रेट-कटौती के दांव के बीच सोना उच्चतर स्तर को तोड़ने के लिए तैयार है: देखने के लिए प्रमुख स्तर

नया सप्ताह शुरू होते ही सोना और चांदी दोनों ऊंचे स्तर पर कारोबार कर रहे थे।

शुक्रवार के प्रमुख अमेरिकी मैक्रो डेटा - अप्रैल गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट और ISM सेवा PMI के बाद दोनों धातुओं ने अपने निचले स्तर को उछाल दिया था - दोनों ने उम्मीदों को निराश किया था। इसके अलावा, इस बात के और भी सबूत हैं कि मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई कुछ समय तक जारी रहेगी, आईएसएम के सेवा पीएमआई भुगतान की गई कीमतें सूचकांक में बड़ा उछाल दिख रहा है।

इस पृष्ठभूमि में, निवेशक फिर से थोड़े आशान्वित हो रहे हैं कि 2024 के अंत से पहले फेड कम से कम कुछ बार दरों में कटौती कर सकता है। लेकिन बाज़ार में अमेरिकी ब्याज दरों को फिर से कम करने के लिए आर्थिक मंदी के और अधिक साक्ष्य की आवश्यकता है।

दुर्भाग्य से, शुक्रवार को यूओएम के सर्वेक्षण तक, आने वाले सप्ताह में देखने के लिए बहुत अधिक डेटा नहीं होगा, हालांकि यह सोने के लिए बुरी बात नहीं हो सकती है। लेकिन इस सप्ताह सोने की कीमतों में किसी भी अल्पकालिक अस्थिरता के बावजूद, सोने के दीर्घकालिक दृष्टिकोण के बारे में कोई सवाल नहीं है।

इस साल सोना क्यों बढ़ रहा है?

कई वर्षों की लगातार मुद्रास्फीति के कारण फिएट मुद्राओं के मूल्य में गिरावट के कारण सोने में तेजी आई है, हालांकि हाल ही में फेड द्वारा शुरुआती दरों में कटौती के खिलाफ मुनाफावसूली और दबाव के बीच यह कमजोर हुआ है। हालाँकि, कई निवेशक, सोने और चांदी की कीमतों में हालिया उछाल से चूक गए हैं, अब संभावित खरीदारी के अवसरों के लिए कीमतों में गिरावट पर नजर गड़ाए हुए हैं।

कीमती धातुओं के समर्थक मजबूत डॉलर और बढ़ती बांड पैदावार के बावजूद उनके हालिया लचीलेपन पर प्रकाश डालते हैं। उनका तर्क है कि कीमतें अब बहुत अधिक नहीं हैं, ऊपर की ओर रुझान फिर से शुरू हो सकता है, विशेष रूप से चल रहे केंद्रीय बैंक सोने के अधिग्रहण और मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में कीमती धातुओं की भूमिका जैसे कारकों पर विचार करते हुए।

जैसा कि उल्लेख किया गया है, फिएट मुद्राओं का काफी हद तक मूल्यह्रास हुआ है। कई देशों में लगातार मुद्रास्फीति के कारण यह प्रवृत्ति जारी रहने की संभावना है। इसलिए, मुद्रास्फीति के खिलाफ विश्वसनीय बचाव के रूप में कीमती धातुओं की मांग मजबूत रहने की उम्मीद है। यह तीव्र बिकवाली के विरुद्ध तर्क देता है।

आख़िरकार फेड 2024 में दरों में कटौती कर सकता है

हाल के मजबूत मुद्रास्फीति आंकड़ों ने 2024 में दरों में कटौती की उम्मीदों को कम कर दिया है। हालांकि, जबकि शुक्रवार की नौकरियों की रिपोर्ट तक ठोस डेटा सकारात्मक रहा है, नरम सर्वेक्षण-आधारित आंकड़े नरम रहे हैं। शुक्रवार को जारी नवीनतम आईएसएम सेवा पीएमआई डेटा ने आर्थिक कमजोरी के बारे में चिंताओं को और बढ़ा दिया, जो अपेक्षित 52.0 की तुलना में गिरकर 49.4 हो गया।

यह अप्रत्याशित गिरावट सप्ताह की शुरुआत में उम्मीद से कमज़ोर ISM विनिर्माण PMI और निराशाजनक शिकागो PMI के साथ देखी गई समान प्रवृत्ति का अनुसरण करती है। हालाँकि, मुद्रास्फीति एक मुद्दा बनी हुई है, और यह फिर से पीएमआई के मूल्य-भुगतान उप-सूचकांक में तेज वृद्धि से उजागर हुआ, जो पिछले महीने के 53.4 की तुलना में 59.2 तक पहुंच गया। यह पैटर्न विनिर्माण क्षेत्र पीएमआई के भीतर इनपुट कीमतों में भी देखा गया, जो 2022 के बाद से सबसे तेज दर से बढ़ा, जिससे मुद्रास्फीति को लेकर चिंताएं बढ़ गईं। पिछले सप्ताह की शुरुआत में हमने रोजगार लागत सूचकांक में भी अनुमान से अधिक वृद्धि देखी थी।

आईएसएम विनिर्माण पीएमआई ने स्वयं अमेरिकी फैक्ट्री गतिविधि में संकुचन का संकेत दिया, जो सितंबर 2022 से केवल एक महीने के विस्तार के बाद संकुचन क्षेत्र में लौट आया। आईएसएम सेवा पीएमआई भी संकुचन में वापस आ गया, जबकि शुक्रवार की रोजगार रिपोर्ट ने संकेत दिया कि श्रम बाजार नरम हो रहा है। ये सॉफ्ट डेटा रिलीज़ JOLTs जॉब ओपनिंग्स के तीन वर्षों में अपने सबसे निचले बिंदु पर पहुंचने के बाद आए हैं। इसके अतिरिक्त, नौकरी छोड़ने की दर अगस्त 2020 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गई, जो आने वाले महीनों में वेतन वृद्धि में संभावित मंदी का संकेत देती है।

इस प्रकार, बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और कमजोर होते प्रमुख आर्थिक संकेतकों के संयोजन से पता चलता है कि अधिक स्पष्ट आर्थिक मंदी क्षितिज पर हो सकती है, जिससे भविष्य में नीतिगत नरमी की तेज गति की आवश्यकता हो सकती है। नतीजतन, जबकि फेड लगातार मुद्रास्फीति के दबाव के कारण दर में कटौती की शुरुआत को स्थगित कर सकता है, एक बार कटौती चक्र शुरू होने के बाद, यह तेजी से सामने आ सकता है।

यह परिदृश्य उन मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती के खिलाफ तर्क देता है जहां आर्थिक सुधार उभर रहा है, जैसे कि यूरो। इस बीच, सोने को समर्थन बने रहने की संभावना है क्योंकि इसे एक प्रभावी मुद्रास्फीति बचाव माना जाता है और अमेरिकी ब्याज दरों के किसी भी नरम पुनर्मूल्यांकन से इसे लाभ होगा।

आने वाले सप्ताह में किस बात का ध्यान रखें?

अमेरिकी डेटा के लिए यह अपेक्षाकृत शांत सप्ताह है, खासकर हालिया फेड नीति निर्णय, एनएफपी और अन्य आर्थिक संकेतकों के बाद। हालाँकि, विभिन्न आर्थिक संकेतकों में परिलक्षित होने वाले लगातार मुद्रास्फीतिकारी दबावों के बारे में चिंताएँ बनी हुई हैं। यदि शुक्रवार 10 मई को मिशिगन विश्वविद्यालय के मुद्रास्फीति अपेक्षाएं सर्वेक्षण में और वृद्धि दिखाई देती है, तो ये चिंताएँ तीव्र हो सकती हैं।

हाल के महीनों में मुद्रास्फीति की उम्मीदें जनवरी में 2.9% से अप्रैल में 3.2% तक लगातार बढ़ रही हैं। यह वह प्रतिशत है जिसके सर्वेक्षण में शामिल उपभोक्ता (लगभग 500) अगले 12 महीनों के दौरान वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में बदलाव की उम्मीद करते हैं, जो मुद्रास्फीति का एक प्रमुख संकेतक है। अमेरिकी डॉलर में गिरावट को बढ़ावा देने के लिए इसे कमजोर करने की आवश्यकता होगी। लेकिन सोना, जिसने मुश्किल मुद्रास्फीति के आंकड़ों के सामने लचीलापन दिखाया है, मजबूत प्रिंट से लाभान्वित हो सकता है, भले ही वह डॉलर सकारात्मक हो।

सोना तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार

हालाँकि सोने में सुधार जारी रहने की संभावना है, मेरा मानना है कि जोखिम अभी भी ऊपर की ओर बढ़ने की ओर है। अपने पिछले रिकॉर्ड-ब्रेकआउट के बाद, हाल के हफ्तों में धातु को एक अवरोही पच्चर पैटर्न के भीतर सीमित कर दिया गया है। इस समेकन चरण ने आरएसआई जैसे गति संकेतकों को समय और कीमत दोनों के माध्यम से अपने "अतिखरीद" स्तर से रीसेट करने की अनुमति दी है।

बैल अब अपट्रेंड की निरंतरता का संकेत देने के लिए वेज पैटर्न के प्रतिरोध प्रवृत्ति के ऊपर ब्रेकआउट का इंतजार कर रहे हैं। यह लगभग $2320-$2330 क्षेत्र में आता है। यह संभावित ब्रेकआउट इस सप्ताह की शुरुआत में हो सकता है। यदि ऐसा है, तो $2400 के अगले उच्चतर लक्ष्य से पहले $2360 की शुरुआती वृद्धि पर नज़र रखें। अप्रैल की शुरुआत में रिकॉर्ड उच्चतम स्तर $2431 था। लेकिन एक बार गेंद लुढ़कने के बाद संभावित रैली आसानी से उस स्तर से आगे तक बढ़ सकती है।

हालाँकि, यदि इसके बजाय मंदी की कीमत कार्रवाई जारी रहती है, तो हम समेकन का एक लंबा चेहरा देख सकते हैं। हालाँकि धातु अपने गिरते पच्चर पैटर्न की मंदी की प्रवृत्ति से नीचे बनी हुई है, मैं $ 2222 से $ 2195 रेंज के आसपास अगले समर्थन स्तर तक गिरावट से इंकार नहीं करूँगा। लेकिन यह आधार परिदृश्य के अनुसार नहीं है क्योंकि मैं इस सप्ताह तेजी से ब्रेकआउट देखने की उम्मीद कर रहा हूं।

***

बाजार के रुझान के साथ तालमेल बनाए रखने और आपके व्यापार के लिए इसका क्या अर्थ है, इसके लिए इन्वेस्टिंगप्रो को अवश्य देखें। किसी भी निवेश की तरह, कोई भी निर्णय लेने से पहले व्यापक शोध करना महत्वपूर्ण है।

इन्वेस्टिंगप्रो निवेशकों को बाजार में महत्वपूर्ण उछाल की संभावना वाले कम मूल्य वाले शेयरों का व्यापक विश्लेषण प्रदान करके सूचित निर्णय लेने का अधिकार देता है।

INR 216/माह से कम के लिए यहां सदस्यता लें और फिर कभी बुल्ल मार्केट से न चूकें!

अपना मुफ़्त उपहार मत भूलना! प्रो वार्षिक और द्वि-वार्षिक योजनाओं पर अतिरिक्त 10% छूट का दावा करने के लिए चेकआउट के समय कूपन कोड PROIN628 का उपयोग करें।

अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।