- मंदी के बढ़ते डर के बीच बाजार की आशंकाएं और बढ़ गई हैं।
- चूंकि बाजार अनिश्चितता का सामना कर रहे हैं, इसलिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण बनाए रखना महत्वपूर्ण है।
- इस लेख में, हम इस बात पर नज़र डालेंगे कि आपको ऐसी गिरावटों के दौरान क्यों घबराना नहीं चाहिए और आप क्यों तेजी से आगे बढ़ सकते हैं।
- InvestingPro का उचित मूल्य उपकरण आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि कौन से स्टॉक को होल्ड करना है और कौन से स्टॉक को एक बटन के क्लिक पर डंप करना है।
उम्मीद से भी खराब मैक्रो डेटा की एक श्रृंखला के बाद, बाजार को डर था कि फेड ने ब्याज दरों में कटौती शुरू करने के लिए बहुत लंबा इंतजार किया होगा, जिससे दुनिया की अग्रणी अर्थव्यवस्था में मंदी का जोखिम बढ़ गया है।
लेकिन जोखिम संकेत केवल अमेरिका तक ही सीमित नहीं थे, क्योंकि यूरोज़ोन व्यापार सर्वेक्षणों से पता चला कि यह क्षेत्र भू-राजनीतिक तनाव, कमजोर वैश्विक विकास और नाजुक उपभोक्ता विश्वास से प्रभावित हुआ है।
इसके अलावा, जुलाई तक के तीन महीनों में चीन के विनिर्माण क्षेत्र में गतिविधि भी धीमी रही।
फेड नए चक्र की पहली दर कटौती में देरी कर रहा है और अब यह डर पैदा हो गया है कि उसने बहुत लंबा इंतजार किया होगा और अर्थव्यवस्था लड़खड़ाने लगी होगी।
यही कारण है कि ऐसी अफवाहें हैं कि फेड आपातकालीन बैठक बुला सकता है और दरें कम कर सकता है।
लेकिन यह बहुत कम संभावना है, इस तथ्य को देखते हुए कि पिछले 30 वर्षों में, केवल 9 आपातकालीन बैठकें हुई हैं, और वे सभी वर्तमान बैठक की तुलना में अधिक गंभीर परिस्थितियों में हुई हैं।
सितंबर तक इंतजार करने का निर्णय सबसे उचित लगता है क्योंकि बैठकों के बीच दरों में कटौती से बाजारों में घबराहट की भावना पैदा हो सकती है।
बाजार में उथल-पुथल के बावजूद, परिप्रेक्ष्य बनाए रखना महत्वपूर्ण है। ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि बाजार में गिरावट निवेश चक्र का एक सामान्य हिस्सा है।
जबकि वर्तमान स्थिति भयावह लग सकती है, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि अतीत में इसी तरह की, या इससे भी अधिक गंभीर, गिरावट आई है।
आपको हाल ही में बाजार में गिरावट के बारे में क्यों नहीं घबराना चाहिए
कड़ी मौद्रिक नीति के तनाव के बावजूद, अमेरिकी आर्थिक बुनियादी ढांचे मजबूत बने हुए हैं और जल्द ही आसान उपायों से लाभ होगा।
VIX में हाल ही में हुई उछाल पर विचार करें, जिसे अक्सर 'डर का पैमाना' कहा जाता है, जो 65 से ऊपर के अभूतपूर्व स्तर पर पहुंच गया - एक दुर्लभ घटना जो आमतौर पर घबराहट का संकेत देती है। हालांकि, इस बारे में संदेह है कि क्या VIX वास्तव में बाजार की भावना को दर्शा रहा था।
अधिक सटीक माप VIX फ्यूचर्स से आता है, जिसने बहुत कम वृद्धि दिखाई। सोमवार को, VIX पांच घंटे से भी कम समय में 42 अंक बढ़कर 65.73 पर पहुंच गया, फिर भी उसी अवधि के दौरान VIX से जुड़े अगस्त फ्यूचर्स में बहुत कम वृद्धि हुई।
हालांकि गिरावट गंभीर लग सकती है, लेकिन व्यापक ऐतिहासिक संदर्भ पर विचार करना आवश्यक है।
2000 से 2023 तक, S&P 500 ने गिरावट के वर्तमान स्तर से अधिक 16 गिरावट का अनुभव किया। यह डेटा इस तथ्य को रेखांकित करता है कि बाजार में सुधार असामान्य नहीं हैं और अक्सर दीर्घकालिक निवेशकों के लिए खरीदारी के अवसर प्रस्तुत करते हैं।
इसे ध्यान में रखते हुए, आइए तीन कारणों पर विचार करें कि आप हाल ही में आए उतार-चढ़ाव के बावजूद बाज़ारों पर कैसे भरोसा कर सकते हैं।
1. हेज फंड्स बाज़ार में उछाल पर दांव लगा रहे हैं
दिलचस्प बात यह है कि जहाँ व्यक्तिगत निवेशक बाज़ार से भाग रहे हैं, वहीं हेज फंड्स मार्च के बाद से सबसे तेज़ गति से अमेरिकी स्टॉक खरीद रहे हैं। इससे पता चलता है कि अनुभवी पेशेवरों का मानना है कि हाल ही में हुई बिकवाली एक आकर्षक प्रवेश बिंदु प्रस्तुत करती है।
2. ऐतिहासिक रुझान रिकवरी के पक्ष में हैं
ऐतिहासिक रूप से, बाज़ार में गिरावट अक्सर खरीदारी का अवसर रही है। 1980 से, S&P 500 ने हाल ही में 5% की गिरावट के बाद तीन महीनों में 6% का औसत रिटर्न दिया है।
3. हाल ही में गिरावट सामान्य थी
2024 में, S&P 500 ने 8.5% की अधिकतम गिरावट का अनुभव किया। पिछले 96 वर्षों में, 68 वर्षों में अधिक गिरावट देखी गई है, जिसका अर्थ है कि 70.8% समय, बाज़ार में तीव्र गिरावट आई है।
जबकि सबसे गंभीर गिरावट सुदूर अतीत में हुई थी (उदाहरण के लिए, 1931: -57.5%, 1932: -51%), हाल के वर्षों में भी महत्वपूर्ण गिरावट देखी गई है।
2000 से 2023 तक, 24 में से 16 वर्षों में गिरावट वर्तमान वर्ष से अधिक रही, जिससे इस वर्ष की गिरावट असाधारण से बहुत दूर है।
जैसे-जैसे हम सप्ताह में प्रवेश कर रहे हैं, सभी की निगाहें रोजगार के आंकड़ों पर होंगी, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या व्यापक आर्थिक परिदृश्य जटिल होता जा रहा है।
निष्कर्ष: निवेशक भयभीत बने हुए हैं, और यह एक अवसर का संकेत हो सकता है
AAII से पता चलता है कि निवेशक पिछले नौ महीनों में सबसे अधिक निराशावादी हैं। यह पिछले सोमवार को S&P 500 के दो वर्षों में सबसे खराब दिन होने के बाद आया है।
Source: AAII
निराशावादियों का प्रतिशत बढ़कर 37.5% हो गया। ऐतिहासिक रूप से, यह 31% औसत से ऊपर है, लेकिन अभी भी नवंबर के निराशावाद से नीचे है, जो 50.3% पर चरम पर था।
दूसरी ओर, आशावादी 44.9% से गिरकर 40.5% हो गए।
जबकि निराशावाद बढ़ रहा है, अपने लंबे समय से रखे गए पदों को घबराहट में बेचने का फैसला करने से पहले व्यापक ऐतिहासिक संदर्भ को याद रखना पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।
***
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह या अनुशंसा नहीं करता है और इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्ति खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है; इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।