इस सप्ताह अब तक एफएक्स बाजार थोड़ा शांत रहा है, जिसका मुख्य कारण शांत अमेरिकी डेटा कैलेंडर है। लेकिन जैसे-जैसे हम सप्ताह के कारोबारी अंत के करीब पहुंचते हैं, हमें बढ़ी हुई अस्थिरता और जीबीपी/यूएसडी जैसी कुछ स्वतंत्र चालें दिखनी चाहिए।
बैंक ऑफ इंग्लैंड गुरुवार को बैठक है, और निम्नलिखित पर ध्यान देने से पहले शुक्रवार को हमारे पास अमेरिका से कुछ महत्वपूर्ण उपभोक्ता भावना और मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के आंकड़े हैं। सप्ताह। इन घटनाओं से पहले, क्या हम पिछले सप्ताह के नरम नौकरियों के आंकड़ों के बाद अमेरिकी डॉलर की कमजोरी की वापसी देख सकते हैं?
आख़िरकार, 2024 में Fed सहजता चक्र की कीमत फिर से बढ़ गई है, पिछले सप्ताह की शुरुआत में लगभग 25बीपीएस की तुलना में अब 45 आधार अंकों की कटौती की उम्मीद है। हालाँकि, अभी के लिए, इस सप्ताह अमेरिकी डॉलर में नवीनीकृत मजबूती के बीच GBP/USD 1.25 के स्तर से नीचे आ रहा था।
सभी की निगाहें बीओई के नीतिगत निर्णय पर हैं
बैंक ऑफ इंग्लैंड का नीतिगत निर्णय गुरुवार को 12:00 बीएसटी पर आएगा और गवर्नर बेली की प्रेस कॉन्फ्रेंस 30 मिनट बाद 12:30 बीएसटी पर होगी। किसी बदलाव की उम्मीद नहीं है, लेकिन पाउंड तेजी से बढ़ सकता है, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि केंद्रीय बैंक या उसका गवर्नर अपेक्षाओं के अनुरूप कितना आक्रामक या अन्यथा व्यवहार करने वाला है।
BoE ने पिछली पांच बैठकों से अपनी नीति दर अपरिवर्तित रखी है। आखिरी बदलाव अगस्त में मौजूदा 5.25% तक 25-आधार अंक की बढ़ोतरी थी। तब से, नीति की दिशा के बारे में बहुत अनिश्चितता रही है, जिसे विभाजित एमपीसी द्वारा रेखांकित किया गया है।
बाज़ों द्वारा 2023 के शेष भाग के लिए और बढ़ोतरी की बार-बार की गई मांग को मामूली बहुमत से खारिज कर दिया गया। इस वर्ष हाल की बैठकों में, विभाजन कम हो गया है। 21 मार्च को हुई आखिरी बैठक में, बाज़ों ने अंततः हार मान ली - फरवरी की बैठक में 2 की तुलना में वृद्धि के लिए शून्य वोट थे, साथ ही कटौती के लिए एक वोट था। यह एक नरम कदम था और गर्मियों में संभावित कटौती की ओर इशारा करता है। क्या इस बैठक में उसके संभावित समय के बारे में कोई संकेत मिलेगा?
हमारे पास शुक्रवार को यूके का डेटा डंप भी है जिसमें मासिक और त्रैमासिक जीडीपी अनुमान, औद्योगिक उत्पादन और नज़र रखने के लिए कुछ अन्य डेटा रिलीज़ शामिल हैं।
इसलिए, अन्य प्रमुख मुद्राओं की तुलना में पाउंड के लिए सप्ताह का अंत अधिक व्यस्त रहने वाला है, विशेष रूप से जीबीपी/यूएसडी के लिए, जिसे शुक्रवार को आने वाले कुछ महत्वपूर्ण अमेरिकी आंकड़ों के साथ समीकरण के यूएसडी पक्ष से अतिरिक्त परीक्षणों का सामना करना पड़ेगा।
अगले सप्ताह सीपीआई पर ध्यान देने से पहले यूओएम डेटा फोकस में है
यह अमेरिकी डेटा के लिए बहुत बड़ा सप्ताह नहीं रहा है, न कि पिछले सप्ताह में फेड के नीतिगत निर्णय, एनएफपी और कई अन्य आर्थिक संकेतक देखने के बाद। अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर पर इस सप्ताह का एकमात्र प्रमुख डेटा शुक्रवार को 15:00 बीएसटी तक नहीं आएगा, जब मिशिगन विश्वविद्यालय के उपभोक्ता भावना और मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के सर्वेक्षण के परिणाम जारी किए जाएंगे।
पिछले सप्ताह फेड की बैठक के बाद, निवेशक अपना सिर खुजलाने पर मजबूर हो गए। पॉवेल ने इस साल दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों को खारिज कर दिया, लेकिन फेड अध्यक्ष ने यह भी संकेत दिया कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती शुरू करने की जल्दी में नहीं है - कुछ ऐसा जो वैसे भी व्यापक रूप से अपेक्षित था। हालाँकि, कई सर्वेक्षण-आधारित आंकड़ों में हालिया कमजोरी के बावजूद, विभिन्न आर्थिक संकेतकों में परिलक्षित मुद्रास्फीति के दबाव के बारे में चिंताएं बनी हुई हैं।
यदि मिशिगन विश्वविद्यालय का मुद्रास्फीति अपेक्षाएं सर्वेक्षण और अधिक वृद्धि दर्शाता है तो ये चिंताएँ और अधिक बढ़ सकती हैं। हाल के महीनों में यह जनवरी में 2.9% से अप्रैल में 3.2% तक लगातार चढ़ रहा है। यह वह प्रतिशत है जिसके सर्वेक्षण में शामिल उपभोक्ता (लगभग 500) अगले 12 महीनों के दौरान वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में बदलाव की उम्मीद करते हैं, जो मुद्रास्फीति का एक प्रमुख संकेतक है। हालाँकि, हाल ही में आर्थिक आंकड़े कमज़ोर होने लगे हैं, शायद मुद्रास्फीति की उम्मीदें कम होनी शुरू हो सकती हैं।
यह न भूलें कि यूओएम उसी समय नवीनतम उपभोक्ता भावना डेटा भी जारी करेगा। यह किसी बड़े आश्चर्य की स्थिति में मुद्रास्फीति प्रत्याशा सर्वेक्षण पर भारी पड़ सकता है। उपभोक्ता भावना के इस माप ने पिछले कुछ महीनों में उम्मीदों को निराश किया है। क्या शुक्रवार को हमें निराशा की हैट्रिक देखने को मिलेगी? पहले के 77.2 की तुलना में इसके 76.3 प्रिंट होने की उम्मीद है।
GBP/USD तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
कभी-कभी ज़ूम आउट करने और लंबी अवधि की तस्वीर देखने में मदद मिलती है, और जीबीपी/यूएसडी के मामले में, आप इस साप्ताहिक चार्ट पर देख सकते हैं कि पिछले कुछ वर्षों से दरें मूल रूप से अभिसरण प्रवृत्ति रेखाओं के अंदर मजबूत हो रही हैं।
एक मंदी की प्रवृत्ति जो जून 2021 के उच्च स्तर पर वापस जाती है, ने पिछले वर्ष में तेजी को सीमित रखा है, जबकि नकारात्मक पक्ष को एक छोटी अवधि की प्रवृत्ति रेखा द्वारा समर्थित किया गया है जो मार्च 2023 से बनी हुई है। अंतरिम में, हमने कई ऊँचे ऊँचे और ऊँचे ऊँचे, साथ ही निम्न चढ़ाव और निचले ऊँचे, और अल्पकालिक प्रतिरोध स्तरों और अल्पकालिक प्रवृत्ति रेखाओं के टूटने और न जाने क्या-क्या देखा है।
Source: TradingView.com
हालाँकि, मूलतः, डॉलर के मुकाबले पाउंड पर कोई स्पष्ट दीर्घकालिक रुझान नहीं है। बैंक ऑफ इंग्लैंड के दर निर्णय के बाद इस प्रवृत्ति में बदलाव की संभावना नहीं है। हालाँकि, जैसे-जैसे प्रवृत्ति रेखाएँ एक-दूसरे के करीब आती हैं, हम अंततः एक या दूसरी दिशा में इस दीर्घकालिक समेकन पैटर्न से विराम देखेंगे।
इसके लायक क्या है, मुझे लगता है कि फेड द्वारा गर्मियों के अंत में दरों में कटौती की संभावना के कारण जोखिम ऊपर की ओर झुका हुआ है, जिससे अमेरिकी डॉलर में गिरावट देखी जा सकती है। यह ऐसी उम्मीदें थीं जिनके कारण केबल में हाल ही में बढ़ोतरी हुई, जब तक कि अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों में नई मजबूती के कारण निवेशकों को अपनी अमेरिकी दरों की उम्मीदों को दोबारा नहीं बढ़ाना पड़ा।
GBP/USD मार्च में 1.29 हैंडल के ठीक नीचे शीर्ष पर पहुंच गया, जहां 200-सप्ताह की चलती औसत ने कठोर प्रतिरोध प्रदान किया और दीर्घकालिक मंदी की प्रवृत्ति के ऊपर संक्षिप्त विराम कायम नहीं रह सका। लेकिन हाल के सप्ताहों में, हमने अमेरिकी डेटा में नए सिरे से कमजोरी देखी है, और यदि यह प्रवृत्ति जारी रहती है, तो बाजार अपनी अमेरिकी दर में कटौती की उम्मीदों को फिर से आगे बढ़ा सकता है, जिससे संभावित रूप से डॉलर में गिरावट आ सकती है, जिससे जीबीपी में गिरावट आ सकती है। /USD में वृद्धि होगी।
लेखन के समय, केबल 1.2500 पर समर्थन का परीक्षण कर रहा था, जो कि कुछ हफ़्ते पहले का उच्चतम स्तर था, इससे पहले कि यह अप्रैल के दूसरे अंतिम सप्ताह और मई की शुरुआत में एक तेजी वाली मोमबत्ती से घिर गया था। 1.26 से 1.27 प्रतिरोध क्षेत्र के निचले सिरे में प्रतिरोध तक पहुंचने तक केबल पिछले सप्ताह थोड़ा और ऊंचा हो गया, जिससे इस सप्ताह के कारोबार की कमजोर शुरुआत हुई।
लेकिन अगर केबल ने वास्तव में अप्रैल में कम से कम एक अंतरिम निम्न स्तर का गठन किया है, तो इन स्तरों के आसपास, मैं उम्मीद करूंगा कि यह फिर से उच्च प्रवृत्ति शुरू कर देगा, और संभावित रूप से उग्र बैंक ऑफ इंग्लैंड 1.26 से 1.27 क्षेत्र की ओर एक और कदम के लिए उत्प्रेरक हो सकता है। गुरुवार को।
हालाँकि, यदि बैंक ऑफ इंग्लैंड अधिक उदार प्रतीत होता है और अपेक्षा से पहले दर में कटौती की ओर इशारा करता है, तो इससे 1.23 हैंडल के नीचे नए सिरे से गिरावट आ सकती है, जहां अप्रैल में केबल ने निम्न स्तर का गठन किया था।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफ़ारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से संपत्ति की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।