बुधवार के सत्र के पहले भाग में इक्विटी बाजारों से सकारात्मक संकेतों के कारण EUR/USD में बढ़ोतरी हुई, क्योंकि अधिकांश प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर में नरमी आई।
देर से आए यूरोज़ोन पीएमआई डेटा से गुरुवार को ईसीबी की नीति निर्णय से पहले एक मिश्रित तस्वीर सामने आई। सप्ताह के अंत में GDP और Core PCE मूल्य सूचकांक जारी होने के साथ अमेरिकी डॉलर पर विशेष ध्यान दिया जाएगा।
क्या EUR/USD इस सप्ताह अपने 200-दिवसीय औसत से ऊपर रह पाएगा?
यूरोज़ोन पीएमआई मिश्रित
नवीनतम पीएमआई की आज की रिलीज से पता चलता है कि यूरोजोन अर्थव्यवस्था स्थिर बनी हुई है, दोनों {{ईसीएल-201||विनिर्माण}} और {{ईसीएल-272||सेवाएं}} पीएमआई 50.0 से नीचे संकुचन में बने हुए हैं।
हालांकि ऐसे संकेत हो सकते हैं कि पीएमआई संभावित रूप से नीचे आ रहे हैं, जैसा कि उदाहरण के लिए अनुबंध आदेशों की धीमी गति से संकेत मिलता है, सेवा क्षेत्र में मूल्य दबाव अभी भी बढ़ रहा है।
यह उम्मीद से पहले ईसीबी दर में कटौती के खिलाफ तर्क देता है, भले ही वर्तमान डेटा प्रवाह नकारात्मक प्रक्षेपवक्र में रहता हो।
जनवरी के लिए कंपोजिट पीएमआई 47.6 से बढ़कर 47.9 हो गया, जिससे निचले स्तर की उम्मीदें बढ़ गईं।
हालाँकि, यूरोज़ोन की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाएँ, जर्मनी और फ्रांस ने गिरते पीएमआई का उत्पादन किया, जिससे पता चलता है कि आर्थिक गतिविधि के संकुचन में मामूली मंदी के लिए छोटे देश जिम्मेदार थे।
इस बीच, सेवा क्षेत्र पीएमआई ने इनपुट लागत में एक और तेजी का खुलासा किया, जिससे मुद्रास्फीति स्थिर रहने की संभावना बढ़ गई है।
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Actual |
Forecast |
Previous |
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French Flash Manufacturing PMI |
43.2 |
42.5 |
42.1 |
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French Flash Services PMI |
45.0 |
46.1 |
45.7 |
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German Flash Manufacturing PMI |
45.4 |
43.7 |
43.3 |
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German Flash Services PMI |
47.6 |
49.3 |
49.3 |
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Flash Manufacturing PMI |
46.6 |
44.8 |
44.4 |
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Flash Services PMI |
48.4 |
49.1 |
48.8 |
EUR/USD विश्लेषण: ईसीबी द्वारा जून तक ब्याज दरें कम करने की संभावना नहीं है
आज के नवीनतम पीएमआई डेटा से ईसीबी गुरुवार को जो संवाद करने जा रहा है उसमें कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं आएगा।
केंद्रीय बैंक स्वीकार करेगा कि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि शून्य के आसपास है, लेकिन अधिक चिंताजनक संकेत यह हैं कि मुद्रास्फीति अपने 2% लक्ष्य की ओर तेजी से कम नहीं हो रही है, खासकर जब वेतन दबाव उच्च बना हुआ है।
इससे पता चलता है कि जून से पहले दर में कटौती की संभावना बहुत कम है।
दरअसल, ईसीबी की ब्लैकआउट अवधि से पहले, हमने गवर्निंग काउंसिल के कई अधिकारियों से सुना था जिन्होंने फेडरल रिजर्व वक्ताओं द्वारा व्यक्त की गई भावनाओं को दोहराते हुए, प्रारंभिक दर में कटौती की धारणा का विरोध किया था।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, यह प्रतिरोध मुख्य रूप से अपेक्षाकृत मजबूत अर्थव्यवस्था से उत्पन्न होता है, जबकि अन्य क्षेत्रों में, विशेष रूप से यूके और यूरोज़ोन में, केंद्रीय बैंक अधिकारी लगातार मुद्रास्फीति और चल रहे वेतन दबाव के बारे में चिंताओं से जूझ रहे हैं।
ईसीबी अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड ने संकेत दिया कि उधार लेने की लागत में कमी वसंत के बजाय गर्मियों में हो सकती है, अन्य ईसीबी अधिकारियों ने वेतन मुद्रास्फीति के बारे में चिंता व्यक्त की है।
हम इस बैठक में ईसीबी की स्थिति जानने के लिए उसके संकेतों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं। ईसीबी दर में कटौती के संबंध में जितना अधिक सतर्क और प्रतिरोधी प्रतीत होता है, EUR को समर्थन मिलने की संभावना उतनी ही अधिक होती है।
सकारात्मक जोखिम भावना, चीन समर्थन और यूके पीएमआई के कारण अमेरिकी डॉलर में गिरावट आई
मंगलवार को बढ़ने के बाद, डॉलर इंडेक्स लेखन के समय कम कारोबार कर रहा था।
यह मुख्य रूप से तकनीक और ए.आई. के बीच वैश्विक शेयर बाजारों में नए सिरे से बढ़त के कारण प्रेरित हुआ। आशावाद और खबर है कि चीन दो सप्ताह के भीतर बैंकों के लिए आरक्षित आवश्यकता अनुपात में कटौती कर रहा है।
देश ने आने वाले और अधिक समर्थन उपायों का भी संकेत दिया, जिससे जोखिम-संवेदनशील कमोडिटी डॉलर में वृद्धि देखी गई।
हमारे पास यूके से पीएमआई डेटा का एक मजबूत सेट भी था, जो जीबीपी/यूएसडी को अधिक भेज रहा था, जिससे डॉलर इंडेक्स थोड़ा नीचे आ गया।
इस बीच, जापानी येन, जो एक दिन पहले अपने बीओजे-संबंधित लाभ को बरकरार नहीं रख सका, 147.50 से नीचे वापस आ गया था।
परिणामस्वरूप, सप्ताह के अंत में प्रमुख मैक्रो घटनाओं से पहले DXY प्रमुख प्रतिरोध स्तर से नीचे और 200-दिवसीय औसत 103.50 पर वापस आ गया था।
सप्ताह के अंत में अमेरिकी डॉलर पर तीव्र फोकस रहने वाला है।
अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर कुछ बाजार-चलाने वाले डेटा से भरा हुआ है, जिसमें गुरुवार को जीडीपी का 'उन्नत' अनुमान और शुक्रवार को कोर पीसीई मूल्य सूचकांक, जो फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति उपाय है, शामिल है।
पिछले कुछ सप्ताहों में मुख्य रूप से अनुमान से अधिक मजबूत डेटा जारी होने के बाद, डॉलर में तेजी आ रही है, जिससे EUR/USD पर नीचे की ओर दबाव बढ़ रहा है।
उच्च ब्याज दरों को लंबे समय तक बनाए रखने के फेडरल रिजर्व के झुकाव के बारे में चिंताएं फिर से उभर आई हैं, खासकर फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर और एफओएमसी के राफेल बॉस्टिक की टिप्पणियों के बाद, दोनों सतर्क दृष्टिकोण की वकालत कर रहे हैं।
यदि आगामी जीडीपी डेटा अमेरिकी अर्थव्यवस्था में और मजबूती का संकेत देता है, तो भविष्य में आसन्न ब्याज दर में कटौती की उम्मीदें और भी बढ़ जाएंगी।
EUR/USD बुल्स कमजोरी के संकेतों के लिए अमेरिकी डेटा की निगरानी करेंगे, जिसमें गुरुवार के जीडीपी आंकड़े और अगले दिन कोर पीसीई डेटा शामिल हैं।
अनुमानों से पता चलता है कि अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि दर Q4 में 2.0% की वार्षिक दर तक धीमी हो जाएगी, जबकि Q3 में यह 4.9% थी। कोर पीसीई मूल्य सूचकांक में महीने-दर-महीने 0.2% की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो पिछले महीने 0.1% से अधिक है।
EUR/USD तकनीकी विश्लेषण
सप्ताह के अंत में ईसीबी दर निर्णय और प्रमुख अमेरिकी डेटा से पहले EUR/USD अपने 200-दिवसीय मूविंग औसत समर्थन के आसपास व्यापार करना जारी रखता है। इन घटनाओं से एकल मुद्रा को अधिक निर्णायक रूप से आगे बढ़ना चाहिए।
Source: TradingView.com
लेकिन EUR/USD के चार्ट को देखने से आपको जो समग्र अनुभूति मिलती है, वह यह है कि बैल और भालू दोनों की ओर से समान रूप से बहुत कम प्रतिबद्धता है, जो इसे एक आदर्श रेंज-ट्रेडिंग मुद्रा जोड़ी बनाती है।
लगभग 1.0845 के 200-दिवसीय औसत से नीचे का दैनिक समापन मंदड़ियों को प्रसन्न करेगा। इस संभावित परिदृश्य में, हम अनुवर्ती तकनीकी बिक्री को 1.0800 तक और उसके बाद दिसंबर के निचले स्तर 1.0723 तक देख सकते हैं।
1.10 हैंडल और संभावित रूप से उससे आगे का मार्ग प्रशस्त करने के लिए बैलों की नजर टूटी ट्रेंड लाइन के ऊपर एक क्लोज बैक पर होगी।
EUR/USD विश्लेषण: EUR/USD को 1.10 से ऊपर चढ़ने के लिए क्या करने की आवश्यकता है?
प्रारंभिक दर में कटौती की मांग का विरोध करते हुए, ईसीबी ने यूरो को स्विस फ्रैंक जैसी मुद्राओं की तुलना में मजबूत प्रदर्शन करने के लिए प्रेरित किया है, जिसका केंद्रीय बैंक उत्तरोत्तर नरम रुख अपना रहा है।
हालाँकि, यूरो को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूत बढ़त दर्ज करने के लिए अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों में तेज और प्रतिकूल बदलाव की आवश्यकता है।
केवल ऐसी परिस्थितियों में ही यूरो फिर से गति पकड़ सकता है और 1.10 बाधा को सफलतापूर्वक तोड़ सकता है।
वर्तमान में, यूरो के बारे में आशावादी लोगों को सबूत देखने की आवश्यकता होगी कि 200-दिवसीय चलती औसत कायम रहने वाली है, जिसका अब तक वैसे भी सफलतापूर्वक बचाव किया गया है।
हालाँकि, पर्याप्त ऊपर की ओर फॉलो-थ्रू की कमी तेजी के नजरिए से चिंता पैदा करती है।
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