सोना: पीली धातु का हालिया समेकन हमें क्या बता रहा है?

पिछले कुछ हफ़्तों में सोना कहीं नहीं गया है, लेकिन सितंबर के अंत में $2685 के सर्वकालिक उच्च स्तर से थोड़ा ही नीचे है। पिछले सप्ताह के अंत में तेज रिकवरी के बाद, सोमवार को सोने की गति फीकी पड़ गई, शायद शनिवार को घोषित चीन के प्रोत्साहन उपायों के विवरण की कमी के बारे में निराशा के कारण।

जबकि आज के सत्र की शुरुआत में धातु थोड़ा उछल रही थी, यह देखना बाकी था कि क्या बैल अपनी जमीन पर टिके रहने के लिए दृढ़ थे। चीन के प्रोत्साहन के बारे में निराशा के साथ-साथ, हमने मध्य पूर्व संघर्ष में कोई बड़ी वृद्धि नहीं देखी है, जबकि अमेरिकी डॉलर और बॉन्ड यील्ड भी अच्छी तरह से समर्थित हैं।

इसके अलावा, तकनीकी संकेत बताते हैं कि सोने की कीमतें काफी हद तक ओवरबॉट बनी हुई हैं। इसका मतलब यह है कि अगर भालू सोने में सबसे मजबूत तेजी के रुझानों में से एक और अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से पहले कदम उठाने की हिम्मत करते हैं तो एक अच्छी गिरावट की गुंजाइश है। इन संकेतों के बावजूद, मैं केवल तभी मंदी की ओर रुख करूंगा जब हम XAU के चार्ट पर एक पुष्ट तकनीकी उलट पैटर्न देखेंगे।

3 कारक जो सोने को रोक सकते हैं

जबकि आगामी अमेरिकी चुनाव अनिश्चितता सोने के लिए एक सहायक कारक होनी चाहिए, तथ्य यह है कि हमने 24 सितंबर से XAU/USD में कोई नया सर्वकालिक उच्च स्तर नहीं देखा है, जबकि सकारात्मक रूप से सहसंबंधित S&P 500 नए अज्ञात क्षेत्रों में बढ़ गया है, इसे तीन प्रमुख कारकों द्वारा समझाया जा सकता है।

1. मध्य पूर्व संघर्ष में कोई बड़ी वृद्धि नहीं

सबसे पहले, मध्य पूर्व संघर्ष में कोई बड़ी वृद्धि नहीं हुई है, जिसके परिणामस्वरूप कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई। बाद में कल, मीडिया ने रिपोर्ट की कि इज़राइल ईरान की तेल और परमाणु सुविधाओं पर हमला करने की योजना नहीं बना रहा है, जिससे कुछ ही मिनटों के अंतराल में तेल की कीमतों में $2-$3 की गिरावट आई। इसने सोने की हेवन अपील को भी कुछ हद तक कम कर दिया है।

2. बॉन्ड यील्ड और अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिला हुआ है

दूसरा, सोने के व्यापारी जोखिम-मुक्त दरों और डॉलर पर नज़र रख रहे हैं। आखिरकार, अमेरिकी 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड 4.0% के निशान से ऊपर स्थिर है, क्योंकि अमेरिकी डॉलर 2.5 महीने के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है। यील्ड और डॉलर को इस विश्वास से समर्थन मिला है कि फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती की अपनी गति को धीमा कर देगा। फेड गवर्नर वालर ने इस बात पर जोर दिया है कि भविष्य में दरों में बड़ी कटौती पर विचार करते समय केंद्रीय बैंक को अधिक सतर्क दृष्टिकोण अपनाना चाहिए।

आज कोई प्रमुख अमेरिकी आर्थिक डेटा जारी नहीं होने के कारण, बाजार FOMC सदस्य मैरी डेली की टिप्पणियों पर बारीकी से ध्यान दे सकते हैं, क्योंकि उनका तटस्थ रुख पिछले सप्ताह उम्मीद से अधिक मजबूत नौकरियों और मुद्रास्फीति के आंकड़ों के बाद समिति की आम सहमति का एक अच्छा संकेत दे सकता है। डेली की टिप्पणी मौद्रिक नीति पर फेड की वर्तमान सोच के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकती है और इस तरह अल्पकालिक सोने के पूर्वानुमान पर प्रभाव डाल सकती है।

3. चीन की निराशा ने सोने को पीछे धकेल दिया

सितंबर के आखिरी सप्ताह में जब चीन के नवीनतम प्रोत्साहन उपायों की घोषणा की गई थी, तो उन्होंने शुरू में सभी प्रकार की कमोडिटी कीमतों को कुछ सहारा दिया था। हालाँकि, इस बात पर अनिश्चितता है कि क्या वे जीडीपी वृद्धि को 5% लक्ष्य पर वापस लाने के लिए पर्याप्त होंगे। सप्ताहांत में, वित्त मंत्रालय उन चिंताओं को दूर करने में विफल रहा क्योंकि उपायों के आकार और समय जैसे प्रमुख विवरण छोड़ दिए गए थे। इससे सवाल उठता है कि क्या प्रोत्साहन का अर्थव्यवस्था पर वांछित प्रभाव पड़ेगा, खासकर चीन के सामने आने वाली चुनौतियों को देखते हुए। अभी के लिए, बाजार सावधानी से आशावादी हैं, लेकिन इन प्रयासों की प्रभावशीलता के बारे में अभी भी कुछ संदेह है। हमने चीनी शेयर बाजारों और चीन से जुड़ी संपत्ति की कीमतों, जैसे तांबा में गिरावट देखी है।

सोने का तकनीकी विश्लेषण और व्यापार विचार

तकनीकी XAUUSD पूर्वानुमान अभी भी तेजी का बना हुआ है, लेकिन उच्च समय सीमा पर कीमतों के अत्यधिक ओवरबॉट स्तरों पर मँडराते रहने के साथ, हम जल्द ही संभावित मंदी के उलटफेर को देख सकते हैं - खासकर अगर डॉलर में मजबूती जारी रहती है। ऐसा कहने से पहले, हमें इस बात की स्पष्ट पुष्टि की आवश्यकता होगी कि यह रैली अपनी गति खो रही है, क्योंकि अब तक, हर छोटी या बहुत छोटी गिरावट को खरीदा गया है।

Source: TradingView.com

यदि सोना गिरता है तो कई प्रमुख समर्थन स्तर हैं, जिनकी शुरुआत $2625 से होती है। पिछले सप्ताह का निचला स्तर $2600 के ठीक उत्तर में बना था, जो अब देखने के लिए एक महत्वपूर्ण स्तर है। इसके नीचे, $2550 के पास 2024 की तेजी की प्रवृत्ति रेखा भी अतिरिक्त समर्थन प्रदान कर सकती है यदि बाजार और पीछे हटता है।

बड़ी तस्वीर को देखते हुए, सोना कुछ लाभ लेने के लिए तैयार दिखाई देता है। ऐतिहासिक रूप से, जब भी सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) उच्च समय सीमा पर 70.0 की ओवरबॉट सीमा को पार करता है - जैसा कि अब हुआ है, साप्ताहिक लगभग 75.0 और मासिक 80.0 से ऊपर है - हम आम तौर पर उन ओवरबॉट स्थितियों को कम करने के लिए समेकन या बिक्री दबाव की अवधि देखते हैं।

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अभी, मासिक आरएसआई ऐसे स्तर पर है जो 2020 में महामारी के चरम के बाद से नहीं देखा गया है। और हम सभी को याद है कि उसके बाद सोने का क्या हुआ।

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जबकि RSI सुधार का संकेत देता है, यह निश्चित रूप से बिक्री का संकेत नहीं है। हमें दैनिक या कम समय सीमा पर रिवर्सल होल्ड देखने की आवश्यकता होगी। सोने का अपट्रेंड अभी भी बरकरार है, और यह अनुमान लगाना कठिन है कि पुलबैक से पहले यह कितना ऊपर जा सकता है। फिर भी, सोने के ऊपर की ओर बढ़ने से पहले एक संक्षिप्त गिरावट या समेकन स्वस्थ होगा। यदि आप सोने पर लंबे समय से निवेश कर रहे हैं, तो कमजोरी के पहले संकेत पर लाभ लेने में संकोच न करें। मेरा दीर्घकालिक लक्ष्य $3000 बना हुआ है, लेकिन मैं अगले बड़े कदम से पहले कमजोर हाथों को हिलाते हुए देखना पसंद करूंगा।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।