सोना: ओवरबॉट स्थितियां अमेरिकी सीपीआई डेटा से पहले अधिक प्रॉफिट-टेकिंग की ओर इशारा करती हैं

• सोने के व्यापारी संभावित गिरावट पर नज़र रख रहे हैं क्योंकि ओवरबॉट की स्थिति संभावित सुधार का संकेत दे रही है।
• हाल ही में अमेरिकी डॉलर में आई मजबूती के बावजूद भू-राजनीतिक तनाव समर्थन प्रदान करना जारी रखते हैं।
• मुद्रास्फीति के आंकड़ों के इस सप्ताह के अंत में आने के साथ ही प्रमुख तकनीकी स्तर अगले कदम का मार्गदर्शन कर सकते हैं।
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सोना सोमवार के सत्र के पहले भाग में थोड़ा बदला, पिछले सप्ताह स्थिर बंद होने के बाद क्योंकि यह पूरे सप्ताह दिशा के लिए संघर्ष करता रहा।

अमेरिकी डॉलर में गिरावट के लिए कोई स्पष्ट उत्प्रेरक नहीं दिखाई दे रहा है, ग्रीनबैक ने महीनों में अपने सबसे मजबूत सप्ताह में से एक का अनुभव किया है, और इस सप्ताह के मुद्रास्फीति डेटा से ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों पर बहुत अधिक प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है, और इस तथ्य का उल्लेख नहीं करना है कि पीली धातु सभी प्रकार के समय-सीमाओं पर गंभीर रूप से ओवरबॉट बनी हुई है, किसी प्रकार का सुधार लंबे समय से लंबित है।

लेकिन जब भू-राजनीतिक तनाव उच्च बना हुआ है, तो सोने को गिरावट पर काफी हद तक समर्थन मिलने की संभावना है, जो उपरोक्त मंदी के कारकों के लिए एक प्रतिसंतुलन प्रदान करेगा।

सोने की तीन सप्ताह की जीत का सिलसिला समाप्त हो गया

शुक्रवार को, एक मजबूत अमेरिकी नौकरियों की रिपोर्ट ने शुरू में धातु को नीचे भेजा, इससे पहले कि गिरावट वाले खरीदारों ने कदम रखा और बाद में सप्ताहांत से पहले लाभ कमाया।

शुक्रवार को फ्लैट क्लोज ने पिछले कई दिनों से मूल्य कार्रवाई को प्रतिबिंबित किया, जिसने सुनिश्चित किया कि सोना अपने तीन सप्ताह के जीत के दौर को समाप्त कर देगा।

शुक्रवार को अमेरिका में मजबूत गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट जारी होने से फेड पर थोड़ा सा दबाव पड़ा, क्योंकि डेटा ने 254,000 नौकरियों के प्रिंट और पिछले महीने के आंकड़ों में ऊपर की ओर संशोधन के साथ आसानी से उम्मीदों को मात दे दी।

मजबूत रोजगार डेटा फेड को मुश्किल स्थिति में डालता है, क्योंकि ठंडी अर्थव्यवस्था की कहानी बहुत अधिक जटिल हो गई है।

श्रम बाजार अभी भी मजबूत चल रहा है, इसलिए यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि फेड चेयर पॉवेल ने डेटा आने से कुछ दिन पहले ही एक और 50-आधार-बिंदु दर कटौती के विचार को खारिज कर दिया था।

अब, यह लगभग तय है: इस साल किसी और आक्रामक दर कटौती की उम्मीद न करें।

इस रिपोर्ट के पीछे डॉलर में उछाल आया, हालांकि शुरुआती गिरावट के बाद, सोने ने फिर से अपनी स्थिति बना ली और शुक्रवार को स्टॉक इंडेक्स के साथ गति पकड़ते हुए वापस आ गया।

सिल्वर में भी शुक्रवार को बड़ी तेजी देखी गई क्योंकि इसने लगभग $33 की बाधा को पार कर लिया, लेकिन सप्ताहांत के जोखिम से व्यापारियों के सावधान रहने के कारण खेल के अंत तक सोने के साथ कम हो गया।

फेड के लिए आगे क्या है?

फेड अभी एक मुश्किल स्थिति में है, मुद्रास्फीति की चिंताओं को अभी भी लचीली अर्थव्यवस्था के साथ संतुलित करना।

मध्य पूर्व में बढ़े हुए भू-राजनीतिक तनाव और चीन द्वारा प्रमुख प्रोत्साहन कार्यक्रम शुरू करने के कारण पिछले कुछ हफ़्तों में कच्चे तेल की कीमतों में तेज़ी से वृद्धि के साथ, मुद्रास्फीति ऐसी चीज़ नहीं है जिसे वे नज़रअंदाज़ कर सकें।

लेकिन साथ ही, वे बहुत ज़्यादा ब्रेक लगाने का जोखिम नहीं उठा सकते, या वे अभी भी मौजूद आर्थिक गति को पटरी से उतारने का जोखिम उठाते हैं।

50-आधार-बिंदु दर कटौती का विचार? अभी यह तस्वीर से बाहर है। भले ही अक्टूबर की नौकरियों की रिपोर्ट में थोड़ी ठंडक दिखाई दे, लेकिन इतनी आक्रामक कटौती के लिए बड़ी मंदी की ज़रूरत होगी।

तो, सोने के लिए इसका क्या मतलब है? अगर फेड अब दरों पर स्थिर रुख बनाए रखने के बजाय अधिक सतर्क हो जाता है, तो आने वाले हफ़्तों में सोना कुछ दबाव में आ सकता है।

लेकिन भू-राजनीतिक जोखिमों के व्यापक बाज़ार में अनिश्चितता बढ़ने के साथ, संभावित गिरावट सीमित हो सकती है।

यूएस सीपीआई इस सप्ताह का मुख्य डेटा है

इस सप्ताह आर्थिक कैलेंडर पर कुछ महत्वपूर्ण डेटा हैं जो चीजों को हिला सकते हैं। गुरुवार को, हमारे पास यूएस सीपीआई रिपोर्ट है, जिसमें मुद्रास्फीति को अगस्त में 2.5% से कम करके 2.3% पर लाने की उम्मीद है।

यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से कम आती है, तो यह कुछ नरम रुख को बढ़ावा दे सकती है, जिससे संभवतः सोने को एक और बढ़ावा मिल सकता है।

फिर शुक्रवार को, हमारे पास यूनिवर्सिटी ऑफ मिशिगन कंज्यूमर सेंटीमेंट रिपोर्ट है। यह इस बात पर कुछ प्रकाश डालेगी कि लोग अर्थव्यवस्था के बारे में कैसा महसूस कर रहे हैं।

चूंकि फेड के करतब में रोजगार को अधिकतम करना और कीमतों को स्थिर रखना दोनों शामिल हैं, इसलिए ये भावना संकेतक पहले से कहीं अधिक मायने रखते हैं।

उदाहरण के लिए, उपभोक्ता विश्वास में उल्लेखनीय गिरावट भविष्य की आर्थिक गतिविधि को प्रभावित कर सकती है, संभवतः फेड नीति को प्रभावित कर सकती है - और यह सोने के प्रदर्शन को भी प्रभावित कर सकती है।

तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार

जैसा कि चीजें हैं, सोने का तकनीकी दृष्टिकोण तेजी का बना हुआ है। हालांकि, उच्च समय-सीमाओं पर कीमतें अत्यधिक ओवरबॉट स्तरों पर मँडरा रही हैं, इसलिए हम जल्द ही मंदी के शुरुआती चरणों को देख सकते हैं, खासकर अगर डॉलर में मजबूती जारी रहती है।

फिर भी, इससे पहले कि हम निष्कर्ष पर पहुँचें और शीर्ष पर पहुँचें, हमें इस बात की ठोस पुष्टि की आवश्यकता है कि रैली का यह चरण अपना दौर पूरा कर चुका है।

वास्तव में, ऐसे कई प्रमुख तकनीकी स्तर हैं जो सोने में गिरावट आने पर समर्थन के रूप में काम कर सकते हैं। अभी, $2600 अल्पकालिक स्तर है जिस पर नज़र रखनी चाहिए, खासकर अगर पिछले हफ़्ते का $2635 के आसपास का समर्थन टूट जाता है।

2024 की तेजी की प्रवृत्ति रेखा $2530 के करीब है, और फिर मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण $2500 का स्तर है, जो बाजार के और पीछे हटने पर भी समर्थन दे सकता है। इन स्तरों पर नज़र रहेगी कि क्या ये टिके रहेंगे, अगर सोना थोड़ा कम होता है।

लेकिन लंबी अवधि के चार्ट को देखते हुए, सोना कुछ हद तक मुनाफ़ा कमाने के लिए तैयार दिखाई देता है। ऐतिहासिक रूप से, जब भी रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) उच्च समय सीमा पर 70 अंक को पार करता है, जैसा कि अभी हुआ है, तो हम अक्सर उन ओवरबॉट स्थितियों को कम करने के लिए समेकन या बिक्री दबाव की अवधि देखते हैं।

अभी, मासिक RSI 80.00 से अधिक है - दूसरे शब्दों में, अत्यधिक ओवरबॉट स्तरों पर। 2020 में महामारी के चरम पर पहुंचने के बाद से सोने में इतनी अधिक खरीदारी नहीं हुई है। और हमने देखा कि उसके बाद के महीनों और वर्षों में सोने के साथ क्या हुआ।

जबकि RSI सुझाव देता है कि सुधार हो सकता है, यह स्वचालित रूप से बिकने वाला संकेत नहीं है। हमें यह देखना होगा कि दैनिक या निचले समय-सीमा पर उलटफेर होता है। अभी के लिए, सोना अभी भी एक मजबूत अपट्रेंड में है, और यह अनुमान लगाना कठिन है कि किसी भी महत्वपूर्ण गिरावट से पहले यह कितना ऊपर जा सकता है।

ऐसा कहने से, सोने के फिर से ऊपर की ओर बढ़ने से पहले एक संक्षिप्त गिरावट या समेकन आश्चर्यजनक नहीं होगा। इसलिए, जब सोने को लंबे समय तक व्यापार करने की बात आती है, तो कमजोरी के पहले संकेत पर लाभ लेने में संकोच न करें। मेरा दीर्घकालिक लक्ष्य $3000 बना हुआ है, लेकिन मैं कमजोर हाथों को हिलाने के लिए एक अच्छी गिरावट देखना पसंद करूंगा, इससे पहले कि यह फिर से ऊपर की ओर बढ़ना शुरू करे।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए किसी तरह का आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।