PayPal की कमाई ने फिर निराश किया, शेयर गिरे: कब पर्याप्त होगा?

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कल शाम, PayPal (NASDAQ:PYPL) ने अपनी त्रैमासिक कमाई जारी की, जिससे निवेशकों को एक बार फिर निराशा हुई। अलीबाबा ग्रुप होल्डिंग्स (एनवाईएसई:बीएबीए) के साथ, इस स्टॉक में भारी गिरावट आई है।

हालाँकि कंपनी के आंकड़ों में वृद्धि की वापसी दिखाई दे रही है, लेकिन स्टॉक अभी भी अपने उच्चतम स्तर से -80% के आसपास बना हुआ है। प्रीमार्केट ट्रेडिंग के रुझान को देखते हुए, जब स्टॉक में लगभग 10% की गिरावट आई, तो इसमें और भी अधिक गिरावट का अनुभव होने की संभावना है।

जैसा कि कहा गया है, आइए नवीनतम त्रैमासिक रिपोर्ट (4Q 2023) के कुछ आंकड़ों पर नजर डालें:

• राजस्व: +9% (8 बिलियन, अपेक्षा से अधिक)
• ईपीएस, प्रति शेयर आय: $1.48 (गैर-जीएएपी) +19% (उम्मीद से ऊपर)
• टीपीवी (कुल भुगतान मात्रा) +15% से 409.8बी
• लेन-देन मार्जिन 3.7B (सपाट वर्ष-दर-वर्ष)
• सक्रिय उपयोगकर्ता: 426 मिलियन (-2% सालाना)

मार्गदर्शन 2024 के लिए, ये कंपनी के अपेक्षित आंकड़े हैं:

• राजस्व +7%
• ईपीएस: 5.10 यूएसडी (2023 के अनुरूप)
• बायबैक: 5B
• मुफ़्त नकदी प्रवाह: 5B

अब, तिमाही नतीजों के बाद गिरावट का विश्लेषण करते हैं। यह मुख्य रूप से इस बात से प्रेरित है कि बाज़ार आज PayPal से क्या मांग कर रहा है।

1. वृद्धि (राजस्व, सक्रिय उपयोगकर्ता, ईपीएस में)
2. सीमांतता में सुधार
3. प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का प्रबंधन

बाज़ारों को यह पहचानने की ज़रूरत है कि 4Q 2023 उम्मीदों से बेहतर होने के बावजूद, अब यह इतिहास है, और ध्यान भविष्य पर केंद्रित हो गया है।

प्रबंधन जादू की छड़ी चलाने और मात्र 3 महीने के भीतर नवाचारों, कॉर्पोरेट परिवर्तनों और व्यय में कटौती से तत्काल परिणाम देखने में असमर्थता पर जोर देता है।

इसलिए, हाल की पहलों के फलीभूत होने में लगने वाले समय को स्वीकार करते हुए 2024 को "संक्रमण वर्ष" घोषित किया गया।

जटिलता को बढ़ाते हुए, पेपैल को वर्तमान में अनिश्चितताओं के बीच 'बेचने' वाले स्टॉक के रूप में देखा जाता है। इससे शेयरधारकों का पोर्टफोलियो प्रबंधन जटिल हो जाता है।

InvestingPro की सहायता से खोजी गई शक्तियों की ओर:

मूल्यांकन: स्टॉक, अपने उच्चतम स्तर से 80% से अधिक की गिरावट के बाद, अब आकर्षक रूप से मूल्यवान है, पी/ई अनुपात 11X के आसपास है - स्टॉक और सेक्टर दोनों में एक महत्वपूर्ण अवमूल्यन।

लाभप्रदता: कोविड के बाद की चुनौतियों के बावजूद, स्टॉक लगातार मुनाफा कमा रहा है, कमाई सकारात्मक वृद्धि मूल्यों पर लौट रही है।

शेयरधारक लाभ: 5 बिलियन फ्री कैश फ्लो का उपयोग करने वाला एक महत्वपूर्ण बायबैक कार्यक्रम - जो कंपनी के मौजूदा मूल्य के लगभग 10% के बराबर है - सीधे शेयरधारकों को लाभ पहुंचाता है।

वित्तीय स्थिरता: 17.3 बिलियन नकद और अल्पकालिक निवेश के साथ, 6 बिलियन शुद्ध ऋण के साथ समायोजित, पेपैल की वित्तीय स्थिरता इसके समग्र मूल्यांकन में पर्याप्त मूल्य जोड़ती है।

कुल मिलाकर, ProTips को देखते हुए, हम कई दिलचस्प बिंदु देख सकते हैं:

निष्कर्ष

अंत में, पेपैल वर्तमान में खुद को परिपक्वता और संक्रमण के चरण में पाता है, नकारात्मक बाजार भावना और विश्वास के पुनर्निर्माण की आवश्यकता से जूझ रहा है।

नई प्रबंधन टीम इस चुनौती से निपटने के लिए अच्छी तरह से सुसज्जित दिखाई देती है, और यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि 2024 एक संक्रमणकालीन वर्ष है, जो एक सामान्य घटना है।

यह एक अनुस्मारक के रूप में कार्य करता है कि बाजारों में, विशेष रूप से इक्विटी में, धैर्य एक महत्वपूर्ण तत्व है और सफल निवेशकों की प्रमुख विशेषता है। यह ध्यान देने योग्य है कि आज किसी स्टॉक की औसत होल्डिंग अवधि लगभग 6 महीने है।

लंबे समय में, जो वास्तव में मायने रखता है वह लाभप्रदता और कंपनी की मुनाफा उत्पन्न करने की क्षमता है, एक ऐसा पहलू जहां पेपाल अच्छी स्थिति में दिखता है।

इसके अतिरिक्त, चक्रीय दृष्टिकोण से, बाजार वर्तमान में कई निराशावादी परिदृश्यों से जूझ रहा है।

इसलिए, कंपनी के डेटा में किसी भी सकारात्मक बदलाव पर अधिक जोर दिए जाने की संभावना है और संभावित रूप से बाजार की धारणा में बदलाव आएगा।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।