सबसे पहले, आइए वर्तमान मूल्य कार्रवाई को बेहतर ढंग से समझने के लिए स्मृति लेन पर एक त्वरित यात्रा करें।
- अगस्त की शुरुआत में, यहां देखें, हमने चेतावनी दी थी कि इलियट वेव सिद्धांत (EWP) के अनुसार, S&P500 (SPX) के लिए एक महत्वपूर्ण शीर्ष बन सकता है। हालाँकि सूचकांक ने अनिवार्य और कभी-कभार कर्व बॉल फेंकी, अक्टूबर के अंत तक इसमें 11% की गिरावट आई थी।
- अक्टूबर की शुरुआत में, देखें यहां; हमने पहले ही बताया था कि $4800 तक की रैली होने वाली है।
- एसपीएक्स 27 अक्टूबर को $4103 के निचले स्तर पर पहुंच गया, और तीन दिन पहले, यहां देखें, हमने पाया कि बुल्स के पास $4800 तक पहुंचने का एक आखिरी मौका था, जब तक कि शुरुआती गिरावट के कारण $4100 का उल्लंघन नहीं हुआ था जुलाई $4607 के उच्चतम से अगस्त $4335 के निचले स्तर तक तीन तरंगों के रूप में सर्वोत्तम गिना जाता है।
- नवंबर के मध्य में, देखें यहां; हमने अपने आकलन पर अमल किया कि निम्नतम स्थान पर होने की सबसे अधिक संभावना है और एक मानक फाइबोनैचि-आधारित आवेग पैटर्न मानते हुए सूचकांक अभी भी $4800 तक पहुंच सकता है। नीचे चित्र 1 देखें।
- अंत में, नवंबर के अंत में, देखें यहां, हमने दिखाया कि एक स्थानीय शीर्ष संभावित रूप से तैयार हो रहा था, आदर्श रूप से $4800 की रैली जारी रहने से पहले आदर्श रूप से $4520+/-20 का लक्ष्य रखा गया था। सूचकांक $4537-46 पर नीचे आया और अब $4740 पर कारोबार कर रहा है।
हालाँकि हम कभी भी हर उतार-चढ़ाव को सही नहीं कर सकते, बाज़ार ने 27 अक्टूबर के निचले स्तर से प्रत्याशित बड़े मानक आवेग पैटर्न का पालन नहीं किया। हमें समझाने की अनुमति दें.
चित्र 1. विस्तृत ईडब्ल्यूपी गणना और तकनीकी संकेतकों के साथ दैनिक एसपीएक्स चार्ट
हाल के अक्टूबर के निचले स्तर से मौजूदा एसएंडपी 500 की चाल में 23.60% रिट्रेसमेंट भी नहीं देखा गया है। वास्तव में, कोई भी "पुलबैक" -1.2% से अधिक नहीं हुआ है। यहां तक कि 2020 के निचले स्तर से निरंतर रैली में भी कई ~38.20% रिट्रेसमेंट और निश्चित रूप से कई 23.60% रिट्रेसमेंट थे। हमें इस परिमाण का कोई कदम याद नहीं है जिसमें कम से कम 23.60% पुलबैक न हुआ हो। इसलिए, मौजूदा रैली एक महत्वपूर्ण परिणाम है जो शुरू होने पर अप्रत्याशित है। हालाँकि, और इसलिए, इसमें 5वीं लहर की गंध आती है।
अर्थात्, जब हम शेयर बाजारों को ट्रैक करते हैं, तो हम वस्तुनिष्ठ मानकों का उपयोग करते हैं, यानी, फाइबोनैचि-आधारित आवेग पैटर्न, जो ज्यादातर समय लागू होता है। लेकिन, चूँकि जैसा कि वे कहते हैं, बाज़ारों पर हमें कुछ भी बकाया नहीं है, कभी-कभी वित्तीय बाज़ार उन मानकों से बाहर जाने का विकल्प चुनते हैं। इसलिए, हम बाजार की सभी चालों का पूर्वानुमान नहीं लगा सकते जैसा कि हम वर्तमान में अनुभव कर रहे हैं। हालाँकि, सिर्फ इसलिए कि फाइब-आधारित पैटर्न का पालन नहीं किया जाता है, इसका मतलब यह नहीं है कि ईडब्ल्यूपी काम नहीं करता है - इसके विपरीत। अर्थात्, वित्तीय बाज़ार मौसम की तरह जटिल प्रणालियाँ हैं और इनका कभी भी सही पूर्वानुमान नहीं लगाया जा सकता है। इसके अलावा, ऊपर दिए गए हमारे लेखों की सूची से पता चलता है कि हम ज्यादातर सही रास्ते पर हैं। इस प्रकार, समय-परीक्षणित वस्तुनिष्ठ मानकों को लागू करने से हर समय उचित जोखिम प्रबंधन मिलता है, जो ट्रेडिंग का सबसे महत्वपूर्ण पहलू है।
इस प्रकार, वर्तमान में, हम एक ऐसे मूल्य पैटर्न से निपट रहे हैं जो वास्तव में शेयर बाजारों के लिए सामान्य से बाहर है, जो छोटी तरंग संरचनाओं को कम स्पष्ट करता है, लेकिन हमारे पास हमारे बड़े फ़िब-अनुपात हैं जिनके साथ हम काम कर सकते हैं। नीचे चित्र 2 देखें।
चित्र 2. विस्तृत ईडब्ल्यूपी गणना और तकनीकी संकेतकों के साथ दैनिक एसपीएक्स चार्ट
चित्र 2 से पता चलता है कि जुलाई उच्च, लाल W-iii, आदर्श लक्ष्य क्षेत्र तक पहुंच गया और (काला) T ($4607.07 बनाम $4606.03) तक 138.20% विस्तार हुआ। ठेठ। आमतौर पर, अगली चौथी लहर, लाल W-iv, 76.40% एक्सटेंशन ($4229-71) को लक्षित करती है। हालाँकि, सूचकांक $4103 के निचले स्तर तक गिर गया। लगभग 50% रिट्रेसमेंट। असामान्य. भले ही, 5वीं लहर के लिए, हम या तो (लाल) W-v = W-i = $4712 संबंध या W-v के सामान्य 161.80% विस्तार तक पहुंचने की उम्मीद कर सकते हैं, जो $4749-4795 पर बैठता है। उत्तरार्द्ध अधिक विशिष्ट है, लेकिन हम वहां कैसे पहुंचे यह असामान्य है। अर्थात्, जैसा कि समझाया गया है, कोई मानक फाइब-आधारित आवेग पैटर्न नहीं है, जो अन्यथा हमारे जीवन को और अधिक प्रबंधनीय बना देता। लेकिन किसने कहा कि शेयर बाज़ारों का विश्लेषण (और व्यापार) करना आसान होगा?
इस प्रकार, हमारी प्राथमिक उम्मीद सूचकांक के शीर्ष पर पहुंचने की है, जैसा कि हमने अनुमान लगाया था कि यह लगभग दो महीने पहले $4750-4795 पर हो सकता है। संभवतः $4802 तक। हालाँकि, यदि सूचकांक दैनिक समापन आधार पर $4802 से ऊपर टूटता है, तो हम सूचकांक के अगले फाइबोनैचि-विस्तार लक्ष्य क्षेत्र तक पहुँचने की आशा करेंगे: 176.40% $4838-83 पर। बुल्स के लिए पहली चेतावनी ब्रेक और $4694 के नीचे दैनिक समापन है, दूसरी चेतावनी $4643 से नीचे है, और तीसरी चेतावनी $4606 से नीचे है। अक्टूबर के निचले स्तर से रैली $4545 के नीचे ब्रेक पर समाप्त हो जाएगी। जब ऐसा होगा, तो हम सूचकांक की तलाश करेंगे
- या तो लंबी अवधि के शीर्ष (नीला डब्ल्यू-बी) में डाल दिया है और 2000 डॉलर के मध्य के लिए पाठ्यक्रम निर्धारित किया है या
- हमें काले W-4 के लिए आदर्श रूप से लगभग $4373-4418 की गिरावट के साथ "केवल" प्रस्तुत करें, इससे पहले कि अंतिम रैली काले W-5 के लिए $4982-5026 तक पहुंच जाए।
इसलिए, इस बिंदु पर, मौजूदा मूल्य स्तरों पर अल्पकालिक से दीर्घकालिक जोखिम/इनाम का आकलन करना उचित होगा, और उपरोक्त चेतावनी स्तरों का उपयोग किसी के पोर्टफोलियो पर कहर को रोकने के लिए बीमा पॉलिसी के रूप में किया जा सकता है।