निवेश रणनीतिकारों ने 2025 में अमेरिकी बाजारों के लिए एक संक्रमणकालीन वर्ष का पूर्वानुमान लगाया है, जिसमें 2024 के शानदार प्रदर्शन की तुलना में व्यापक रूप से सकारात्मक लेकिन तेजी से सतर्क दृष्टिकोण है। जबकि मैक्रो वातावरण स्वस्थ वैश्विक विकास और घटती मुद्रास्फीति का समर्थन करता है, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि बाजार एक अधिक जटिल "रिफ्लेशनरी" चरण में प्रवेश कर रहे हैं जो निवेशकों को मिलने वाले असाधारण रिटर्न को चुनौती दे सकता है।
टेक स्टॉक में बाजार शक्ति का अभूतपूर्व संकेन्द्रण
शीर्ष प्रौद्योगिकी स्टॉक में बाजार शक्ति का अभूतपूर्व संकेन्द्रण 2025 के लिए एक केंद्रीय चिंता का विषय बन गया है, जिसमें पाँच सबसे बड़ी कंपनियाँ अब S&P 500 सूचकांक का लगभग 25% हिस्सा बनाती हैं।
गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) के विश्लेषकों ने नोट किया कि शीर्ष 20 स्टॉक 50% से अधिक बाजार अस्थिरता को संचालित करते हैं, जिससे संभावित प्रणालीगत जोखिम पैदा होते हैं। "शानदार सात" तकनीकी नेताओं ने संरचनात्मक उचित मूल्य मॉडल से परे मूल्यांकन का विस्तार देखा है, जिससे स्थिरता के बारे में सवाल उठते हैं।
केंद्रीय निवेश बैंक ग्राहकों को सलाह देते हैं कि वे इक्विटी एक्सपोजर बनाए रखें, लेकिन 2025 के लिए अधिक रक्षात्मक स्थिति के साथ। अनुशंसित रणनीतियों में एक "बारबेल दृष्टिकोण" को लागू करना शामिल है जो परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण को बढ़ाते हुए गुणवत्ता वाले शेयरों को चुनिंदा पिछड़ों के साथ जोड़ता है। हेज फंड जैसे वैकल्पिक निवेश, पोर्टफोलियो के विविधीकरण के रूप में लोकप्रिय हो रहे हैं।
प्रमुख जोखिम जो 2025 में बाजारों को पटरी से उतार सकते हैं
वॉल स्ट्रीट के रणनीतिकारों ने कई प्रमुख जोखिमों की पहचान की है जो 2025 में बाजारों को पटरी से उतार सकते हैं, जिसमें कॉर्पोरेट लाभप्रदता में संभावित निराशा, ऊपर की ओर आश्चर्यजनक रूप से स्थिर मुद्रास्फीति और आपूर्ति-मांग की गतिशीलता में बदलाव से प्रेरित बॉन्ड बाजार में अस्थिरता शामिल है। राजनीतिक अनिश्चितता, विशेष रूप से व्यापार नीति और राष्ट्रपति पद के संक्रमण के आसपास, जटिलता की एक और परत जोड़ती है।
मूल्यांकन चित्र विशेष चुनौतियां प्रस्तुत करता है, जिसमें गोल्डमैन सैक्स ने अगले दशक में S&P 500 के लिए केवल 3% कुल रिटर्न का अनुमान लगाया है।
यह आंकड़ा 1930 के बाद से 10-वर्षीय रिटर्न के सातवें प्रतिशत में रैंक करेगा। यह मामूली दृष्टिकोण, अन्य परिसंपत्ति वर्गों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा और 5% के करीब पहुंचने वाले 10-वर्षीय ट्रेजरी पैदावार के संभावित प्रभाव के साथ मिलकर, सुझाव देता है कि निवेशकों को विविधीकरण, रणनीतिक हेजिंग और सावधानीपूर्वक सुरक्षा चयन के माध्यम से जोखिम प्रबंधन पर जोर देते हुए रिटर्न अपेक्षाओं को फिर से निर्धारित करने की आवश्यकता हो सकती है।