- हाल ही में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद सोना अपनी बढ़त को मजबूत कर रहा है।
- अभी तक, बुल्स कीमतों को ऊपर ले जाने के लिए नए उत्प्रेरकों की तलाश कर रहे हैं।
- पीली धातु को $2,550 से ऊपर की चाल को बनाए रखने के लिए 2 प्रमुख अनुकूल परिस्थितियों से बढ़ावा की आवश्यकता है।
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फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के एक शांत भाषण से उत्साहित होकर पिछले सप्ताह सोने की कीमतों में तेजी आई। हालांकि धातु की ऊपर की गति में कमी के संकेत मिले हैं, लेकिन यह सकारात्मक प्रक्षेपवक्र पर बनी हुई है।
बाजार प्रतिभागी वर्तमान में सितंबर में 25 आधार अंकों की दर कटौती की उम्मीद कर रहे हैं, जो पीली धातु के लिए अल्पकालिक बाधा बन सकती है क्योंकि बुल्स ब्याज दरों में बड़ी कटौती चाहते हैं।
ऐसा इसलिए है क्योंकि एक छोटी सी कटौती वर्ष के अंत तक अपेक्षित 100-आधार-बिंदु की कमी को बाधित कर सकती है, जो संभावित रूप से गैर-ब्याज-असर वाले सोने की तुलना में डॉलर-आधारित पैदावार को बढ़ावा दे सकती है।
हालांकि, दो प्रमुख आर्थिक संकेतक - गुरुवार को यू.एस. GDP डेटा और शुक्रवार को PCE मुद्रास्फीति सूचकांक - सोने की कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
इन संभावित प्रतिकूलताओं के बावजूद, कई कारक सोने के दीर्घकालिक दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं। नीचे, हम 2 प्रमुख उत्प्रेरकों पर चर्चा करेंगे जिनकी पीली धातु को रैली को जारी रखने के लिए आवश्यकता है।
1. फेड की दर कटौती का प्रभाव
आगामी डेटा रिलीज़ सितंबर में दरों में 25 या 50 आधार अंकों की कटौती करने के फेड के निर्णय को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करेंगे।
विकास डेटा और व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक (PCE) के साथ-साथ, गुरुवार के बेरोज़गारी दावे महत्वपूर्ण होंगे।
पॉवेल की हालिया टिप्पणियों ने फेड की दरों को कम करने की तत्परता को उजागर किया, यदि inflation 2% लक्ष्य के करीब पहुंचती है और यदि श्रम बाजार की स्थिति और कमजोर होती है।
उम्मीद से अधिक बेरोजगारी दावों का आंकड़ा 50 आधार अंकों की कटौती को प्रेरित कर सकता है, और पीसीई डेटा अपेक्षाओं को पूरा करता है या उससे कम हो जाता है, जो एक नरम रुख का पक्षधर हो सकता है।
इसके विपरीत, यदि फेड 25 आधार अंकों की छोटी कटौती का विकल्प चुनता है, तो सोने की मांग में अल्पकालिक गिरावट देखी जा सकती है।
सैन फ्रांसिस्को फेड अध्यक्ष मैरी डेली और रिचमंड फेड अध्यक्ष टॉम बार्किन दोनों ने एक नरम नीति रुख का समर्थन किया है, जो पॉवेल की स्थिति को मजबूत करता है।
डेली ने कहा, "नीति को समायोजित करने का समय आ गया है," जबकि बार्किन ने श्रम बाजार के बारे में चिंताओं पर जोर दिया।
हाल ही में डॉलर इंडेक्स में मूल्य कार्रवाई, जो अपने मनोवैज्ञानिक समर्थन 100 पर गिर गई, लेकिन थोड़ा सा पलट गई, जिससे सोने में मुनाफावसूली शुरू हो गई।
जबकि फेड का नरम रुख सोने का समर्थन करना जारी रखता है, पिछले सप्ताह की मूल्य चाल से पता चलता है कि यह दृष्टिकोण काफी हद तक मूल्य निर्धारण योग्य है, और सोने को अपनी रैली को बनाए रखने के लिए एक अतिरिक्त उत्प्रेरक की आवश्यकता हो सकती है।
2. भू-राजनीतिक जोखिम
भू-राजनीतिक तनाव, विशेष रूप से मध्य पूर्व में, सुरक्षित-संपत्ति के रूप में सोने की अपील को बढ़ा सकता है।
भू-राजनीतिक जोखिमों में वृद्धि सोने की कीमतों को तेजी से बढ़ा सकती है क्योंकि निवेशक कीमती धातु में शरण लेना चाहते हैं। मध्य पूर्व में चल रहे संघर्ष, यदि वे बढ़ते हैं, तो सोने की मांग को और बढ़ा सकते हैं।
संक्षेप में, जबकि फेड की नीति दिशा और भू-राजनीतिक जोखिम सोने को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारक हैं, निवेशकों को अतिरिक्त विकास पर नज़र रखनी चाहिए जो 2024 के शेष भाग में सोने के प्रक्षेपवक्र को प्रभावित कर सकते हैं।
सोना: निगरानी करने के लिए महत्वपूर्ण मूल्य स्तर
पिछले सप्ताह सोने ने $2,531 के नए रिकॉर्ड उच्च स्तर को छुआ, लेकिन $2,514 के आसपास प्रतिरोध का सामना करना पड़ा, जिससे आगे की बढ़त सीमित हो गई।
नए सप्ताह की शुरुआत में, सोना शुरू में अल्पकालिक प्रतिरोध स्तर से ऊपर टूट गया, लेकिन अब थोड़ा नीचे चल रहा है।
यह वापसी डॉलर और बॉन्ड यील्ड में आंशिक स्थिरता के बीच हुई है। निवेशक अपनी स्थिति को निर्देशित करने के लिए इस सप्ताह के अंत में आने वाले यू.एस. विकास और पीसीई डेटा की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
तकनीकी रूप से, यदि सोना इस सप्ताह $2,514 प्रतिरोध से ऊपर दैनिक मोमबत्ती बंद कर सकता है, तो यह तेजी की प्रवृत्ति को मजबूत करेगा और संभावित रूप से कीमत को $2,550 की ओर धकेल देगा।
यदि डेटा सितंबर में 50 आधार अंकों की फेड दर कटौती का समर्थन करता है, तो यह सकारात्मक दृष्टिकोण और अधिक गति प्राप्त कर सकता है।
इसके विपरीत, यदि सोना अपने वर्तमान प्रतिरोध को पार करने के लिए संघर्ष करता है, तो बिक्री दबाव में वृद्धि से कीमत लगभग $2,490 तक गिर सकती है।
इस समर्थन को बनाए रखने में विफलता से और अधिक गिरावट हो सकती है, जो संभावित रूप से $2,450-$2,460 की सीमा तक पहुँच सकती है।
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