CPI रिपोर्ट अपेक्षा से कमज़ोर आई, और बड़ा सवाल यह है कि इसका क्या मतलब है। अधिकांश भाग के लिए, नाममात्र GDP वृद्धि इतनी मज़बूत होने का कारण उच्च मुद्रास्फीति दर है। लेकिन यह बिल्कुल स्पष्ट लगता है कि पिछली दो रिपोर्टों के बाद, नाममात्र वृद्धि के मज़बूत बने रहने की संभावना कम होती जा रही है।
इस सब में असली सुराग तब मिलेगा जब 5-वर्ष ब्रेकईवन टूटेगा। 5-वर्ष के ब्रेकईवन पर 2% बैंड से नीचे की चाल शायद पहला वास्तविक संकेत होगी कि बॉन्ड बाज़ार कम मुद्रास्फीति और धीमी वृद्धि का मूल्य निर्धारण कर रहा है। यह वह संकेतक होगा जो हमें बताएगा कि मौद्रिक नीति बहुत सख्त है।
कल के डेटा से भी यह लगता है कि यील्ड कर्व भी बढ़ता है। दो महीने तक बढ़ती बेरोजगारी दर और गिरती मासिक मुद्रास्फीति से पता चलता है कि अर्थव्यवस्था में कुछ मंदी आ सकती है। यह फेड नीति के कारण है या नहीं, यह एक अलग सवाल है।
शायद ऊंची कीमतों ने आखिरकार अर्थव्यवस्था को टूटने के बिंदु पर ला दिया है। फिर भी, अगर 2/10 -17 बीपीएस से ऊपर हो जाता है, तो इसमें बहुत अधिक वृद्धि की गुंजाइश होगी, और तब चीजें वास्तव में दिलचस्प हो जाती हैं।
S&P 500 का विशाल राइजिंग वेज पैटर्न चरम पर आ रहा है?
S&P 500 में विशाल राइजिंग वेज पैटर्न जो पिछले कुछ ट्रेडिंग सत्रों में चरम पर पहुंच गया है, कुछ बहुत ही तनावपूर्ण तकनीकी के साथ। मुझे लगता है कि मैंने इसे पहले भी दिखाया है, लेकिन यहाँ यह फिर से है; लॉग चार्ट और समापन कीमतों का उपयोग करके, हम देख सकते हैं कि S&P 500 में मार्च 2020 और अक्टूबर 2022 के निचले स्तरों का 78.6% विस्तार है और जो एक अच्छा दिखने वाला अंत विकर्ण त्रिभुज प्रतीत होता है। यह अच्छा लग रहा है, यह पक्का है।
अजीब बात यह थी कि उस दिन S&P 500 में लगभग 90 बीपीएस की गिरावट के बावजूद, 395 स्टॉक ऊपर थे और केवल 107 नीचे। इसलिए, यह समान-भार वाले S&P 500 और स्मॉल-कैप IWM के लिए एक अच्छा दिन था। हालांकि, यह कहना मुश्किल है कि कल की चाल का IWM के लिए कोई मतलब है या नहीं, क्योंकि यह $212 के आस-पास प्रतिरोध से ऊपर नहीं जा सका।
लेकिन, हमने जून में भी यही देखा था, जब CPI रिपोर्ट के बाद स्मॉल कैप में उछाल आया था, लेकिन आने वाले दिनों में सभी लाभ वापस मिल गए थे।
एनवीडिया, नैस्डैक 10-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से 100 नीचे
एनवीडिया (NASDAQ:NVDA) कल नीचे था, अपने 10-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से नीचे बंद हुआ; इसका कुछ मतलब हो सकता है या कुछ भी नहीं। पिछली बार जब एनवीडिया ने दो हफ़्ते के अंतराल पर दो मंदी के पैटर्न देखे थे, तो वह अप्रैल में था, जिसके कारण शेयरों में 20% की गिरावट आई थी। मुझे यकीन नहीं है कि इस बार भी ऐसा ही हुआ है, लेकिन पिछली बार भी ऐसा ही हुआ था।
नैस्डैक 10-दिवसीय घातीय मूविंग औसत पर बंद हुआ, और इसने कुछ अवसरों पर समर्थन के रूप में काम किया है, इसलिए यदि आज स्तर टूट जाता है, तो यह हमें बता सकता है कि नैस्डैक 100 में रुझान बदल गया है। 