ट्रम्प ने शेयर बाज़ार में गिरावट को "मामूली बात" बताया, भविष्यवाणी की कि शेयर दोगुने हो जाएंगे
- यूरोजोन जीडीपी में बढ़त के बावजूद EUR/USD में गिरावट आई, क्योंकि ट्रेडर्स ने नरम अमेरिकी डेटा पर नज़र रखी, जिसमें उनकी प्रतिक्रिया धीमी रही।
- मजबूत डॉलर का लचीलापन व्यापार आशावाद के बीच "अमेरिका को बेचने" से दूर जाने का संकेत देता है।
- इक्विटी बाजारों के एफएक्स को दिशा देने के साथ, प्रमुख अमेरिकी डेटा इस जोड़ी को स्पष्ट दिशा में ला सकते हैं।
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हमने आज सुबह यूरोजोन GDP के अपेक्षा से अधिक मजबूत आंकड़े देखे, लेकिन EUR/USD में कोई संगत रैली नहीं हुई। जोड़ी में ट्रेडर्स ने कल जारी किए गए नरम अमेरिकी डेटा को भी नज़रअंदाज़ कर दिया, जिसमें व्यापार अनिश्चितता के बीच कुचले हुए आत्मविश्वास को उजागर किया गया, जिससे अमेरिकी उपभोक्ता खर्च के बारे में चिंताएँ बढ़ गईं। ऐसा लगता है कि कमजोर डेटा के लिए अमेरिकी डॉलर का लचीलापन ट्रेडर्स द्वारा “अमेरिका को बेचने” के ट्रेडों को उलटने के कारण है, जो अमेरिका और प्रमुख भागीदारों के बीच संभावित व्यापार सौदों के बारे में नए सिरे से आशावाद से उत्साहित हैं।
हालांकि डॉलर की मंदी की प्रवृत्ति के अंत की घोषणा करना अभी जल्दबाजी होगी, लेकिन क्या यह डॉलर में व्यापक उछाल का शुरुआती चरण हो सकता है? ध्यान यू.एस. GDP रिपोर्ट पर जाएगा, खासकर आज बाद में उपभोक्ता खर्च के पहलू पर।
हालांकि, कल के मूल्य कार्रवाई को देखते हुए, जो डेटा अन्यथा डॉलर को कुचल सकता था, यह सब इक्विटी बाजारों के बारे में है जो अभी एफएक्स के लिए दिशा प्रदान कर रहे हैं, ट्रम्प के नरम टैरिफ टोन के बीच हाल ही में स्थिरता निवेशकों की नसों को शांत करने और ऐसा करने में, डॉलर के लिए नकारात्मक डेटा प्रवाह का मुकाबला करने में मदद कर रही है।
यूरोज़ोन जीडीपी ने बाजी मारी, लेकिन EUR/USD में फिर भी गिरावट
0.4% तिमाही-दर-तिमाही पर, यूरोज़ोन अर्थव्यवस्था आम सहमति के पूर्वानुमानों से दोगुनी वृद्धि हुई। फिर भी, EUR/USD ने 1.14 हैंडल से ऊपर चढ़ने से इनकार कर दिया। देश के स्तर पर, स्पेन की जीडीपी 0.6% की वृद्धि के साथ आगे बढ़ी, और जर्मनी ने तकनीकी मंदी से बचने के लिए 0.2% की वृद्धि देखी।
फिर भी यूरोजोन के अधिकांश भाग के लिए मुद्रास्फीति की चिंता बनी हुई है, और यह देखना बाकी है कि अमेरिकी टैरिफ के प्रभाव से निपटने के लिए कुछ महीने पहले स्वीकृत सभी प्रोत्साहन उपायों से ब्लॉक को कितना बढ़ावा मिलेगा। इसलिए, यह कल्पना करना कठिन है कि टैरिफ से पहले के ये जीडीपी आंकड़े यूरो के लिए बहुत कुछ बदल देंगे।
बाजार ईसीबी के नरम रुख वाले संदेश से पूरी तरह से आश्वस्त दिखते हैं, और सुई को हिलाने के लिए संभवतः डेटा की अपेक्षा से अधिक मजबूत श्रृंखला की आवश्यकता होगी। मूल्य दबावों पर ईसीबी का अपेक्षाकृत शांत रुख और यूरो की हाल की मजबूती, जो आयातित मुद्रास्फीति को कुछ हद तक इन्सुलेशन प्रदान करती है, का अर्थ है कि यूरोजोन मुद्रास्फीति में कोई भी अल्पकालिक मजबूती क्रिस्टीन लेगार्ड या उनके गवर्निंग काउंसिल के सहयोगियों को परेशान नहीं करेगी।
इस बीच, EUR/USD में थोड़ी कमजोरी के पीछे एक और कारक है। जोखिम उठाने की क्षमता में हाल ही में सुधार ने “अमेरिका को बेचो” व्यापार को कुछ हद तक कम कर दिया है। इसने अमेरिकी डॉलर को थोड़ा उछाल दिया है, जिसके परिणामस्वरूप यूरो में कुछ हल्का बिक्री दबाव है। हालांकि EUR/USD का रुझान मंदी से दूर है, लेकिन मजबूत तेजी की गति का खत्म होना समेकन या थोड़े से पुनरागमन की अवधि की ओर इशारा करता है।
तो, इस सप्ताह EUR/USD के लिए आगे क्या है?
जबकि व्यापार वार्ता निस्संदेह सुर्खियों में रहेगी, अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों की एक लहर कुछ ध्यान आकर्षित करने के लिए तैयार है - विशेष रूप से फेडरल रिजर्व के अगले नीतिगत कदम के समय को प्रभावित करने की इसकी क्षमता के मद्देनजर। फिलहाल, बाजार समेकन मोड में दिखाई दे रहे हैं, जो अपरिहार्य तूफान से पहले शांति का स्पष्ट प्रभाव दे रहा है।
कुल मिलाकर, यह एक विशेष रूप से घटनापूर्ण सप्ताह बन रहा है, जिसमें आर्थिक रिलीज, कंपनी की आय, टैरिफ पर निरंतर विवाद और भू-राजनीतिक फ्लैशपॉइंट्स का एक भरा हुआ कैलेंडर है, जो बाजार का ध्यान आकर्षित कर रहा है।
आने वाले प्रमुख अमेरिकी आंकड़ों में जीडीपी
इस सप्ताह के प्रमुख अमेरिकी डेटा हाइलाइट्स में ISM PMI सर्वेक्षण, कोर PCE सूचकांक, पहली तिमाही GDP और महत्वपूर्ण अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल शामिल हैं। इन आर्थिक आंकड़ों में, जीडीपी और कोर पीसीई इंडेक्स, जो आज बाद में आने वाले हैं, तथा शुक्रवार को गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट, यूएस डॉलर इंडेक्स तथा यूरो/यूएसडी की दिशा पर सबसे अधिक प्रभाव डाल सकते हैं।
आज सभी की निगाहें पहली तिमाही के यूएस जीडीपी आंकड़ों पर टिकी रहेंगी। मार्च के लिए कल के अप्रत्याशित रूप से बड़े माल व्यापार घाटे के बाद पूर्वानुमानों पर लगाम लगी है, जिसमें अब आम सहमति -0.1% तिमाही-दर-तिमाही वार्षिक रीडिंग की ओर इशारा कर रही है। इसके अलावा अप्रैल के लिए एडीपी (NASDAQ:ADP) रोजगार आंकड़े तथा मार्च के लिए सभी महत्वपूर्ण कोर पीसीई रीडिंग भी शामिल हैं - जो फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज है।
मासिक-दर-मासिक प्रिंट में नरम 0.1% की उम्मीद है, जो अधिक नरम फेड आवाजों को कुछ आश्वासन दे सकता है तथा जून के लिए दर कटौती दांव को और बल दे सकता है। राष्ट्रपति ट्रम्प की आलोचना और नाम-पुकार के बाद, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष ने खुद को रेट कट देने के लिए नए सिरे से दबाव में पाया है - खासकर अगर कोर पीसीई नरम पक्ष पर प्रिंट करता है। इसके विपरीत, उम्मीद से अधिक मजबूत रीडिंग स्टैगफ्लेशन चिंताओं की लपटों को भड़का सकती है, जो पहले से ही सतह के नीचे उबल रही हैं।
कुल मिलाकर, डेटा कुल मिलाकर नकारात्मक हो सकता है, लेकिन बाजार टैरिफ दबावों को कम करने के राष्ट्रपति ट्रम्प के प्रयासों से राहत महसूस कर रहे हैं। फिर भी, मेरे विचार में, जोखिम वाली संपत्तियों और ग्रीनबैक में निरंतर रैली के लिए यूएस-चीन व्यापार मोर्चे पर अधिक ठोस, सकारात्मक विकास की आवश्यकता होगी। हालाँकि, अभी के लिए, यह शुक्रवार के पेरोल तक जोखिम को बनाए रखने के लिए पर्याप्त हो सकता है।
EUR/USD: देखने के लिए प्रमुख स्तर
तकनीकी दृष्टिकोण से, कोई यह तर्क दे सकता है कि EUR/USD पूर्वानुमान हाल ही में एक ठोस ऊपर की ओर बढ़ने के बाद, अधिक तटस्थ-से-मंदी पूर्वाग्रह की ओर थोड़ा झुकना शुरू कर रहा है। गति कम होती दिख रही है, खासकर तब जब जोड़ी 1.15 के स्तर को पार करने में विफल रही - मुख्य रूप से बेहतर जोखिम भावना और हाल ही में "सेल (NSE:SAIL) अमेरिका" स्थिति के कुछ हद तक कम होने के कारण। ऐसा कहा जाता है कि अभी तक प्रवृत्ति के उलट होने का सुझाव देने वाले पुख्ता सबूतों के रास्ते में बहुत कम है, इसलिए दिशात्मक स्पष्टता वापस आने तक स्तर-दर-स्तर दृष्टिकोण ही विवेकपूर्ण तरीका है।
चार्ट को देखते हुए, मुख्य समर्थन अब 1.1095 से 1.1210 क्षेत्र में रहता है - नीले रंग में चिह्नित - जो हाल ही में ब्रेकआउट से पहले अंतिम प्रतिरोध क्षेत्र के रूप में कार्य करता था। यदि जोड़ी इस क्षेत्र में वापस आती है, तो हम एक व्यापार योग्य उछाल के संकेतों की तलाश में रहेंगे, क्योंकि यह क्षेत्र नए सिरे से खरीदारी की रुचि के लिए एक स्प्रिंगबोर्ड के रूप में कार्य कर सकता है।
हालांकि, करीब आने पर, कुछ अल्पकालिक स्तर हैं, जिन्हें रडार पर रखने लायक है। 1.1300 हैंडल और सितंबर का शिखर 1.1214 भी निचले क्षेत्र के खेल में आने से पहले कुछ अंतरिम समर्थन प्रदान कर सकता है।
प्रतिरोध के लिए, 1.1425 निकट अवधि की बाधा बनी हुई है, 1.1500 बाधा अगले प्रमुख स्तर के रूप में खड़ी है और फिर इस महीने का उच्चतम 1.1573 फोकस में आता है।
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