- 2018 और 2019 में कॉफी उत्पादकों के लिए एक कठिन समय
- ब्राज़ील आउटपुट में अग्रणी है
- 2008-2011 नरम वस्तु के लिए सुराग दे सकता है
इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज आईसीई पर वायदा बाजार में अरेबिका कॉफी बीन्स का व्यापार। कॉफी संपत्ति वर्ग के अत्यधिक अस्थिर, नरम कमोडिटी क्षेत्र का एक सदस्य है। एक कृषि वस्तु के रूप में, कॉफी बीन्स की कीमत के कम से कम प्रतिरोध के मार्ग के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक दुनिया के प्रमुख बढ़ते क्षेत्रों में मौसम है। हर साल मौसम की वजह से कॉफी बाजार में एक नया रोमांच है, साथ ही उत्पाद की अल्प-शैय्या जीवन भी है। कॉफ़ी बीन्स केवल सुगंध और शक्ति खोने से पहले थोड़े समय के लिए भंडारण सुविधाओं में बैठ सकते हैं।
जबकि हर साल कॉफी की आपूर्ति में काफी अंतर हो सकता है, मौलिक समीकरण का मांग पक्ष लगातार बढ़ता कारक है। इस सदी के मोड़ पर, लगभग छह मिलियन लोगों ने हमारे ग्रह को आबाद किया। अमेरिकी जनगणना ब्यूरो के अनुसार, पिछले दो दशकों में यह संख्या 27.5% बढ़कर 7.65 बिलियन से अधिक हो गई है।
कॉफी के लिए उपयोगी बाजार में तेजी और छलांग से तेजी आ रही है। जनसंख्या वृद्धि के अलावा, एशिया में अधिक लोग चाय से कॉफी की खपत में बदल गए हैं। पिछले कुछ वर्षों में, Starbucks (NASDAQ: SBUX) चीन में 5000 से अधिक स्टोर खोले गए, और दुनिया के सबसे अधिक आबादी वाले देश में कई अन्य कॉपीकैट कॉफी की दुकानें पॉप अप हुई हैं। हर साल, कॉफी बीन्स की मांग बढ़ जाती है और उत्पादन में खपत के रुझान को बनाए रखना होता है।
1970 के दशक की शुरुआत से, ICE (NYSE: ICE) पर कॉफ़ी वायदा की कीमत 41.50 सेंट प्रति पाउंड और 3.33 डॉलर प्रति पाउंड से अधिक थी। कॉफी एक अत्यधिक अस्थिर वस्तु है, और पिछले सप्ताह के अंत में $ 1 के स्तर से नीचे, यह उच्च से कम लंबी अवधि के करीब था। कॉफी अपने मूल्य निर्धारण चक्र के कम अंत के पास है।
2018 और 2019 में कॉफी उत्पादकों के लिए पर्याप्त समय
2018 से पहले, ICE पर अंतिम बार कॉफी वायदा $ 1 प्रति पाउंड से नीचे कारोबार हुआ था।
तिमाही चार्ट से पता चलता है कि 2018 में, कॉफी वायदा 92 साल के निचले स्तर 92 सेंट प्रति पाउंड तक फिसल गया। 2019 में, कीमत 86.35 सेंट पर गिर गई, जो 2005 के बाद नहीं देखी गई थी। हालांकि, एक रिकवरी ने प्रत्येक चाल को कम किया। 2018 में, उछाल $ 1.255 की कीमत ले गया, और 2019 में $ 1.3840 प्रति पाउंड हो गया। पिछले दो वर्षों में कॉफी कम चढ़ाव और उच्च स्तर बना रही है।
इस सदी के दौरान निम्न पिछले साल आया था। 2011 में उच्च $ 3.0625 था, जब कमोडिटी की कीमतों ने एक धर्मनिरपेक्ष रैली का अनुभव किया। वैश्विक आपूर्ति को संतुष्ट करने वाली पर्याप्त आपूर्ति के कारण हाल ही में कम कीमतें हुईं। हालाँकि, जब मुद्रा वायदा बाजार में कमजोरी आती है, तो मुद्रा बाजार महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
ब्राज़ील आउटपुट में अग्रणी है
ब्राजील, अरेबिका कॉफी बीन्स का विश्व का अग्रणी उत्पादक है। जबकि अमेरिकी डॉलर दुनिया की आरक्षित मुद्रा और कॉफी वायदा बाजार के लिए मूल्य निर्धारण तंत्र है, ब्राजील के उत्पादन लागत में ब्राजील रियाल की पर्याप्त भूमिका है। एक कमजोर वास्तविक ब्राजील के निर्यात को वैश्विक बाजारों में अधिक प्रतिस्पर्धी बनाता है, और मुद्रा 2011 से पत्थर की तरह गिर रही है।
ब्राजील के वास्तविक और अमेरिकी डॉलर के बीच मुद्रा संबंध का चार्ट बताता है कि यह 2011 में $ 0.65095 से गिरकर मई 2020 में $ 0.1673 के सबसे हाल के निम्न स्तर पर पहुंच गया। कॉफी 2011 में $ 3.0625 पर पहुंच गया; ब्राजील की मुद्रा अपने उच्च स्तर पर थी। शुक्रवार 29 मई को, पास का कॉफी वायदा 96.00 सेंट प्रति पाउंड के स्तर पर था, 2011 शिखर से 68.7% नीचे। इस बीच, वास्तविक डॉलर के मुकाबले $ 0.18380 पर कारोबार कर रहा था, जो अपने चरम से 71.8% नीचे था। इसलिए, ब्राजील के वास्तविक शब्दों में, कॉफी की कीमतें $ 1 से कम थीं, जबकि वे नौ साल पहले $ 3 प्रति पाउंड से अधिक थीं।
कॉफी एकमात्र ऐसी वस्तु नहीं है जो ब्राजील से आती है। दक्षिण अमेरिकी राष्ट्र भी चीनी, संतरे, इथेनॉल, और अन्य कच्चे माल और कृषि उत्पादों के एक अग्रणी निर्माता है। कमोडिटी बाजार में एक धर्मनिरपेक्ष रैली आने वाले वर्षों में वास्तविक उच्च स्तर को धक्का दे सकती है। यह उत्पादकों के लिए राजस्व में वृद्धि और सरकार के लिए कर संग्रह बढ़ाएगा।
2008-2011 नरम वस्तु के लिए सुराग दे सकता है
2008 में वैश्विक वित्तीय संकट ने दुनिया भर में आर्थिक स्थितियों को स्थिर करने के लिए उत्तेजना के रूप में केंद्रीय बैंकों और सरकारों से तरलता की बाढ़ का कारण बना। जून 2008 से सितंबर 2008 तक, यूएस ट्रेजरी ने प्रोत्साहन के लिए $ 530 बिलियन का रिकॉर्ड उधार लिया। मई 2020 में, कोरोनवायरस के प्रभाव ने ट्रेजरी को $ 3 ट्रिलियन उधार लेने का कारण बनाया, और क्षितिज पर अधिक उधार लेने की संभावना है।
एक महत्वपूर्ण कारण है कि 2011 में कमोडिटी की कीमतें मल्टीयर या ऑल-टाइम हाई पर रुकीं, उत्तेजना का विलंबित प्रभाव था। तरलता की तरंगों को सभी फिएट मुद्राओं की क्रय शक्ति पर तौला गया। इसके अलावा, 2008 के संकट के बाद बाजारों में जोखिम-रहित व्यवहार ने कई उत्पादकों को उत्पादन कम करने का कारण बना दिया। वस्तुओं की दुनिया में, कम कीमतों का इलाज कम कीमत है। जब उत्पादन धीमा हुआ, तो प्रमुख आविष्कारों में गिरावट आने के कारण मांग कम स्तर पर बढ़ी। 2011 तक, कमी ने कई वस्तुओं की कीमतों को बुलंद स्तरों पर धकेल दिया। 2020 में, तरलता की लहरें ज्वार की लहर में बदल गईं। आने वाले महीनों और वर्षों में बाजारों की इसी तरह की प्रतिक्रिया जिंसों में एक रैली को प्रज्वलित कर सकती है जो 2011 में चोटियों पर ले जाने वाले मूल्य कार्रवाई को दोहराती है या शायद बौना कर सकती है।
त्रैमासिक चार्ट से पता चलता है कि ICE कॉफी वायदा की कीमत 2008 में 1.017 डॉलर प्रति पाउंड से कम हो गई थी और 2011 तक तीन गुना अधिक हो गई थी जब उन्होंने $ 3.0625 प्रति पाउंड का उच्च स्तर छू लिया था।
पास के कॉफी वायदा अनुबंध पर $ 1 प्रति पाउंड के स्तर से नीचे, जोखिम-इनाम उल्टा लाभ देता है। ब्राजील के वास्तविक बनाम अमेरिकी डॉलर में एक मुद्रास्फीति की वृद्धि या रैली एक बार फिर उल्टा होने पर कॉफी की कीमतों को कम कर सकती है।