जर्मनी की अर्थव्यवस्था में कमज़ोरी के और संकेत मिलने के बाद फ़्रांस के अचानक चुनाव से पहले यूरो पर दबाव बना रहा। इसके जवाब में, 8827 अमेरिकी डॉलर में और मजबूती आई, जिससे अप्रैल के शिखर से ऊपर USD/JPY के लिए एक नया बहु-दशकीय उच्च स्तर प्राप्त हुआ। EUR/USD 1.07 हैंडल से नीचे गिरकर 1.0650-1.0680 क्षेत्र के बीच एक महत्वपूर्ण समर्थन क्षेत्र का परीक्षण करने लगा। तो, इस लोकप्रिय ट्रेडिंग जोड़ी के लिए आगे क्या है?
जर्मन अर्थव्यवस्था में कमज़ोरी के और संकेत
जर्मनी के हालिया डेटा से संकेत मिलता है कि पिछले साल की मंदी से आर्थिक सुधार धीमा हो रहा है, जिससे संभवतः ECB को फिर से ब्याज दरों में कटौती करने के लिए प्रेरित किया जा सकता है। आज GFK उपभोक्ता विश्वास सूचकांक अप्रत्याशित रूप से जून में -21.6 पर गिर गया, जो मई में संशोधित -21 से नीचे था, और -18.9 पर मामूली सुधार की उम्मीदों के विपरीत था। यह पिछले सप्ताह के अंत में उम्मीद से कमज़ोर जर्मन व्यापार माहौल सूचकांक और निराशाजनक PMI डेटा के बाद हुआ है।
ECB ने जून में दरों में 25 आधार अंकों की कटौती की, लेकिन मज़बूत श्रम बाज़ार और उच्च वेतन वृद्धि के बारे में चिंताओं के कारण दरों में एक और कटौती करने में संकोच किया। हालाँकि, कमज़ोर होती जर्मन अर्थव्यवस्था और स्थिर सुधार के संकेत आने वाले महीनों में ECB को फिर से कार्रवाई करने के लिए प्रेरित कर सकते हैं।
EUR/USD के लिए अगली बड़ी मैक्रो घटनाएँ क्या हैं?
एक बड़ी जोखिम वाली घटना इस रविवार, 30 जून को हो रही है। यह फ़्रांसीसी संसदीय चुनाव के पहले दौर का प्रतीक होगा। लेकिन, संभवतः, मरीन ले पेन पार्टी की प्रगति की सीमा 7 जुलाई को होने वाले रन-ऑफ़ के बाद ही पता चलेगी। इस राजनीतिक अनिश्चितता के कारण EUR/USD दबाव में रहेगा या कम से कम ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना सीमित रहेगी, जिससे डॉलर सूचकांक को समर्थन मिलता रहेगा।
एकल मुद्रा दबाव में बनी हुई है, क्योंकि नवीनतम सर्वेक्षणों में मरीन ले पेन की दक्षिणपंथी आरएन पार्टी को बढ़त मिलती दिखाई दे रही है। इस बीच, अमेरिका में, हम कुछ महत्वपूर्ण डेटा रिलीज़ भी करेंगे, जिसकी शुरुआत इस शुक्रवार को मई core PCE मुद्रास्फीति के आँकड़ों से होगी, उसके बाद अगले शुक्रवार, 5 जुलाई को जून की गैर-कृषि नौकरियों की रिपोर्ट और 11 जुलाई को महीने की CPI रिपोर्ट आएगी।
अभी अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिलने की संभावना है
हाल के हफ़्तों में, यूरोप में राजनीतिक अनिश्चितता के खिलाफ़ अमेरिकी डॉलर पसंदीदा बचाव बन गया है। यह विशेष रूप से इसलिए हुआ है क्योंकि स्विट्जरलैंड और विशेष रूप से जापान में ढीली मौद्रिक नीतियों के कारण पारंपरिक सुरक्षित पनाहगाह मुद्राएँ स्विस फ़्रैंक और जापानी येन दोनों ही पक्ष से बाहर हो गई हैं।
पिछले हफ़्ते, एसएनबी ने दर में कटौती करके बाज़ार को चौंका दिया और इसने यूरो के मुक़ाबले अमेरिकी डॉलर को प्रभावी रूप से मज़बूत किया है। संक्षेप में, फ्रांस में राजनीतिक अनिश्चितता और पूरे यूरोप में दक्षिणपंथी पार्टियों के उदय के बीच EUR/USD की निकट अवधि की दिशा निश्चित नहीं है।
देखने के लिए मुख्य अमेरिकी डेटा
इस सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर हाइलाइट्स में शुक्रवार को आने वाला नवीनतम कोर पीसीई इंडेक्स शामिल है। इसके आगे, आज बाद में हमारे पास नए घर बिक्री डेटा होंगे, उसके बाद लंबित घर बिक्री, बेरोजगारी दावे, टिकाऊ सामान ऑर्डर और अंतिम Q1 GDP अनुमान सभी गुरुवार को होंगे।
शुक्रवार को, हमने अमेरिका से अपेक्षा से अधिक मजबूत PMI डेटा जारी होते देखा, जबकि मौजूदा घर बिक्री भी बढ़ी। इसने डॉलर की रैली को और बढ़ावा दिया, जिससे USD/JPY ने आज अप्रैल में अपने बहु-दशक के उच्च स्तर 160.21 को तोड़ दिया। तब से EUR/USD दबाव में रहा है, और फ्रांसीसी चुनावों से पहले इस सप्ताह किसी भी USD-नकारात्मक परिदृश्य में एकल मुद्रा के पिछड़ने की संभावना है। कमजोर अमेरिकी डॉलर की उम्मीद करने वाले निवेशकों को किसी अन्य मुद्रा जोड़ी पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
यूरोप में निकट अवधि के चुनाव अनिश्चितता से परे देखते हुए, अमेरिकी डॉलर एक और अधिक महत्वपूर्ण कदम उठा सकता है, जब बाजार इतना आश्वस्त हो जाएगा कि फेड एक सहजता चक्र शुरू करेगा। इससे आगामी PCE डेटा पर खासा ध्यान केंद्रित हो गया है, जिसके बाद अगले सप्ताह 5 जुलाई को जून की गैर-कृषि नौकरियों की रिपोर्ट और 11 जुलाई को महीने की CPI रिपोर्ट आएगी।
इस साल पहली फेड दर कटौती का समय काफी अस्थिर रहा है। शुरू में जून में होने की उम्मीद थी, लेकिन मजबूत डेटा रिलीज़ ने उम्मीदों को दिसंबर तक धकेल दिया। हाल ही में, कुछ निराशाजनक डेटा बिंदुओं ने उम्मीदों को सितंबर तक पहुंचा दिया है। कोर PCE डेटा, जो मुद्रास्फीति का फेड का पसंदीदा उपाय है, इस सप्ताह महत्वपूर्ण है। कमजोर CPI और PPI रिपोर्टों के बाद, उम्मीद से कमज़ोर मुद्रास्फीति की एक और रिपोर्ट के कारण डॉलर फिर से नीचे की ओर बढ़ सकता है।
EUR/USD तकनीकी स्तरों पर नज़र रखें
EUR/USD अल्पकालिक स्तरों के बीच उछल रहा है, बिना किसी दिशा में कोई प्रगति किए। यह जोड़ी 200-दिवसीय चलती औसत जैसे प्रमुख चलती औसत से नीचे चली गई है और हाल ही में 1.0790 और 1.0750 जैसे कुछ समर्थन स्तरों को तोड़ दिया है, जो किसी भी तरह से एक मजबूत संकेत नहीं है।
इसलिए, जब तक चार्ट हमें अन्यथा नहीं बताते, तब तक समग्र प्रवृत्ति मंदी की है। लेखन के समय 1.0680 पर समर्थन का परीक्षण किया जा रहा था। यदि यह स्तर टिकने में विफल रहता है, तो हम अगले 1.06 हैंडल के पास अप्रैल के निचले स्तर की ओर बढ़ने की शुरुआत देख सकते हैं।
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।