अपने निवेश निर्णय आसानी से लेने के लिए आंतरिक मूल्य का उपयोग करें

जब किसी शेयर का दीर्घकालिक निवेश के लिए मूल्यांकन करने की बात आती है, तो उसके आंतरिक मूल्य को समझना महत्वपूर्ण होता है। आंतरिक मूल्य विस्तृत वित्तीय विश्लेषण के आधार पर किसी कंपनी के कथित वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। यदि किसी शेयर का वर्तमान बाजार मूल्य (सीएमपी) उसके आंतरिक मूल्य से कम है, तो उसे कम मूल्यांकित माना जाता है और यह खरीदने का अवसर प्रस्तुत कर सकता है। इसके विपरीत, अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर कारोबार करने वाले शेयर को अधिक मूल्यांकित माना जाता है, जो संकेत देता है कि इसे बेचने का समय आ गया है। यह अवधारणा इस बात का स्पष्ट संकेतक प्रदान करती है कि किसी शेयर में प्रवेश करना है या उससे बाहर निकलना है।

हालांकि, बड़ा सवाल बना हुआ है: आप किसी कंपनी के आंतरिक मूल्य की गणना कैसे करते हैं?

उदाहरण के लिए ITC (NS:ITC) लिमिटेड को लें। शेयर की कीमत वर्तमान में INR 501.9 है। इसके आंतरिक मूल्य का निर्धारण करने के लिए जटिल वित्तीय गणना करने की आवश्यकता होती है, जिसे वित्तीय मॉडल के रूप में जाना जाता है, जिसमें विभिन्न धारणाएँ शामिल होती हैं। यह प्रक्रिया अत्यधिक तकनीकी और समय लेने वाली हो सकती है।

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सौभाग्य से, InvestingPro+ निवेशकों के लिए भारी काम करके इस कार्य को सरल बनाता है। प्लेटफ़ॉर्म 14 अलग-अलग वित्तीय मॉडल का उपयोग करता है, जिसमें 5-वर्षीय डिस्काउंटेड कैश फ़्लो (DCF) रेवेन्यू एग्जिट, प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) मल्टीपल और एंटरप्राइज़ वैल्यू/EBIT (EV/EBIT) शामिल हैं, ताकि कंपनी के वास्तविक मूल्य की गणना की जा सके। प्रत्येक मॉडल अपने मापदंडों और डेटासेट के आधार पर एक अलग आंतरिक मूल्य उत्पन्न करता है।

कई मॉडल अलग-अलग मूल्यांकन प्रदान करते हैं, इसलिए अगला तार्किक प्रश्न यह है: आपको किस मूल्य पर विचार करना चाहिए?

चूँकि प्रत्येक मॉडल अद्वितीय मान्यताओं और डेटा का उपयोग करता है, इसलिए सबसे प्रभावी तरीकों में से एक सभी मॉडलों का औसत लेना है। इस औसत को InvestingPro+ पर "उचित मूल्य" के रूप में संदर्भित किया जाता है, जो स्टॉक के आंतरिक मूल्य का अधिक गोल और यथार्थवादी अनुमान प्रदान करता है।

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ITC को फिर से देखने पर, टूल दिखाता है कि स्टॉक का उचित मूल्य INR 429.4 है, जो दर्शाता है कि यह INR 501.9 के अपने वर्तमान बाजार मूल्य पर अधिक मूल्यांकित हो सकता है। यह स्टॉक के अपने उचित मूल्य के साथ संरेखित होने से पहले लगभग 14.4% की संभावित गिरावट का संकेत देता है। यह अंतर्दृष्टि निवेशकों को यह तय करने में मदद कर सकती है कि उन्हें अपनी स्थिति को बनाए रखना है या बेचना है।

कम मूल्यांकित स्टॉक की पहचान करने के लिए भी यही दृष्टिकोण लागू किया जा सकता है। यदि किसी स्टॉक का CMP उसके उचित मूल्य से कम है, तो उसमें ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना हो सकती है, जिससे उसे खरीदने या रखने का उम्मीदवार बनाया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, मैं अपने पोर्टफोलियो में REC (NS:RECM) रखता हूँ जो वर्तमान में अपने CMP से नीचे कारोबार कर रहा है, और मैंने इसे खरीदने के लिए इसी प्रक्रिया का उपयोग किया। मैं कब बेचूँगा? जब CMP अपने उचित मूल्य पर पहुँच जाता है, जो संकेत देता है कि स्टॉक का मूल्यांकन अपनी वास्तविक क्षमता तक पहुँच गया है। इस तरह मैं दीर्घकालिक सफलता के लिए DIY निवेश करता हूँ।

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