़कर 2025 में 25% हो जाएगा, जो शोध नोट के अनुसार कंपनी के मार्गदर्शन के निचले स्तर पर है।
जेफ़रीज़ ने IRA क्रेडिट का लाभ उठाने के लिए अमेरिका में क्षमता विस्तार में फर्स्ट सोलर के नेतृत्व पर भी प्रकाश डाला, जो 2025 तक सकल मार्जिन को ~53% तक बढ़ा सकता है।
जेफ़रीज़ में खरीदें का अर्थ है "उन प्रतिभूतियों का वर्णन करता है जिनसे हम 12 महीने की अवधि के भीतर 15% या उससे अधिक का कुल रिटर्न (मूल्य प्रशंसा प्लस उपज) प्रदान करने की उम्मीद करते हैं।"
स्टॉक ने कैसी प्रतिक्रिया दी? फर्स्ट सोलर ने नियमित सत्र $165.35 पर खोला और $168.67 पर बंद हुआ।
