दर में कटौती आपकी अपेक्षा से कहीं अधिक जल्दी हो सकती है

कठिन अप्रैल के बाद, जिसमें सितंबर 2023 के बाद से S&P 500 ने अपनी सबसे खराब मासिक गिरावट दर्ज की और नैस्डेक ने 4% से अधिक की गिरावट के साथ अपनी 5 महीने की सकारात्मक लकीर को तोड़ दिया, बाजार अब मूल्य निर्धारण कर रहे हैं 42% संभावना है कि Fed 2024 में दर में कटौती को रोक देगा।

हालाँकि, मई का पहला सप्ताह अधिकांश शेयरों के लिए सकारात्मक नोट पर समाप्त हुआ, जो उम्मीद से कमजोर जॉब्स रिपोर्ट और फेड चेयर पॉवेल की टिप्पणियों से पता चलता है कि यह संभावना नहीं है कि अगला कदम उठाया जाएगा। दरों में बढ़ोतरी हो सकती है.

तो, आप कब उम्मीद कर सकते हैं कि फेड दरों में कटौती करेगा?

ऐसा लगता है कि बॉन्ड बाजार 6 महीने में कटौती की उम्मीद कर रहा है। आमतौर पर, यदि बाजार उस समय सीमा के भीतर दर में कटौती की उम्मीद करता है, तो 6 महीने के ट्रेजरी बांड पर उपज मौजूदा फेड फंड दर से कम से कम 0.25% कम होगी। चूँकि यह मामला नहीं है, यह दिसंबर FOMC बैठक को दर में कटौती की जल्द से जल्द संभावना के रूप में सुझाता है।

वर्तमान में, दिसंबर 2024 में दर में 0.25% की कटौती की उम्मीद है। यह फेड दर अपेक्षाओं पर Investing.com के संकेतक के अनुरूप है, जो पहले के महीनों की तुलना में दिसंबर में कटौती की अधिक संभावना दर्शाता है। इसके अलावा, फेड तेजी से मूल्य स्थिरता और अधिकतम रोजगार पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।

इस संदर्भ में, हम देख सकते हैं कि गैर-कृषि नौकरियों में निरंतर गिरावट, जो फरवरी 2021 के बाद से सबसे निचले स्तर पर गिरकर 8.488 मिलियन तक पहुंच गई, का मुद्रास्फीति की गतिशीलता के साथ स्पष्ट संबंध है, विशेष रूप से साल-दर-साल कोर पीसीई मुद्रास्फीति के साथ।

हाल ही में बेरोजगारी दर में 3.9% की वृद्धि और मजदूरी वृद्धि में 3.9% वर्ष/वर्ष की गिरावट कमजोर श्रम बाजार और धीमी कुल आय वृद्धि का संकेत देती है अपेक्षाएं।

इससे पता चलता है कि आने वाले महीनों में मुद्रास्फीति का दबाव कम होने की संभावना है।

इसके अलावा, यदि यू.एस. डॉलर तेल की कीमतों में गिरावट के साथ कमजोर होता है और अपनी वर्तमान प्रवृत्ति रेखा को तोड़ता है, स्थिति और भी दिलचस्प हो जाती है।

अमेरिकी डॉलर और ब्याज दरों के बीच सकारात्मक सहसंबंध ने ऐतिहासिक रूप से तेल की कीमतों के साथ एक समकालिक आंदोलन को जन्म दिया है। इसलिए, डॉलर और तेल दोनों की कीमतों में गिरावट मुद्रास्फीति में और गिरावट का संकेत दे सकती है।

यह संभावित मुद्रास्फीति परिदृश्य ऊर्जा शेयरों की तुलना में तकनीकी शेयरों के बेहतर प्रदर्शन को फिर से बढ़ा सकता है।

प्रौद्योगिकी क्षेत्र (NYSE:XLK) को पिछले प्रतिरोध स्तर पर ऊर्जा (NYSE:XLE) के विरुद्ध समर्थन मिल रहा है। यह आपूर्ति और मांग में बदलाव का संकेत देता है, जिसमें खरीदारी का दबाव बिक्री के दबाव से अधिक है। गिरावट में यह ठहराव एक संभावित उलटफेर और प्रौद्योगिकी क्षेत्र के लिए ऊपर की ओर संभावित वापसी का संकेत देता है।

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