लाभांश-वृद्धि की घोषणाएँ 2024 से शुरू होंगी

नवीनतम फैक्टसेट नंबरों के अनुसार, किताबों में Q4 आय रिपोर्ट के एक बड़े हिस्से के साथ, S&P 500 कंपनियों का कुल मुनाफा 2022 के योग से लगभग अपरिवर्तित दिखता है। बढ़ती ब्याज दरों और मुद्रास्फीति में तेजी से वापसी के मंडराते खतरे के साथ वृहद मोर्चे पर यह एक कठिन वर्ष था, अमेरिकी मंदी के लिए उन सभी निराशावादी अर्थशास्त्री अनुमानों का तो जिक्र ही नहीं किया गया। इसके अलावा, यूरोप में धीमी वृद्धि और चीन में नरम संकेतकों ने वैश्विक अर्थव्यवस्था पर संकट के बादल मंडराए हैं। फिर भी, कंपनियां वहां टिके रहने और शेयरधारकों को पुरस्कृत करने में कामयाब रहीं।

हमारी टीम ने लाभांश के मोर्चे पर सकारात्मक विकास देखा। छह वर्षों से अधिक समय से, वॉल स्ट्रीट होराइज़न दुनिया भर में हजारों कंपनियों की लाभांश परिवर्तन घोषणाओं पर नज़र रख रहा है। जबकि शुरुआत में, 2024 की पहली तिमाही 2018 की पहली तिमाही के बाद से लाभांश वृद्धि और गिरावट के सबसे मजबूत अनुपात का दावा करने की गति पर है। आमतौर पर, वर्ष की शुरुआत तब होती है जब हम कटौती के सापेक्ष लाभांश वृद्धि की सबसे बड़ी संख्या देखते हैं। यह इस कहानी को पेश करता है कि कंपनियां नए साल की शुरुआत आशावादी रोशनी में करना चाहती हैं।

एक तेजी से लाभांश वृद्धि-से-कमी अनुपात

जनवरी तक, दुनिया भर में 10,000 कंपनियों के वॉल स्ट्रीट होराइज़न ब्रह्मांड की सभी कंपनियों में से, 31% ने लाभांश वृद्धि की घोषणा की है, जबकि केवल 8% ने अपने भुगतान में कटौती की है। वृद्धि और कमी का अनुपात 4:1 से बेहतर है, और यदि कमी 7% से कम हो जाती है, तो यह 6 वर्षों में लाभांश में कमी की घोषणा करने वाली कंपनियों का सबसे कम तिमाही प्रतिशत होगा।

यहां बड़ी चेतावनी यह है कि कमाई के मौसम का पिछला आधा हिस्सा गैर-अमेरिकी कंपनियों और छोटी कंपनियों के बीच अधिक केंद्रित होता है। पिछले साल कड़ी वित्तीय स्थितियों, लगातार मजबूत अमेरिकी डॉलर और विदेशों में अनिश्चितता के बीच, यह संभव है कि हम अगले कई हफ्तों में लाभांश बढ़ोतरी और कटौती करने वालों के अनुपात में गिरावट देख सकते हैं। यह ऐसी चीज़ है जिस पर निःसंदेह हमारी नज़र रहेगी।

2018 से लाभांश परिवर्तन की घोषणाएँ: अनुपात में 4:1 की वृद्धि से कमी

Source: Wall Street Horizon

फिर भी, साल की शुरुआत में इस विकास को देखकर तेजड़ियों को प्रसन्न होना चाहिए। यह अमेरिकी वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि की पृष्ठभूमि का समर्थन करता है जो पिछली तिमाही की अपेक्षा बेहतर थी, जबकि मुद्रास्फीति, कुछ मैट्रिक्स पर, पहले से ही फेड के 2% लक्ष्य से नीचे आ गई है। हमारे संकेतक को एक अनुस्मारक के रूप में भी काम करना चाहिए कि हालांकि व्यापक आर्थिक परिदृश्य महत्वपूर्ण है, दुनिया की कई सबसे बड़ी कंपनियां उत्कृष्ट निष्पादक हैं - लाभांश और बायबैक के माध्यम से शेयरधारकों को पुरस्कृत करते हुए लाभ और नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में सक्षम हैं।

एक बेहतर उपभोक्ता स्वर

अधिक आशावादी लाभांश दृष्टिकोण अधिक उत्साहित उपभोक्ता भावना के साथ मेल खाता है। हाल ही में मिशिगन विश्वविद्यालय के उपभोक्ताओं के सर्वेक्षण और पिछले सप्ताह द कॉन्फ्रेंस बोर्ड द्वारा प्रकाशित उपभोक्ता विश्वास सर्वेक्षण को याद करें। दोनों रिपोर्टें एक ही बात की ओर इशारा करती हैं - ऐसा प्रतीत होता है कि वाइब्स ने एक बड़ा मोड़ ले लिया है।

यहां तक कि जब लोगों को 2023 में अर्थव्यवस्था की स्थिति के बारे में निराशा महसूस हुई, तब भी वे खर्च कर रहे थे, जिसका सबूत पिछले साल जनगणना ब्यूरो द्वारा पेश की गई मजबूत खुदरा बिक्री रिपोर्टों से है, खासकर अंतिम दो तिमाहियों में। देश भर में खाने की मेज पर बिलों का विश्लेषण करते समय बजट तनावपूर्ण लग सकता है, लेकिन वास्तविक वेतन वृद्धि सकारात्मक बनी हुई है, और बेरोजगारी दर कई दशकों के निचले स्तर से बहुत दूर नहीं है।

स्टॉक स्प्लिट्स: आप कहाँ गए हैं?

हमारी डेटा टीम की नज़र एक और प्रवृत्ति पर है कि 2024 स्टॉक विभाजन के संबंध में कैसे सामने आएगा (उन्हें याद रखें?)। 2021 से 2022 के मध्य तक, स्टॉक विभाजन बहुत गुस्से में था। हाई-प्रोफ़ाइल नाम जैसे अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) (GOOG), अमेज़न (NASDAQ:AMZN), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), और टेस्ला ( NASDAQ:TSLA) ने मार्च 2020 के शेयर बाजार के निचले स्तर पर मजबूत बढ़त के बाद बढ़त का नेतृत्व किया।

प्रबंधन टीमें व्यक्तिगत निवेशकों के बीच कथित सामर्थ्य बढ़ाने के लिए अपने स्टॉक को विभाजित करने का विकल्प चुन सकती हैं, निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला को आकर्षित करने के लिए तरलता में सुधार कर सकती हैं, अपने स्टॉक को खरीदने के लिए मनोवैज्ञानिक रूप से अधिक आकर्षक बना सकती हैं, या अंतर्निहित शेयरों पर विकल्प ट्रेडिंग भी बढ़ा सकती हैं।

एक बड़े खुदरा विक्रेता के लिए एक बड़ा महीना

हालाँकि हमें आज की सबसे बड़ी कंपनियों के बीच पारंपरिक स्टॉक विभाजन का अचानक पुनरुत्थान नहीं दिख रहा है, वॉलमार्ट (NYSE:WMT) ने 30 जनवरी, 2024 को 3:1 विभाजन की घोषणा की। रिकॉर्ड के शेयरधारकों को 23 फरवरी को देय होगा 22 तारीख को, WMT सोमवार, 26 फरवरी को विभाजन के बाद कारोबार शुरू करेगा।

हालाँकि, इससे पहले, राजस्व के हिसाब से दुनिया का सबसे बड़ा खुदरा विक्रेता मंगलवार, 20 फरवरी को अपने Q4 आंकड़ों की रिपोर्ट करता है, जिसके तुरंत बाद संख्याएँ तार-तार हो जाती हैं। खुदरा कमाई का मौसम महत्वपूर्ण होगा क्योंकि यह सभी महत्वपूर्ण छुट्टियों की खरीदारी अवधि तक फैला हुआ है।

मजबूत खर्च, मजबूत मुनाफा, उच्च लाभांश?

नेशनल रिटेल फेडरेशन (एनआरएफ) ने पिछले महीने बताया था कि उपभोक्ता छुट्टियों से पहले और छुट्टियों के दौरान पूरे जोश में थे। कुल अवकाश खर्च बढ़कर रिकॉर्ड $964.4 बिलियन हो गया, जो पहले उल्लेखित उन्हीं कठिन मैक्रो स्थितियों के बावजूद एनआरएफ के पूर्वानुमान को पूरा करता है। एक स्वस्थ श्रम बाजार ने मजबूत खर्च को जन्म दिया, जो बदले में, सभी क्षेत्रों में कंपनियों की निचली रेखा में मदद कर रहा है। इसे हमारे डेटा की आशावादी लाभांश कहानी से जोड़ना उचित है।

निवेशकों को हमेशा सावधान रहना चाहिए कि घटनाओं की इस सकारात्मक श्रृंखला में क्या बाधा आ सकती है। इस बारे में अनिश्चितता बनी हुई है कि फेड आगे क्या करेगा जबकि भू-राजनीतिक झटके वैश्विक अर्थव्यवस्था के महत्वपूर्ण हिस्सों पर बादल छा रहे हैं। इसके अलावा, अक्टूबर शेयर बाजार के निचले स्तर पर जोरदार तेजी के बाद, बार आज ऊंचे होने की संभावना है।

बॉटम लाइन

जैसे-जैसे हम 2024 में आगे बढ़ रहे हैं, वास्तव में कई गतिशील टुकड़े हैं। कमाई की रिपोर्टें आती रहती हैं, और लाभांश के मोर्चे पर सकारात्मक विकास हो रहे हैं। लाभांश में वृद्धि और कमी का लगभग रिकॉर्ड-उच्च अनुपात स्वागत योग्य समाचार है, शायद यह एक संकेत है कि सीईओ और सीएफओ शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के लिए काफी मजबूत महसूस करते हैं। और क्या वॉलमार्ट स्टॉक विभाजन की एक नई लहर शुरू करेगा? हम देखते रहेंगे.