अमेरिकी डॉलर: वैश्विक एफएक्स बाजार के लिए महत्वपूर्ण सप्ताह से रिकवरी जोखिम में है

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पिछले तीन हफ्तों में धीरे-धीरे सुधार के बावजूद, यूएस डॉलर इंडेक्स को 103.4 के आसपास प्रतिरोध स्तर को तोड़ने में कठिनाई का सामना करना पड़ा। वर्तमान दृष्टिकोण से पता चलता है कि यह प्रतिरोध एक केंद्र बिंदु बना हुआ है।

वर्ष की शुरुआत के बाद से 10-वर्षीय बांड पैदावार में 3.8% से 4.18% की वृद्धि डॉलर की मजबूती में योगदान करती है, हालांकि इस सप्ताह डीएक्सवाई के लिए कमजोर पाठ्यक्रम का अनुमान है। प्रमुख मुद्राएँ, और सोना भी दबाव का अनुभव कर रही हैं।

इस महीने डॉलर की रिकवरी गति को अमेरिकी अर्थव्यवस्था की निरंतर ताकत का संकेत देने वाले आंकड़ों से काफी हद तक समर्थन मिला है। शुरुआती ब्याज दर कटौती के संबंध में Fed सदस्यों के सतर्क रुख को डॉलर को मजबूत करने वाला एक अन्य कारक माना जा सकता है।

हालाँकि, फेड द्वारा इस वर्ष तीन ब्याज दरों में कटौती के संकेत से अटकलें बढ़ गई हैं कि मध्यम अवधि में डॉलर की मजबूती सीमित रहेगी। फिर भी, मौजूदा अनिश्चित माहौल के बीच डॉलर ने अपनी रिकवरी की गति बरकरार रखी है।

EUR/USD

सभी की निगाहें इस सप्ताह यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) की नीति बैठक पर हैं, जिसमें बाजार सहभागियों का लक्ष्य फेड द्वारा संभावित दर में कटौती के समय का अनुमान लगाना है। बाजार की उम्मीद से पता चलता है कि ईसीबी इस साल फेड को पछाड़ते हुए पांच दर कटौती लागू कर सकता है।

हालाँकि, ईसीबी ने बाजार की अपेक्षाओं की तुलना में उधार लेने की लागत को कम करने के लिए धीमे और कम आक्रामक दृष्टिकोण का संकेत दिया है।

EUR/USD इस महीने डॉलर के मुकाबले यूरो की कमजोर प्रवृत्ति ने संभावित प्रवृत्ति के उलट होने का संकेत दिया है। अक्टूबर के बाद से देखी गई वृद्धि को वर्ष के अंत तक 1.106 (फाइबर 0.786) पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ा।

जोड़ी, अब आरोही चैनल के ऊपरी बैंड पर लौट रही है, 1.09 समर्थन स्तर से नीचे टूट गई है, जो इस सप्ताह आरोही चैनल में नीचे की ओर बदलाव का संकेत देती है।

तकनीकी दृष्टिकोण से, यह दृष्टिकोण EUR/USD पर नीचे की ओर दबाव डाल सकता है, बशर्ते औसत 1.0934 से नीचे रहे। परिणामस्वरूप, निचली सीमा में प्रारंभिक समर्थन 1.084 स्तर के आसपास देखा जाएगा। यदि इस समर्थन का उल्लंघन होता है, तो 1.06 की ओर सुधार प्रशंसनीय हो सकता है।

संभावित पुनर्प्राप्ति की स्थिति में, 1.106 के अंतिम प्रतिरोध स्तर पर बारीकी से ध्यान दिया जाएगा, विशेष रूप से 1.0934 से ऊपर दिन बंद होने पर। इस स्तर से आगे की ओर ऊपर की ओर बढ़ने से बढ़ते चैनल के ऊपरी बैंड और जुलाई 2023 में शिखर के अनुरूप 1.12 रेंज को ध्यान में रखा जा सकता है।

USD/JPY

बैंक ऑफ जापान ने नकारात्मक ब्याज दरों से बाहर निकलने की उम्मीद कम होने के साथ, विशेष रूप से वर्ष के पहले दिन आए भूकंप के बाद, आज अपनी 2-दिवसीय बैठक शुरू की।

हालाँकि येन प्रमुख मुद्रा थी जिसका पिछले वर्ष डॉलर के मुकाबले सबसे अधिक मूल्यह्रास हुआ था, USD/JPY जोड़ी ने वर्ष के अंतिम महीनों में 140 तक कम होने के बाद डॉलर की नई मांग के साथ अपनी दिशा ऊपर की ओर स्थानांतरित कर दी।

महीने की शुरुआत से चल रही ऊपर की ओर गति में, 147.5 पर फ़िब 0.618 का मूल्य अब तेजी से पारित होने के बाद यूएसडी/जेपीवाई के लिए समर्थन में बदल गया है।

जबकि जोड़ी ने पिछले 3 दिनों से एक सपाट पाठ्यक्रम बनाए रखा है, बीओजे बैठक में निर्णयों के बाद आंदोलन की उम्मीदों के साथ, 149.4 स्तर को निकटतम प्रतिरोध के रूप में मॉनिटर किया जाएगा।

इस स्तर से परे, जब तक बीओजे अपनी वर्तमान नीति को बनाए रखता है, यह मध्यम अवधि में नई चोटियों और संरचनाओं के लिए मार्ग प्रशस्त कर सकता है, जो 154 - 158 के आसपास के स्तर तक पहुंच सकता है। हालांकि, डॉलर में संभावित कमजोरी, इस पर निर्भर करती है कि फेड वर्ष की दूसरी छमाही में ब्याज दरों में कटौती शुरू करना, ऊपर की ओर रुझान को धीमा करने का एक कारक हो सकता है।

GBP/USD

स्टर्लिंग ने डॉलर के मुकाबले मजबूती प्रदर्शित करना जारी रखा है, इस धारणा से समर्थित है कि यूके में बढ़ी हुई मुद्रास्फीति के बावजूद, बैंक ऑफ इंग्लैंड ईसीबी और फेड की तरह ब्याज दरों में कटौती को तेजी से लागू नहीं करेगा।

वर्ष की शुरुआत के बाद से डॉलर के मुकाबले यूरो और जापानी येन में गिरावट के विपरीत, GBP/USD ने 1.27 के आसपास स्थिरता बनाए रखी है। परिणामस्वरूप, विनिमय दर ने अक्टूबर में शुरू की गई सुधार प्रवृत्ति को सफलतापूर्वक बरकरार रखा है।

तकनीकी पहलू में, यह उल्लेखनीय है कि GBP/USD को दिसंबर से Fib 0.618 पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ा है, जो पिछले साल जुलाई-अक्टूबर अवधि में रिट्रेसमेंट से उत्पन्न हुआ था।

हालांकि यह क्षेत्र जोड़ी के लिए एक चुनौती है, 1.26 स्तर की ओर संभावित पुलबैक के बाद साप्ताहिक समापन के साथ एक ब्रेकआउट 1.23 स्तर तक रिट्रेसमेंट को बढ़ा सकता है।

सकारात्मक पक्ष पर, 1.27 रेंज को पार करने वाला साप्ताहिक समापन स्टर्लिंग में तेजी ला सकता है, जो संभावित रूप से अल्पावधि में जोड़ी को 1.288 - 1.308 रेंज के भीतर प्रतिरोध क्षेत्र की ओर बढ़ा सकता है।

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