- सोने और चांदी ने सप्ताह की सकारात्मक शुरुआत की है, सोना 2030 डॉलर को पार कर गया है और चांदी 23 डॉलर पर पहुंच गई है।
- 2024 में एक चुनौतीपूर्ण शुरुआत के बावजूद, सोने को सकारात्मक जोखिम भावना, बढ़ते अमेरिकी डॉलर और निवेशकों द्वारा दर-कटौती की उम्मीदों को समायोजित करने के कारण अल्पकालिक दबाव का सामना करना पड़ रहा है।
- जबकि सोने का अल्पकालिक संघर्ष जारी है, दीर्घकालिक तेजी का दृश्य बरकरार है, इस साल के अंत में नए रिकॉर्ड बनने की संभावना है।
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सोना और चांदी ने नए सप्ताह की शुरुआत फ्रंटफुट पर की, जिसमें सोना 2030 डॉलर से ऊपर चढ़ा और बाद वाला शुरुआती यूरोपीय व्यापार में 23.00 डॉलर तक पहुंच गया।
साल की नकारात्मक शुरुआत के बाद पीली धातु साप्ताहिक घाटे की हैट्रिक से बचना चाहेगी।
हालाँकि, दीर्घकालिक रुझान को देखते हुए, इसमें कोई संदेह नहीं है कि सोना दीर्घकालिक तेजी के रुझान में है। Q4 में तीन महीने की बढ़त के बाद कीमती धातु 2023 को समाप्त हो गई थी, जो दिसंबर में एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर चढ़ गई थी, हालांकि थोड़े समय के लिए।
फिर भी, यह देखना बाकी है कि क्या अल्पकालिक बहाव निकट भविष्य में उस दीर्घकालिक प्रवृत्ति के साथ संरेखित होगा।
इस सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी डेटा और केंद्रीय बैंक की बैठकों में निश्चित रूप से धातु को निर्णायक रूप से स्थानांतरित करने की क्षमता है - संभावित रूप से और अधिक गिरावट की संभावना है।
2024 में सोना अब तक क्यों रोका गया है?
हालिया रुझान के साथ, पिछले सप्ताह सोने की कीमतों में मामूली गिरावट आई, हालांकि अभी भी $2000 क्षेत्र में प्रमुख समर्थन स्तर से ऊपर बनी हुई है। इस साल अब तक कीमती धातु को तीन मुख्य कारकों के कारण संघर्ष करना पड़ा है।
सबसे पहले, यह वित्तीय बाजारों में सकारात्मक जोखिम टोन के कारण पीछे रह गया है, जिसमें प्रमुख अमेरिकी सूचकांक नए सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गए हैं।
निवेशक सोने या येन जैसी सुरक्षित परिसंपत्तियों के पक्ष में अधिक प्रतिस्पर्धी प्रौद्योगिकी क्षेत्र में निवेश कर रहे हैं।
दूसरे, वर्ष के अब तक के चार सप्ताहों में से तीन में डॉलर इंडेक्स चढ़ने के साथ अमेरिकी डॉलर भी बढ़ रहा है, जिससे सोने और चांदी जैसी कुछ डॉलर-मूल्य वाली संपत्तियों पर दबाव पड़ रहा है।
एकमात्र सप्ताह जब DXY में वृद्धि नहीं हुई, वह स्थिर रहा। ग्रीनबैक के लिए पिछले सप्ताह का लाभ मामूली था, क्योंकि डीएक्सवाई 200-दिवसीय औसत से नीचे था और प्रमुख प्रतिरोध 103.50 के आसपास था।
अमेरिकी डॉलर की रैली की धीमी प्रवृत्ति शायद यही कारण है कि इस सप्ताह कीमती धातु की शुरुआत फ्रंटफुट पर हुई है।
इस साल सोने के संघर्ष का तीसरा कारण यह है कि निवेशकों ने अपनी दर-कटौती की उम्मीदों को बढ़ा दिया है, जिससे बांड पैदावार में वृद्धि हुई है।
बदले में, बांड और लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक जैसे ब्याज-असर वाले विकल्पों की तुलना में सोने जैसी शून्य-ब्याज संपत्ति रखने की अवसर लागत बढ़ जाती है।
इन कारकों ने मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से उत्पन्न होने वाली सोने की मांग को संतुलित कर दिया है, और उम्मीद है कि हमने दुनिया भर में उच्चतम ब्याज दरों को देखा है, जिसने दिसंबर में कीमती धातु को एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा दिया है।
यह - ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें - ऐसी चीज़ है जिससे मुझे उम्मीद है कि इस साल किसी भी अल्पकालिक गिरावट पर सोने को सहारा मिलेगा।
अल्पावधि में सोने में संघर्ष जारी रह सकता है
इस सप्ताह सोने की शुरुआती ताकत एक बार फिर फीकी पड़ सकती है, क्योंकि डॉलर अन्य मुद्राओं के मुकाबले काफी हद तक अपनी पकड़ बनाए हुए है।
मजबूत अमेरिकी आर्थिक विकास फेडरल रिजर्व को तत्काल दर में कटौती को आसान बनाने की अनुमति दे रहा है।
बुधवार की FOMC बैठक में फेड अत्यधिक उदासीनता के खिलाफ कड़ा रुख बनाए रख सकता है, हालांकि बाजारों को समझाना एक चुनौती हो सकती है।
यूएस ट्रेजरी की त्रैमासिक रिफंडिंग घोषणा रुचि का एक और प्रमुख बिंदु है, जिसमें वक्र के लंबे अंत में उनके संभावित जारी करने पर ध्यान दिया गया है।
इसलिए एक जोखिम है कि हम उच्च अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार देख सकते हैं और परिणामस्वरूप संभावित रूप से कमजोर सोना देख सकते हैं।
इसके अतिरिक्त, इस सप्ताह कुछ 'मैग्नीफिसेंट सेवन' प्रौद्योगिकी फर्मों की तिमाही आय रिपोर्ट निवेशकों को सोने के बजाय इक्विटी बाजारों पर ध्यान केंद्रित कर सकती है, खासकर यदि तकनीकी रैली जारी रहती है।
सप्ताह का समापन मासिक गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट के साथ होता है।
हाल के श्रम बाजार आंकड़ों में निरंतर मजबूती, दर सामान्यीकरण पर फेड के सतर्क रुख का समर्थन करते हुए, अल्पावधि में सोने पर लगाम लगाने वाले एक अन्य कारक के रूप में काम कर सकता है।
लेकिन मेरे मन में सोने के दीर्घकालिक तेजी के दृष्टिकोण के बारे में कोई संदेह नहीं है।
इस साल के अंत में सोना नए रिकॉर्ड बना सकता है
जैसे-जैसे हम वर्ष की ओर आगे बढ़ रहे हैं, संभावना है कि वैश्विक मुद्रास्फीति दबाव कम होता रहेगा, जिससे ब्याज दरों में कटौती की शुरुआत का मार्ग प्रशस्त होगा।
उम्मीद है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक, बैंक ऑफ इंग्लैंड और फेडरल रिजर्व संभवत: दूसरी तिमाही की शुरुआत में ही इस प्रक्रिया को शुरू कर देंगे।
हालाँकि, इन केंद्रीय बैंकों के कई अधिकारियों द्वारा बनाए गए अपेक्षाकृत कठोर रुख और यूरोप में चिपचिपी मुद्रास्फीति के बारे में चिंताओं के कारण वर्ष के अंत में अधिक प्रशंसनीय समयरेखा हो सकती है।
फेड ने 2024 में तीन दरों में कटौती की योजना की रूपरेखा तैयार की है, जिसमें वास्तविक समय और परिमाण आने वाले डेटा पर निर्भर करेगा।
जिस तरह 2023 में दरों में कटौती की उम्मीद से सोने की कीमत में बढ़ोतरी देखी गई, उसी तरह हम 2024 में भी इसी तरह की बढ़त देख सकते हैं, जब केंद्रीय बैंक अधिक उदार नीतियों को लागू करना शुरू कर देंगे, जिससे पैदावार में और गिरावट आएगी।
हाल के वर्षों में देखी गई बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और फिएट मुद्राओं में मूल्य में गिरावट को देखते हुए, सोने की मांग में काफी वृद्धि हुई है। मूल्य के कथित सच्चे भंडार के रूप में, सोने को अल्पकालिक उतार-चढ़ाव पर समर्थन मिलने की संभावना है।
सोना तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
सोने के तकनीकी रुख की वर्तमान स्थिति कई व्यापारियों को उत्साहित नहीं करेगी, क्योंकि सप्ताह की मजबूत शुरुआत के बावजूद, यह होल्डिंग पैटर्न के अंदर बना हुआ है।
इसलिए, कम से कम इस सप्ताह के शुरुआती हिस्सों में कई सोने के व्यापारियों के लिए रेंज-बाउंड ट्रेडिंग पसंदीदा विकल्प बने रहने की संभावना है।
यदि सप्ताह के अंत में होने वाली मैक्रो घटनाएँ ब्रेकआउट या ब्रेकडाउन का कारण बनती हैं, तो ट्रेंड ट्रेडिंग एक अधिक उपयुक्त रणनीति बन सकती है।
मैं जिन प्रमुख क्षेत्रों को देख रहा हूं उनमें $2030 से $2045 के बीच का ऊपरी क्षेत्र शामिल है, जहां हाल के दिनों में इसे प्रतिरोध मिला है, जबकि $2000 के करीब के क्षेत्र में समर्थन देखा जा रहा है।
इसलिए, प्रवृत्ति का अनुसरण करने वाले तेजी वाले व्यापारियों के लिए, $2045 से ऊपर की स्पष्ट चाल आदर्श होगी। भालू $2000 के समर्थन स्तर से नीचे एक ठोस ब्रेक देखना चाहेंगे।
इसकी कीमत क्या है, भले ही मैं लंबी अवधि में सोने को लेकर आशावान हूं, फिलहाल, डॉलर की समग्र तेजी की प्रवृत्ति और केंद्रीय बैंकों द्वारा दर में कटौती के खिलाफ दबाव को देखते हुए, मैं किसी भी अल्पकालिक मजबूती के पक्ष में हूं।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।