फेड मिनट्स से पहले डॉलर में बढ़त; CPI के बाद स्टर्लिंग में बढ़त
- शेयर बाजार में उछाल आ रहा है, जो एक शक्तिशाली मौसमी पैटर्न और गिरती मुद्रास्फीति से प्रेरित है।
- लेकिन एक रिकॉर्ड तोड़ने वाला रुझान संभावित भविष्य की मंदी के बारे में चिंताएँ बढ़ा रहा है।
- चिंता के बावजूद, निवेशक आशावादी बने हुए हैं, और कुछ छोटे-कैप फंड बाधाओं को चुनौती दे रहे हैं।
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शेयर बाजार वर्तमान में दिलचस्प रुझानों के संगम का अनुभव कर रहा है, जिसमें एक शक्तिशाली पैटर्न विशेष रूप से अच्छा चल रहा है।
इस साल, S&P 500 ने एक मजबूत रैली का आनंद लिया है, जिसमें 50 सबसे बड़ी कंपनियों ने औसतन 13% की बढ़त हासिल की है। यह एक प्रमुख मौसमी संकेतक का अनुसरण करता है: पिछले साल नवंबर और दिसंबर में, S&P 500 10% से अधिक बढ़ गया।
ऐतिहासिक रूप से, जब ऐसा होता है, तो अगले वर्ष सूचकांक में औसतन दोहरे अंकों में वृद्धि देखी जाती है - और 2024 कोई अपवाद साबित नहीं हो रहा है। यह पैटर्न 1950 से अब तक 85% समय तक बना रहा है।
क्या स्मॉल कैप पकड़ बना सकते हैं?
जबकि लार्ज-कैप स्टॉक मजबूती दिखा रहे हैं, स्मॉल-कैप स्टॉक पिछड़ रहे हैं। यह कोई नया चलन नहीं है - वास्तव में, पिछले 8 वर्षों में से 7 में लार्ज कैप ने स्मॉल कैप से बेहतर प्रदर्शन किया है। स्मॉल-कैप स्टॉक के लिए बेंचमार्क रसेल 2000, 2024 में S&P 500 के प्रदर्शन से काफी पीछे है।
हालांकि, हमेशा अपवाद होते हैं। कई स्मॉल-कैप म्यूचुअल फंड इस प्रवृत्ति को चुनौती दे रहे हैं और इस साल S&P 500 के रिटर्न को पार कर रहे हैं। हेनेसी कॉर्नरस्टोन ग्रोथ फंड इन्वेस्टर क्लास (+26% YTD) और हूड रिवर स्मॉल-कैप ग्रोथ फंड क्लास इंस्टीट्यूशनल (+22.2% YTD) ऐसे फंड के अच्छे उदाहरण हैं।
सबसे लंबे समय तक यील्ड कर्व उलटना चिंता का विषय बना हुआ है
बाजार की सतह के नीचे एक संभावित चिंता छिपी हुई है: यू.एस. ट्रेजरी यील्ड कर्व का अभूतपूर्व उलटा होना। यह उलटापन, जो अब लगातार 500 दिनों से अधिक समय से जारी है, एक ऐतिहासिक विसंगति को दर्शाता है। आम तौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की तुलना में अधिक यील्ड देते हैं। उलटा वक्र आर्थिक भविष्य में विश्वास की कमी का संकेत देता है, जो संभावित रूप से क्षितिज पर मंदी का संकेत देता है।
हालांकि, इतिहास कुछ राहत देता है। पिछले उदाहरणों में जब यील्ड कर्व सपाट था, तो S&P 500 में लगातार वृद्धि हुई, सिवाय 1973 के। औसतन, S&P 500 ने यील्ड कर्व उलटने के बाद के वर्षों में भी सकारात्मक रिटर्न दिया है, जिसमें एक, दो और तीन साल बाद क्रमशः 13.5%, 15% और 16.4% की वृद्धि हुई।
निवेशकों की भावना तेजी से बढ़ रही है
उलटे यील्ड कर्व के बावजूद, निवेशकों की भावना आशावादी बनी हुई है। अमेरिकन एसोसिएशन ऑफ इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स (AAII) ने 49.2% पर तेजी की भावना की सूचना दी, जो 37.5% के ऐतिहासिक औसत से अधिक है।
दूसरी ओर, मंदी की भावना 21.7% पर है, जो इसके ऐतिहासिक औसत 31% से कम है।
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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।