उम्मीद से कमज़ोर खुदरा बिक्री के बाद अमेरिकी डॉलर में मामूली गिरावट आई, जिससे विदेशी मुद्रा जोड़े जैसे कि GBP/USD को अपने पिछले निचले स्तरों से ऊपर उठाने में मदद मिली, हालांकि मामूली रूप से। पिछले कई हफ़्तों में GBP/USD में तेज़ी से कोई बदलाव नहीं हुआ है, हालाँकि बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के आगामी दर निर्णय, यूके के खुदरा बिक्री और वैश्विक PMI डेटा के साथ इस सप्ताह संभावित रूप से अस्थिर सप्ताह का सामना करना पड़ रहा है। साथ ही, आगामी यूके आम चुनाव से अतिरिक्त अनिश्चितता है। इसलिए, आर्थिक डेटा कैलेंडर में यूके के आंकड़ों का बोलबाला है, जिससे GBP/USD इस सप्ताह के महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा जोड़ों में से एक बन गया है।
अमेरिकी खुदरा बिक्री ने उम्मीदों को निराश किया
पिछले हफ़्ते की हॉकिश-झुकाव वाली FOMC बैठक, जहाँ फेड ने अपने डॉट प्लॉट में सिर्फ़ एक दर वृद्धि का संकेत दिया था, को अमेरिकी डेटा में नए सिरे से कमज़ोरी ने रोक दिया। निराशाजनक साप्ताहिक बेरोजगारी दावे और उपभोक्ता भावना डेटा के साथ-साथ, मुद्रास्फीति के CPI और PPI दोनों माप उम्मीद से कमज़ोर आए, जबकि आयात कीमतों में गिरावट ने चौंका दिया। फिर भी, डॉलर में उछाल आया, सबसे उल्लेखनीय रूप से EUR/USD के मुक़ाबले, फ्रांस में चुनाव अनिश्चितता और यूरोप भर में दूर-दराज़ दलों के उदय के कारण। इससे यूरोप में इक्विटी सूचकांकों में गिरावट के साथ अधिक रक्षात्मक स्थिति बन गई।
इस सप्ताह, यूएस डेटा कैलेंडर काफी शांत है, जिससे ग्रीनबैक अपने FOMC-लिंक्ड लाभ में से कुछ वापस पा सकता है क्योंकि निवेशक फेड द्वारा अनुमानित की तुलना में अधिक दर कटौती की उम्मीद करना जारी रखते हैं।
पिछले सप्ताह की FOMC बैठक में, जेरोम पॉवेल ने अमेरिकी उपभोक्ता को 'ठोस' बताया, लेकिन आज जारी किए गए कमज़ोर खुदरा बिक्री डेटा को देखते हुए फेड चेयर अन्यथा सोचना शुरू कर सकते हैं। मई में महीने-दर-महीने बिक्री में 0.3% की वृद्धि होने की उम्मीद थी, जबकि पिछले महीने यह स्थिर थी।
लेकिन वे केवल +0.2% पर आए जबकि पिछली रीडिंग को संशोधित कर -0.2% कर दिया गया था। इस महीने में कोर खुदरा बिक्री में 0.2% की वृद्धि देखी गई। हालाँकि, यह भी -0.1% के प्रिंट से निराश करने वाला था और अप्रैल को संशोधित करके 0.2% की वृद्धि के बजाय 0.1% की गिरावट दिखाई गई।
खुदरा बिक्री से उम्मीदें निराश होने के साथ, इस साल फेड रेट कट्स के बाजार मूल्य में वृद्धि होनी चाहिए। हालाँकि, लेखन के समय, डॉलर ने बहुत महत्वपूर्ण प्रतिक्रिया नहीं दी थी। इस सप्ताह के अन्य डेटा हाइलाइट्स में बेरोजगारी के दावे, फिली फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स और बिल्डिंग परमिट सभी गुरुवार को, और यूएस पीएमआई और शुक्रवार को मौजूदा घर की बिक्री शामिल हैं।
यदि इस सप्ताह के यूएस डेटा रिलीज़ प्रभावित करने में विफल रहते हैं, तो एकमात्र अन्य कारक जो संभावित रूप से डॉलर को समर्थित रख सकता है, वह चल रहे फ्रांसीसी चुनाव जोखिम है। यह EUR/USD जोड़ी का मुख्य चालक बना रहने की संभावना है, जो संभावित रूप से डॉलर को अन्य जोड़ों के मुकाबले भी समर्थित रख सकता है यदि जोखिम की भूख और भी कम हो जाती है।
चुनाव अनिश्चितता के बीच GBP के लिए व्यस्त मैक्रो सप्ताह
घरेलू स्तर पर, यू.के. निवेशकों के पास बहुत कुछ है। सी.पी.आई. और खुदरा बिक्री सहित प्रमुख आर्थिक डेटा रिलीज़ के साथ-साथ, हमारे पास बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की दर का निर्णय भी आने वाला है, यू.के. में 4 जुलाई को होने वाले चुनाव का तो जिक्र ही नहीं।
हाल के दिनों में हमने FTSE में गिरावट देखी है, क्योंकि जनमत सर्वेक्षणों में यू.के. लेबर पार्टी को भारी बढ़त दिखाई जा रही है, जिसे कंज़र्वेटिव पार्टी की तुलना में कम व्यापार-अनुकूल माना जाता है। अब तक इससे पाउंड को बहुत नुकसान नहीं हुआ है, शायद इसलिए क्योंकि लेबर पार्टी के घोषणापत्र में कोई बड़ी आश्चर्यजनक नीति नहीं बताई गई है।
इसके विपरीत, टोरीज़ ने कई तरह के कर कटौती की पेशकश की है, जो मुद्रास्फीति को बढ़ा सकती है। इनमें राष्ट्रीय बीमा में 2% की और कटौती और स्व-नियोजित श्रमिकों के लिए इसे पूरी तरह से समाप्त करना शामिल है। उन्होंने £425,000 तक के मूल्य के घरों पर पहली बार खरीदारों के लिए स्टाम्प ड्यूटी को समाप्त करने का भी वादा किया है।
हालांकि, इस सप्ताह, पाउंड की अस्थिरता के मामले में राजनीति मैक्रोइकॉनॉमिक्स के बाद दूसरे स्थान पर आ सकती है।
विशेष रूप से, बुधवार और गुरुवार को पाउंड के लिए काफी व्यस्तता रहेगी, क्योंकि यूके सीपीआई जारी होगी और उसके एक दिन बाद बीओई नीति निर्णय आएगा।
यू.के. सी.पी.आई. और बी.ओ.ई. दर निर्णय
गुरुवार को बैंक ऑफ इंग्लैंड के नीतिगत निर्णय से पहले, हमने एक दिन पहले सी.पी.आई. के नवीनतम डेटा देखे होंगे। पिछले महीने, हमने देखा कि सी.पी.आई. बी.ओ.ई. के लक्ष्य के करीब पहुँच गया, जो मई में 3.2% से अप्रैल में 2.3% y/y पर आ गया, जिसमें मार्च 2023 से उच्च मासिक आँकड़ा y/y समीकरण से बाहर हो जाने के बाद कैलेंडर प्रभावों के कारण तीव्र गिरावट आई। फिर भी, इससे भी कमज़ोर सी.पी.आई. की उम्मीद थी, जबकि एम/एम दर 0.3% पर मज़बूत थी। इस बार, सी.पी.आई. के बी.ओ.ई. के 2% के लक्ष्य पर गिरने की उम्मीद है, जबकि कोर सी.पी.आई. पहले के 3.9% से 3.5% पर कम होते हुए देखा गया।
मजदूरी और सेवाओं की मुद्रास्फीति अभी भी 6% के आसपास है, मुद्रास्फीति के खिलाफ़ लड़ाई जारी है। इसलिए बी.ओ.ई. द्वारा अभी कोई कदम उठाए जाने की संभावना नहीं है। रॉयटर्स द्वारा सर्वेक्षण किए गए लगभग सभी 65 अर्थशास्त्रियों के अनुसार, अगस्त में दरों में कटौती की संभावना है, और उनमें से अधिकांश को इस वर्ष कम से कम एक और कटौती की उम्मीद है। यदि यह अगस्त में कटौती का स्पष्ट संकेत देता है, तो यह तत्काल प्रतिक्रिया में पाउंड को नुकसान पहुंचा सकता है। हालांकि, जोखिम यह है कि BoE अधिक आक्रामक दिखाई दे सकता है।
वैश्विक विनिर्माण और सेवा PMI
शुक्रवार को, हमें यू.के., यूरोजोन और यू.एस. PMI का इंतजार रहेगा। जबकि मुद्रास्फीति की दर कम हो गई है, यूरोप भर में कीमतें बढ़ती जा रही हैं, जिससे मजदूरी पर दबाव पड़ रहा है। सेवा PMI ने परिणामस्वरूप उच्च मूल्य दबावों की ओर इशारा किया है, और यह निगरानी करने वाली बात है।
मांग के बारे में चिंताएँ कमोडिटी को प्रभावित करने वाला एक प्रमुख विषय रहा है क्योंकि दुनिया भर के परिवार जीवन-यापन की लागत के संकट से जूझ रहे हैं। हमने इस पूरे वर्ष वैश्विक विनिर्माण गतिविधि में निरंतर कमजोरी देखी है, जिसने आर्थिक विकास पर चिंताएँ बढ़ा दी हैं। निवेशकों के विश्वास को बढ़ाने के लिए यूरोप और यू.एस. में प्रचलित कमजोर औद्योगिक PMI डेटा की प्रवृत्ति को रोकने की आवश्यकता है।
GBP/USD के लिए सप्ताह के मैक्रो हाइलाइट्स
इस बीच, हमें इस सप्ताह यू.के. खुदरा बिक्री का भी इंतजार रहेगा, जिसका इस सप्ताह GBP/USD पर संभावित प्रभाव पड़ सकता है।
यहां इस सप्ताह के शेष दिनों के लिए GBP/USD जोड़ी से संबंधित पूर्ण आर्थिक कैलेंडर दिया गया है।
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Date |
Time (BST) |
Currency |
Data |
Forecast |
Previous |
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Wed Jun 19 |
7:00am |
GBP |
CPI y/y |
2.0% |
2.3% |
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Thu Jun 20 |
12:00pm |
GBP |
Monetary Policy Summary |
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GBP |
MPC Official Bank Rate Votes |
0-2-7 |
0-2-7 |
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GBP |
Official Bank Rate |
5.25% |
5.25% |
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1:30pm |
USD |
Unemployment Claims |
235K |
242K |
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USD |
Building Permits |
1.45M |
1.44M |
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USD |
Philly Fed Manufacturing Index |
4.8 |
4.5 |
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Fri Jun 21 |
7:00am |
GBP |
Retail Sales m/m |
1.6% |
-2.3% |
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9:30am |
GBP |
Flash Manufacturing PMI |
51.3 |
51.2 |
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GBP |
Flash Services PMI |
53.0 |
52.9 |
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2:45pm |
USD |
Flash Manufacturing PMI |
51.0 |
51.3 |
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USD |
Flash Services PMI |
53.4 |
54.8 |
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3:00pm |
USD |
Existing Home Sales |
4.08M |
4.14M |
GBP/USD तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
GBP/USD के 1.2800 हैंडल से ऊपर ब्रेकआउट को बनाए रखने में विफलता पिछले सप्ताह के उत्तरार्ध में कुछ बिक्री दबाव के साथ मिली। इसके परिणामस्वरूप केबल 1.2690 पर समर्थन से नीचे टूट गई, जो अब देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अल्पकालिक प्रतिरोध है।
देखने के लिए समर्थन के अगले संभावित स्तरों में 1.2635, उसके बाद 1.2550 क्षेत्र शामिल हैं। मैं हाल की सीमा के शीर्ष की ओर अनुवर्ती तकनीकी खरीद को ट्रिगर करने के लिए उल्लिखित समर्थन स्तरों के आसपास संभावित रूप से बनने वाली एक तेजी वाली मूल्य मोमबत्ती की तलाश में हूं।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या सिफारिश का गठन नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की संपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और संबंधित जोखिम निवेशक के पास रहता है।