- उच्च मूल्यांकन सवाल उठाते हैं, लेकिन इतिहास बताता है कि मंदी के बाजार अपवाद बने हुए हैं, नियम नहीं।
- गति और नीति समर्थन के साथ, 2025 मंदी की धारणाओं को धता बता सकता है।
- विविधीकरण और जोखिम प्रबंधन एक महंगे लेकिन लचीले बाजार में नेविगेट करने की कुंजी है।
निवेशक अक्सर बाजार को रूले के खेल की तरह देखते हैं - लाल या काले पर दांव लगाते हैं जबकि हरे रंग के शून्य को अनदेखा करते हैं जो बाधाओं को झुकाते हैं। कई लोग द्विआधारी मानसिकता पर भरोसा करते हैं: यदि पिछले साल बाजार में उछाल आया, तो निश्चित रूप से इस साल इसमें गिरावट आएगी। यदि S&P 500 में 20% की वृद्धि हुई, तो कुछ लोग मानते हैं कि 10% का नुकसान अपरिहार्य है।
लेकिन यह तर्क जितना व्यापक है, उतना ही दोषपूर्ण भी है। सही निर्णय लेने के लिए, हमें धारणाओं को अलग रखना होगा और डेटा और तर्क के साथ बाजार का विश्लेषण करना होगा। आइए हम यह आकलन करने के लिए संख्याओं में गोता लगाएँ कि हम कहाँ खड़े हैं और आगे क्या हो सकता है।
क्या मौजूदा बाजार मूल्यांकन 2025 में गिरावट की ओर ले जा सकते हैं?
इसमें कोई दो राय नहीं है - यू.एस. शेयर बाजार महंगा है। लगभग हर मापदंड से, मूल्यांकन ऐतिहासिक ऊंचाई के करीब है, गुणक बढ़ा हुआ है, और भविष्य में रिटर्न मामूली होने की उम्मीद है। यह निर्विवाद जोखिम प्रस्तुत करता है जिसे हर पोर्टफोलियो को ध्यान में रखना चाहिए।
हालांकि, केवल उच्च मूल्यांकन 2025 में बाजार में गिरावट की गारंटी नहीं देता है। यहाँ बताया गया है कि क्यों:
- मंदी के बाजार दुर्लभ घटनाएँ हैं
सांख्यिकीय रूप से, मंदी के बाजार हर चार साल में एक बार आते हैं। 2022 में आखिरी मंदी के बाजार के रूप में चिह्नित होने के साथ, इतिहास बताता है कि 2025 में भी ठोस रिटर्न मिल सकता है।
- गति मायने रखती है
2023 और 2024 दोनों ने 20% से अधिक लाभ दिया। इसी तरह के मामलों में, ऐसे मजबूत प्रदर्शन के बाद तीसरा वर्ष 100% समय सकारात्मक रहा है, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है।
- नीति और आर्थिक अनुकूलता
नए नेतृत्व के तहत अमेरिकी सरकार आर्थिक विकास और शेयर बाजार के प्रदर्शन को प्राथमिकता दे सकती है। इस बीच, केंद्रीय बैंकों, विशेष रूप से फेडरल रिजर्व के पास अभी भी आर्थिक उथल-पुथल को प्रबंधित करने के लिए उपकरण हैं, जिसमें उच्च ब्याज दरें शामिल हैं जो ज़रूरत पड़ने पर राहत देने की गुंजाइश प्रदान करती हैं।
जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण बना हुआ है
इन आशावादी कारकों के साथ भी, हम एक महंगे बाजार द्वारा उत्पन्न जोखिमों को नज़रअंदाज़ नहीं कर सकते। जैसा कि कहा जाता है, "आप भविष्यवाणी नहीं कर सकते, लेकिन आप तैयारी कर सकते हैं।" और तैयारी चुनौतियों को पहचानने से शुरू होती है।
अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए, ऐतिहासिक रूप से मजबूत अमेरिकी डॉलर जोखिम को बढ़ाता है। जोखिम को कम करने के लिए, इन रणनीतियों पर विचार करें:
- बॉन्ड में विविधता लाएं
यू.एस. और यूरोपीय बॉन्ड यील्ड दोनों ही अभी आकर्षक हैं, जो इक्विटी के लिए एक आकर्षक विकल्प प्रदान करते हैं।
- कम-सहसंबद्ध संपत्तियों का पता लगाएं
यू.एस. बाजारों और तकनीक-भारी पोर्टफोलियो से परे देखें। इन चालकों से ऐतिहासिक रूप से कम सहसंबंध वाले क्षेत्रों या क्षेत्रों पर विचार करें।
- आंशिक या आवधिक निवेश रणनीतियों को अपनाएँ
डॉलर-लागत औसत या आवधिक संचय योजनाएँ अस्थिर बाज़ारों को अधिक प्रभावी ढंग से नेविगेट करने में मदद कर सकती हैं।
अंतिम निष्कर्ष
वर्तमान बाज़ार चरण को प्रबंधित करने के लिए कौशल की आवश्यकता होती है। हम न तो उत्साहपूर्ण शिखर पर हैं और न ही बाज़ार के निम्नतम स्तर पर, जहाँ व्यापारिक निर्णय अधिक स्पष्ट होते हैं। यह मध्य मार्ग अनुकूलनीय बने रहने को महत्वपूर्ण बनाता है।
लक्ष्य दोहरा है: यदि 2025 एक और मज़बूत वर्ष साबित होता है तो संभावित बाज़ार उछाल को प्राप्त करें, साथ ही किसी भी महत्वपूर्ण सुधार के प्रभाव को कम से कम करें।
याद रखें, 10% तक की गिरावट सामान्य है और सांख्यिकीय रूप से वर्ष में कम से कम एक बार होने की संभावना है। ये गिरावट विनाश का संकेत नहीं देती हैं, लेकिन किसी भी विवेकपूर्ण जोखिम प्रबंधन योजना का हिस्सा होनी चाहिए।
***
अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है, न ही यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, अनुशंसा या सुझाव है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि सभी परिसंपत्तियों का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और वे अत्यधिक जोखिमपूर्ण होती हैं, इसलिए कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक का होता है। हम कोई निवेश सलाहकार सेवाएं भी प्रदान नहीं करते हैं।