5 बड़े विश्लेषक AI कदम: Meta को Street-high PT; Salesforce डबल अपग्रेड
लगभग एक सदी से, सितंबर ने वॉल स्ट्रीट पर अपनी छाया डाली है, जिससे शेयर बाजार के सबसे खराब प्रदर्शन वाले महीने के रूप में प्रतिष्ठा अर्जित की है।
"सितंबर प्रभाव" नामक इस घटना ने निवेशकों और विश्लेषकों को समान रूप से आकर्षित किया है, जिससे इसकी वैधता और ट्रेडिंग रणनीतियों पर इसके प्रभाव के बारे में बहस छिड़ गई है।
सितंबर प्रभाव और शेयर बाजार
ऐतिहासिक डेटा के अनुसार, 1928 से, S&P 500 सूचकांक में सितंबर के दौरान औसतन 1% की गिरावट आई है।
"स्टॉक ट्रेडर्स अल्मनैक" लगातार सितंबर को ऐसे महीने के रूप में रिपोर्ट करता है जब प्रमुख सूचकांक आमतौर पर सबसे खराब प्रदर्शन करते हैं। यह प्रवृत्ति अमेरिकी बाजारों से आगे बढ़कर दुनिया भर के शेयर बाजारों को प्रभावित करती है।
सितंबर की उल्लेखनीय गिरावटों में 1869 में मूल ब्लैक फ्राइडे, 2001 में 9/11 हमलों के बाद महत्वपूर्ण गिरावट और 2008 के सबप्राइम मॉर्गेज संकट के दौरान तेज गिरावट शामिल है।
पिछले 25 वर्षों में, S&P 500 का औसत सितंबर रिटर्न थोड़ा सुधरकर -0.4% हो गया है, जबकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में 1950 के बाद से महीने के दौरान औसतन 0.8% की गिरावट आई है।
इन दीर्घकालिक रुझानों के बावजूद, विशेषज्ञ चेतावनी देते हैं कि यह प्रभाव साल दर साल एक जैसा नहीं है और हाल के दिनों में इसके कम होने के संकेत मिले हैं।
सितंबर प्रभाव के लिए संभावित स्पष्टीकरण
वित्तीय विशेषज्ञ सितंबर प्रभाव के लिए विभिन्न स्पष्टीकरण देते हैं। कुछ लोग इसे मौसमी व्यवहार पैटर्न के लिए जिम्मेदार मानते हैं, जैसे कि गर्मियों की छुट्टियों से लौटने वाले निवेशक और अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करना।
अन्य लोग संस्थागत कारकों की ओर इशारा करते हैं, जिसमें तिमाही के अंत में कर घाटे को कम करने के लिए म्यूचुअल फंड द्वारा होल्डिंग्स बेचना शामिल है। यह घटना व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा स्कूल जाने के खर्चों को कवर करने के लिए स्टॉक को लिक्विडेट करने से भी प्रभावित हो सकती है।
हालांकि, कई अर्थशास्त्री और विश्लेषक अब सितंबर प्रभाव के महत्व को कम आंकते हैं। उनका तर्क है कि जैसे-जैसे इस प्रवृत्ति के बारे में जागरूकता बढ़ी है, व्यापारियों ने इसका मुकाबला करने के लिए रणनीतियाँ विकसित की हैं, जो संभावित रूप से इसके प्रभाव को बेअसर कर सकती हैं।
कुछ शोधकर्ताओं का सुझाव है कि यह प्रभाव पूर्वानुमानित बाजार व्यवहार के बजाय सांख्यिकीय विसंगति हो सकता है, यह देखते हुए कि एक महीने में अनिवार्य रूप से औसतन सबसे खराब प्रदर्शन होना चाहिए।
इस घटना को व्यापक रूप से एक बाजार विसंगति माना जाता है जो कुशल बाजार परिकल्पना का उल्लंघन करती है।
