अगर आप बिटकॉइन के बारे में संदेह करते हैं, तो आप अकेले नहीं हैं।
हाल ही में किए गए प्यू रिसर्च सर्वेक्षण में पाया गया कि 63% अमेरिकी आम तौर पर क्रिप्टोकरेंसी की विश्वसनीयता या सुरक्षा के बारे में आश्वस्त नहीं हैं।
लेकिन जब ब्लैकरॉक बोलता है, तो अक्सर सुनने में मज़ा आता है।
अपनी हाल ही में जारी की गई 2025 ग्लोबल आउटलुक रिपोर्ट में, दुनिया की सबसे बड़ी एसेट मैनेजमेंट फर्म बिटकॉइन को न केवल सोने के साथ एक विविधीकरणकर्ता के रूप में बल्कि ऐसे माहौल के खिलाफ़ एक रणनीतिक बचाव के रूप में भी पेश करती है, जहाँ ऐतिहासिक स्टॉक-बॉन्ड सहसंबंध टूट रहा है।
दशकों से, क्लासिक 60/40 पोर्टफोलियो - 60% स्टॉक, 40% बॉन्ड - विविधीकरण का स्वर्ण मानक था। जब स्टॉक क्रैश हुए, जैसा कि डॉटकॉम बबल और वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान हुआ था, तो बॉन्ड का मूल्य आमतौर पर बढ़ जाता था, जो बाजार की अस्थिरता के खिलाफ़ एक कुशन प्रदान करता था।
लेकिन अब हम एक नए शासन में हैं जहाँ यह सहसंबंध तेजी से अविश्वसनीय हो गया है। अगर आपको याद हो, तो 2022 यू.एस. स्टॉक और बॉन्ड के लिए अब तक का सबसे खराब साल था।
ब्लैकरॉक इस प्रवृत्ति की पहचान करता है और सुझाव देता है कि निवेशकों को विविधीकरण के लिए सरकारी बॉन्ड से परे देखने की जरूरत है। यहीं पर सोना और बिटकॉइन की भूमिका आती है। दोनों परिसंपत्तियाँ हेज और डायवर्सिफायर के रूप में अद्वितीय लाभ प्रदान करती हैं, लेकिन वे अलग-अलग तरीकों से ऐसा करती हैं।
ब्लैकरॉक का 2% बिटकॉइन आवंटन का मामला
पोर्टफोलियो डायवर्सिफायर के रूप में बिटकॉइन की क्षमता इसके अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव से उपजी है। इसकी 21 मिलियन सिक्कों की निश्चित आपूर्ति है, और इसकी मांग अपनाने के रुझान, निवेशक भावना और व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित होती है। नवंबर के चुनाव के बाद के दिनों में, बिटकॉइन $100,000 से ऊपर चढ़ गया, और इसका बाजार पूंजीकरण $2 ट्रिलियन से ऊपर पहुंच गया - वैश्विक इक्विटी के कुल मूल्य का लगभग 2%।
पिछले गुरुवार को, बिटकॉइन 3.6% गिरकर $100,000 से नीचे आ गया, इस खबर पर कि फेडरल रिजर्व अगले साल बाजार की अपेक्षा से कम ब्याज दर में कटौती को मंजूरी देगा।
ब्लैकरॉक (NYSE:BLK) यह सुझाव नहीं दे रहा है कि बिटकॉइन को आपके पोर्टफोलियो में बॉन्ड की जगह लेनी चाहिए। इसके बजाय, वे जोखिम को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाए बिना इसके विविधीकरण लाभों को प्राप्त करने के लिए मामूली आवंटन—1% से 2%—की सिफारिश कर रहे हैं। वास्तव में, 2% बिटकॉइन आवंटन "मैग्नीफिसेंट सेवन" टेक स्टॉक (एप्पल (NASDAQ:AAPL), माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ:MSFT), एनवीडिया (NASDAQ:NVDA), अमेज़ॅन (NASDAQ:AMZN), अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL), मेटा (NASDAQ:META) और टेस्ला (NASDAQ:TSLA)) को एक संतुलित पोर्टफोलियो में रखने के समान जोखिम प्रोफ़ाइल प्रदान करता है।
एक ऐसा मार्केट कैप जिसे नज़रअंदाज़ नहीं किया जा सकता
भले ही बिटकॉइन का मार्केट कैप $2 ट्रिलियन से नीचे गिर गया हो, लेकिन यह सऊदी अरामको (TADAWUL:2222) और यहां तक कि चांदी से भी आगे, दुनिया की सातवीं सबसे बड़ी संपत्ति बनी हुई है। तुलनात्मक रूप से, वैश्विक सोने का बाजार मूल्य $17.8 ट्रिलियन है - जो बिटकॉइन से नौ गुना बड़ा है।
लेकिन बिटकॉइन की वृद्धि की गति को नकारा नहीं जा सकता। इसकी कीमत में गिरावट से पहले, एक बिटकॉइन खरीदने के लिए 40 औंस सोने की ज़रूरत होती थी। यह साल की शुरुआत में इसकी कीमत से लगभग दोगुना है।
गैलेक्सी डिजिटल के माइक नोवोग्राट्ज़ का मानना है कि बिटकॉइन अगले पाँच से आठ सालों में सोने के 17 ट्रिलियन डॉलर के मार्केट कैप से बराबरी कर सकता है और उससे भी आगे निकल सकता है। यह एक साहसिक भविष्यवाणी है, लेकिन यह बिना योग्यता के नहीं है। जैसे-जैसे ज़्यादा निवेशक, संस्थान और देश बिटकॉइन को अपनाते हैं, इसकी कमी और भी स्पष्ट होती जाती है, जिससे संभावित रूप से कीमतें बढ़ सकती हैं।
डॉगकॉइन: वास्तविक उपयोगिता वाला मज़ेदार विकल्प
जबकि बिटकॉइन ने खुद को डिजिटल गोल्ड के रूप में स्थापित किया है, DOGE/USD ने आश्चर्यजनक रूप से टिकने की शक्ति के साथ एक हल्के-फुल्के, समुदाय-संचालित क्रिप्टोकरेंसी के रूप में अपनी जगह बनाई है। मूल रूप से 2013 में एक मज़ाक के रूप में लॉन्च किया गया, डॉगकॉइन तब से दसियों अरबों में मार्केट कैप के साथ एक वैध डिजिटल संपत्ति बन गया है।
डॉगकॉइन की अपील माइक्रोट्रांज़ैक्शन के लिए इसकी उपयोगिता में निहित है। इसका उपयोग ज़्यादातर कंटेंट क्रिएटर्स को टिप देने और ऑनलाइन जुड़ाव को बढ़ावा देने के लिए किया जाता है। इसकी कम ट्रांज़ैक्शन फीस और तेज़ प्रोसेसिंग समय इसे छोटे, रोज़मर्रा के भुगतानों के लिए एक आदर्श मुद्रा बनाते हैं। बिटकॉइन की निश्चित आपूर्ति के विपरीत, डॉगकॉइन पर कोई कठोर सीमा नहीं है, जो लेनदेन के उपयोग के लिए इसकी कीमत को स्थिर रखने में मदद करती है।
एलन मस्क द्वारा डॉगकॉइन का लंबे समय से समर्थन किए जाने के कारण इसकी लोकप्रियता में वृद्धि हुई है। यह खबर कि राष्ट्रपति-चुनाव ट्रम्प ने नवगठित सरकारी दक्षता विभाग या DOGE का सह-नेतृत्व करने के लिए मस्क को नियुक्त करने की योजना बनाई है, ने अटकलों और उत्साह को और बढ़ा दिया है। चुनाव के बाद से, डॉगकॉइन ने बिटकॉइन से काफी बेहतर प्रदर्शन किया है।
हालांकि इसे अभी भी एक "मीम कॉइन" के रूप में देखा जाता है, लेकिन डॉगकॉइन के बढ़ते उपयोगकर्ता आधार और वास्तविक दुनिया की उपयोगिता से पता चलता है कि निवेशकों को इस पर करीब से नज़र डालनी चाहिए। अगले साल डॉगकॉइन ETF के बारे में भी बात हो रही है।
मामूली आवंटन का मामला
ब्लैकरॉक के शोध में बिटकॉइन में 1% से 2% आवंटन के लिए एक सम्मोहक मामला बनाया गया है। मेरा मानना है कि यह अपेक्षाकृत छोटी स्थिति आपके पोर्टफोलियो को अत्यधिक जोखिम में डाले बिना सार्थक विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकती है। और जैसे-जैसे बिटकॉइन का मार्केट कैप बढ़ता जा रहा है, वह मामूली आवंटन बड़े रिटर्न दे सकता है।
याद रखें, बिटकॉइन अभी भी एक अस्थिर संपत्ति है। लेकिन 1970 के दशक के दौरान सोना भी ऐसा ही था जब ब्रेटन वुड्स सिस्टम के पतन के बाद इसे मुक्त बाजार में फिर से पेश किया गया था। मैं दशकों से इस खेल में हूँ, और मुझे पता है कि समय के साथ, जैसे-जैसे संपत्ति अधिक व्यापक रूप से अपनाई जाती है, अस्थिरता कम होती जाती है।
मूल्य के अंतिम भंडार के रूप में सोने का मेरे पोर्टफोलियो में हमेशा एक स्थान रहेगा। लेकिन नए अवसरों के लिए खुले रहना भी महत्वपूर्ण है। बिटकॉइन धन संरक्षण और वृद्धि में एक नई सीमा का प्रतिनिधित्व करता है, और यहां तक कि सबसे रूढ़िवादी निवेशक भी अब इसे अनदेखा नहीं कर सकते।
यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स में हमारी टीम की ओर से, मेरी क्रिसमस और हैप्पी हॉलिडेज़!
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होल्डिंग्स प्रतिदिन बदल सकती हैं। होल्डिंग्स को सबसे हालिया तिमाही के अंत के अनुसार रिपोर्ट किया जाता है। लेख में उल्लिखित निम्नलिखित प्रतिभूतियाँ (09/30/2024 तक) यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स द्वारा प्रबंधित एक या अधिक खातों द्वारा रखी गई थीं: Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN)।, Tesla Inc.
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