- मुद्रास्फीति हेजिंग और कमजोर बॉन्ड यील्ड द्वारा समर्थित तेजी की गति के साथ, सोना $2500 पर पहुंचने के बाद भी बढ़ता रह सकता है।
- कमजोर अमेरिकी डॉलर और संभावित फेड दर कटौती सोने की कीमतों को और बढ़ावा दे सकती है।
- बुलियन व्यापारियों को इस सप्ताह PMI और जैक्सन होल संगोष्ठी पर पूरा ध्यान देना चाहिए।
- InvestingPro का फेयर वैल्यू टूल आपको यह पता लगाने में मदद करता है कि कौन से स्टॉक को होल्ड करना है और कौन से स्टॉक को एक बटन के क्लिक पर डंप करना है।
जैसा कि मैं इसके बारे में जोर दे रहा हूं, सोना कई हफ्तों तक इसके नीचे कड़े समेकन के बाद शुक्रवार को आखिरकार $2500 के निशान पर पहुंच गया। सोमवार के शुरुआती कारोबार में साइडवे ट्रेडिंग के बावजूद, मेरा मानना है कि पीली धातु के ऊपर चढ़ने और गिरावट-खरीद मोड में रहने की संभावना है।
एक बात के लिए, अंतर्निहित प्रवृत्ति तेजी की बनी हुई है, जो मंदी के सट्टेबाजों को तेजी के थकावट के किसी भी संकेत के बिना कदम उठाने से हतोत्साहित कर रही है। दूसरे के लिए, अभी तक इसे शॉर्ट सेलिंग करने के लिए बहुत कम मौलिक औचित्य हैं।
वास्तव में, कुछ लोग तर्क देंगे कि हाल के वर्षों में दुनिया भर में फिएट मुद्राओं के बड़े अवमूल्यन और क्रय शक्ति के नुकसान को देखते हुए सोने का मूल्य कम है, जो उच्च मुद्रास्फीति के कारण है, जो अभी भी कुछ स्थानों पर मजबूत है।
हालाँकि अमेरिका और अन्य जगहों पर मुद्रास्फीति की प्रक्रिया स्पष्ट है, लेकिन इसे अपस्फीति के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। कीमतें अभी भी बढ़ रही हैं, बस पहले जैसी गति से नहीं। मुद्रास्फीति-हेजिंग मांग को अभी भी सोने के लिए समर्थन प्रदान करना चाहिए।
इसके अलावा, फेड द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों के बीच बॉन्ड यील्ड में तेज गिरावट से सापेक्ष आधार पर शून्य या कम यील्ड वाली परिसंपत्तियों को लाभ होना चाहिए।
कमजोर अमेरिकी डॉलर से सोना मजबूत हुआ
अमेरिकी डॉलर की हालिया कमजोरी ने भी सोने की कीमतों को समर्थन देने में भूमिका निभाई है।
पिछले सप्ताह, उम्मीद से ज़्यादा मजबूत अमेरिकी खुदरा बिक्री, बेरोजगारी के दावे और उपभोक्ता भावना के बावजूद, कमज़ोर मुद्रास्फीति के आँकड़ों और औद्योगिक उत्पादन और आवास के कमज़ोर आँकड़ों के कारण डॉलर में गिरावट आई।
फ़ेड का ध्यान रोज़गार की ओर ज़्यादा बढ़ रहा है, बढ़ती बेरोजगारी दर अब अपने साल के अंत के लक्ष्य से 4.3% आगे निकल गई है। यह बदलाव बताता है कि डॉलर ने अपने लाभ को बनाए रखने के लिए संघर्ष क्यों किया है, क्योंकि FX व्यापारी नौकरियों के आँकड़ों पर ज़्यादा ध्यान दे रहे हैं।
हालाँकि, इस सप्ताह, आर्थिक कैलेंडर शांत है, और शुक्रवार को जैक्सन होल संगोष्ठी में फ़ेड और अन्य केंद्रीय बैंक अधिकारियों से संभावित रूप से कुछ सार्थक सुनने तक हमें लंबा इंतज़ार करना पड़ सकता है।
आगे देखते हुए, बाजार को उम्मीद है कि फेड साल के अंत तक दरों में लगभग 100 आधार अंकों की कटौती करेगा, जिसमें सितंबर में 25 आधार अंकों की कटौती की संभावना है, जबकि पहले से ही 50 अंकों की कटौती की उम्मीद थी।
संगोष्ठी में सितंबर में दरों में कटौती का कोई भी मजबूत संकेत डॉलर को और कमजोर कर सकता है, जिससे सोने को अतिरिक्त समर्थन मिलेगा।
इस सप्ताह की प्रमुख मैक्रो घटनाएँ: वैश्विक PMI और जैक्सन होल संगोष्ठी
जैसा कि उल्लेख किया गया है, इस सप्ताह आर्थिक कैलेंडर शांत है। शुक्रवार को जैक्सन होल, व्योमिंग में होने वाली आर्थिक नीति संगोष्ठी प्रमुख घटना होने की संभावना है।
इसका एकमात्र अपवाद सप्ताह के मध्य में वैश्विक PMI है। अमेरिकी PMI के लिए, ध्यान सेवाओं की मुद्रास्फीति और निरंतर मंदी के सबूतों पर होगा। एक क्रमिक मंदी नरम-लैंडिंग कथा का समर्थन करती है, लेकिन उम्मीद से कमज़ोर डेटा - चाहे हेडलाइन आँकड़ों, नए ऑर्डर, कीमतों या रोजगार में - डॉलर की बिक्री को ट्रिगर कर सकता है क्योंकि बाजार फेड दर कटौती पर अटकलें लगाता है।
जैक्सन होल संगोष्ठी में दुनिया भर से केंद्रीय बैंकर, वित्त मंत्री और वित्तीय बाजार प्रतिभागी शामिल होते हैं। फेड ने ऐतिहासिक रूप से इस सम्मेलन का उपयोग प्रमुख नीतिगत परिवर्तनों का संकेत देने के लिए किया है। क्या हम अभी तक का सबसे बड़ा संकेत देखने जा रहे हैं कि FOMC अपनी 18 सितंबर की बैठक से दरों में कटौती का चक्र शुरू करेगा?
हाल ही में खुदरा बिक्री और बेरोजगारी के दावों को दर्शाने वाले डेटा से संकेत मिलता है कि सितंबर की FOMC बैठक में 25-आधार अंकों की कटौती 50-आधार अंकों की कटौती की तुलना में अधिक संभावित लगती है, जिसकी कीमत कुछ हफ़्ते पहले तय की गई थी।
हालांकि, श्रम बाजार पर फेड के बढ़ते जोर को देखते हुए, 6 सितंबर को आने वाली गैर-कृषि नौकरियों की रिपोर्ट अंतिम निर्णय निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगी। फिर भी जैक्सन होल संगोष्ठी में सितंबर में कटौती के किसी भी मजबूत संकेत से डॉलर में गिरावट आ सकती है और सोने को सहारा मिल सकता है।
सोने का तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार
उच्चतम स्तर और कमजोर होते बिक्री दबाव का मतलब है कि तेजी वाले व्यापारी $2450 से $2480 क्षेत्र के बीच देखे गए पहले के मजबूत प्रतिरोध को कम कर रहे हैं। यह क्षेत्र अंततः शुक्रवार को टूट गया, जिससे कुछ अनुवर्ती तकनीकी खरीदारी शुरू हो गई, जिससे सोना 2500 डॉलर के अगले मनोवैज्ञानिक स्तर पर पहुंच गया।
$2450 से $2480 के क्षेत्र के टूटने के साथ, यह अब किसी भी गिरावट पर देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अल्पकालिक समर्थन क्षेत्र है। विशेष रूप से, $2470 (गुरुवार का उच्चतम) इस क्षेत्र के भीतर देखने के लिए स्तर है।
इस क्षेत्र के नीचे, अगला संभावित समर्थन स्तर $2430 के आसपास आता है - यह अप्रैल से उच्चतम है, जहाँ अब हमारे पास 21-दिवसीय घातीय चलती औसत भी है जो फरवरी से चली आ रही तेजी की प्रवृत्ति रेखा के साथ अभिसरित हो रही है।
ऊपर की ओर, बिना किसी पूर्व संदर्भ बिंदु के, चार्ट पर दिखाए गए फिबोनाची विस्तार लक्ष्य बैल के लिए लक्ष्य के लिए उद्देश्यपूर्ण लक्ष्य प्रदान कर सकते हैं। अन्यथा, संभावित प्रतिरोध के लिए $2600, $2700 आदि जैसे गोल हैंडल देखें क्योंकि लोग गोल आंकड़ों के आसपास व्यापार करना पसंद करते हैं।
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