- मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था और भू-राजनीतिक जोखिम अमेरिकी डॉलर के मौजूदा प्रक्षेपवक्र के लिए प्रमुख चालक हैं।
- संभावित व्यापार नीति परिवर्तनों के बीच वैश्विक स्तर पर अलग-अलग केंद्रीय बैंक दृष्टिकोण डॉलर के पक्ष में हैं।
- तकनीकी संकेतक बताते हैं कि महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर इस सप्ताह डॉलर सूचकांक की चाल को प्रभावित कर सकते हैं।
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डॉलर का वर्तमान प्रक्षेपवक्र मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था और आगामी चुनावों से प्रभावित है। दो प्रमुख ताकतें इस प्रवृत्ति को चलाती हैं: अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि और पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के फिर से चुनाव की बढ़ती संभावना।
ट्रम्प की व्यापार नीतियों के बारे में उम्मीदें संभावित रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देती हैं जबकि प्रतिद्वंद्वी देशों को चुनौती देती हैं जो अल्पावधि में डॉलर का समर्थन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। इसके अलावा, अमेरिका से हाल ही में जारी मजबूत डेटा डॉलर को अपने प्रतिद्वंद्वियों पर बढ़त देता है।
अमेरिकी अर्थव्यवस्था निरंतर मजबूती प्रदर्शित करती है, जो खुदरा बिक्री और श्रम बाजार जैसे प्रमुख संकेतकों में सकारात्मक रुझानों द्वारा उजागर होती है। हालांकि, बाजार दरों पर फेड के रुख पर बारीकी से नज़र रखते हैं। मजबूत अमेरिकी डेटा से पता चलता है कि फेड अपने मुद्रास्फीति लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए सावधानी से आगे बढ़ेगा। इसके अतिरिक्त, भू-राजनीतिक जोखिम अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की मजबूती को और मजबूत करते हैं।
यूरोप पर अपना ध्यान केंद्रित करते हुए, यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) के नरम रुख ने दरों में कटौती की उम्मीदों को बढ़ा दिया है। अनुमान है कि ECB 2025 की शुरुआत तक अपने मुद्रास्फीति लक्ष्यों को प्राप्त कर लेगा, यह दर्शाता है कि दरों में कटौती तब तक जारी रहेगी। इसके विपरीत, यू.एस. में फेड की ब्याज दर नीति के बारे में अनिश्चितता है, क्योंकि एक स्वस्थ यू.एस. अर्थव्यवस्था फेड को अधिक मापा दृष्टिकोण अपनाने की अनुमति देती है। दुनिया के दो प्रमुख केंद्रीय बैंकों के बीच ये अलग-अलग रणनीतियाँ डॉलर के पक्ष में मूल्य निर्धारण को प्रभावित करती हैं।
हाल ही में, भू-राजनीतिक जोखिमों ने डॉलर के प्रदर्शन को काफी प्रभावित किया है। मध्य पूर्व में संभावित इजरायल-ईरानी संघर्ष और वैश्विक ऊर्जा बाजारों पर इसके नतीजों के खतरे चिंता पैदा करते रहते हैं। इस तरह के तनाव से डॉलर की मांग बढ़ सकती है, जिसे एक सुरक्षित मुद्रा के रूप में देखा जाता है।
रडार पर भू-राजनीतिक जोखिम
इस सप्ताह मूल्य कार्रवाई आर्थिक आंकड़ों के बजाय भू-राजनीतिक जोखिमों से प्रेरित हो सकती है, क्योंकि बाजारों को उम्मीद है कि इजरायल ईरान के खिलाफ जवाबी कार्रवाई करेगा।
ईरान के खिलाफ इजरायल की संभावित सैन्य कार्रवाई विभिन्न वस्तुओं, विशेष रूप से तेल बाजारों में अस्थिरता बढ़ा सकती है। इस तरह के हमले से ऊर्जा क्षेत्र पर व्यापक प्रभाव यकीनन डॉलर को और अधिक समर्थन देगा।
आने वाले सप्ताह में, जबकि भू-राजनीतिक घटनाक्रम जांच के दायरे में रहेंगे, बाजार यू.एस. और यूरोप के मैक्रोइकॉनोमिक डेटा पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे, जिसमें पीएमआई डेटा, टिकाऊ सामान ऑर्डर, और नए घर की बिक्री शामिल हैं। इसके अतिरिक्त, फेड और ईसीबी अधिकारियों के भाषण मूल्य कार्रवाई को प्रभावित कर सकते हैं।
यूएस डॉलर इंडेक्स - तकनीकी दृष्टिकोण
डॉलर इंडेक्स (DXY) ने अक्टूबर की शुरुआत में तेजी के साथ शुरुआत की, जिससे सितंबर से मंदी के क्षैतिज दृष्टिकोण में बदलाव आया क्योंकि डॉलर के अनुकूल कारक सामने आए।
डॉलर इंडेक्स के हालिया डाउनट्रेंड की जांच करने पर, हम देखते हैं कि पिछले सप्ताह DXY ने एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर को छुआ। 103.8 पर चढ़ने के बाद, इस बिंदु पर आंशिक बिकवाली हुई। हालाँकि इन बिक्री ने अभी तक प्रवृत्ति को बाधित नहीं किया है, लेकिन सूचकांक ने सप्ताह की शुरुआत में तेजी के साथ शुरुआत की। इस सप्ताह 103.8 प्रतिरोध स्तर महत्वपूर्ण बना हुआ है।
यदि DXY इस सप्ताह 103.15 पर औसत समर्थन बनाए रखता है, तो यह अपनी ऊपर की गति को जारी रख सकता है। 103.8 (Fib 0.618) से ऊपर दैनिक समापन प्राप्त करने से 104.8 (Fib 0.786) पर अगले प्रतिरोध की ओर बढ़ने की संभावना बढ़ जाती है।
इसके विपरीत, DXY को 103.15 से नीचे धकेलने वाले घटनाक्रम सुधार को गति प्रदान कर सकते हैं। ऐसे परिदृश्य में, हम DXY को 102.5 के आसपास गिरते हुए देख सकते हैं। हालाँकि, सुधार की संभावना वैश्विक आर्थिक डेटा और भू-राजनीतिक स्थिरता पर निर्भर करती है। फिलहाल, मौजूदा परिदृश्य डॉलर के लिए महत्वपूर्ण गिरावट का पक्षधर नहीं है, जिसके परिणामस्वरूप इस सप्ताह सूचकांक 103.15-103.8 के बीच उतार-चढ़ाव कर सकता है। दैनिक समापन के साथ इन सीमाओं को तोड़ना संबंधित दिशा में गति को बढ़ावा दे सकता है।
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