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"स्मार्ट स्टॉक निर्णयों" के लिए "इन्ट्रिंसिक वैल्यू" को समझने का "आसान तरीका"

प्रकाशित 12/09/2024, 12:32 pm
RELI
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किसी शेयर का मूल्यांकन करते समय, सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है उसका आंतरिक मूल्य - अनिवार्य रूप से किसी कंपनी का वास्तविक मूल्य, जैसा कि विश्लेषक द्वारा माना जाता है। यदि किसी शेयर का बाजार मूल्य उसके आंतरिक मूल्य से कम है, तो कंपनी को कम मूल्यांकित माना जाता है, जो संभावित खरीद अवसर का संकेत देता है।

इसके विपरीत, अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर कारोबार करने वाले शेयर को अधिक मूल्यांकित माना जाता है, जो यह संकेत दे सकता है कि यह बाहर निकलने का समय है। आंतरिक मूल्य निवेशकों को यह तय करने में मदद करता है कि किसी स्थिति में कब प्रवेश करना है या कब बाहर निकलना है, उन्हें यह बताता है कि शेयर एक अच्छा सौदा है या अधिक कीमत वाला।

लेकिन हम इस आंतरिक मूल्य की गणना कैसे करते हैं? आइए एक उदाहरण के रूप में रिलायंस इंडस्ट्रीज (NS:RELI) को लेते हैं। वर्तमान में, शेयर 2,906 रुपये पर कारोबार कर रहा है। इसका वास्तविक मूल्य निर्धारित करने के लिए, विभिन्न जटिल वित्तीय गणनाएँ आवश्यक हैं। ये गणनाएँ, जिन्हें वित्तीय मॉडल के रूप में जाना जाता है, कई मान्यताओं और डेटासेट पर विचार करती हैं। हालाँकि, मैन्युअल गणनाएँ समय लेने वाली और जटिल हो सकती हैं।

Image Source: InvestingPro+

यहीं पर InvestingPro+ काम आता है। यह टूल 14 अलग-अलग वित्तीय मॉडल जैसे कि 5-वर्षीय DCF (डिस्काउंटेड कैश फ़्लो), P/E (प्राइस-टू-अर्निंग) मल्टीपल और EV/EBIT (इंटरप्राइज़ वैल्यू टू अर्निंग बिफोर इंटरेस्ट एंड टैक्स) का उपयोग करके रिलायंस इंडस्ट्रीज के आंतरिक मूल्य की गणना करके प्रक्रिया को सरल बनाता है। ये मॉडल अपने विशिष्ट मापदंडों और डेटासेट के आधार पर अनुमानित आंतरिक मूल्यों की एक श्रृंखला प्रदान करते हैं।

कई मॉडल अलग-अलग मूल्य प्रदान करते हैं, इसलिए सवाल यह उठता है: आपको किस पर भरोसा करना चाहिए? एक अच्छा तरीका सभी मूल्यों का औसत लेना है। इससे अधिक गोल और यथार्थवादी अनुमान प्राप्त होता है, जिसे InvestingPro+ "उचित मूल्य" के रूप में संदर्भित करता है।

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रिलायंस इंडस्ट्रीज के लिए, उचित मूल्य 2,734.5 रुपये अनुमानित है, जबकि स्टॉक वर्तमान में 2,906 रुपये पर कारोबार कर रहा है। इससे पता चलता है कि स्टॉक थोड़ा अधिक मूल्यांकित है, और इसके उचित मूल्य के साथ संरेखित होने से पहले इसमें लगभग 6% की संभावित गिरावट हो सकती है।

उचित मूल्य मीट्रिक का उपयोग करके, निवेशक अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक कर सकते हैं और मूल्य सुधार से पहले अधिक मूल्यांकित स्टॉक की पहचान कर सकते हैं, जिससे नुकसान को रोका जा सकता है। इसी तरह, उचित मूल्य निवेशकों को विकास की गुंजाइश वाले कम मूल्यांकित स्टॉक को पहचानने में मदद कर सकता है, जिससे खरीदने या रखने का निर्णय लेने में सहायता मिलती है।

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