अमेरिकी डॉलर: इस सप्ताह येन की कमजोरी के बीच फेड के आक्रामक रुख से डॉलर में तेजी आने की संभावना

• जापान में राजनीतिक बदलावों के कारण येन में भारी गिरावट के कारण अमेरिकी डॉलर में मजबूती आई।
• फेड की अनिश्चितता और सरकारी बंद ने बाजार में सतर्कता बढ़ा दी, जिससे अमेरिकी डॉलर में अस्थायी रूप से तेजी आई।
• तेल की बढ़ती कीमतों और अल्पकालिक तकनीकी गति ने अमेरिकी डॉलर को सहारा दिया, लेकिन दीर्घकालिक जोखिम बने हुए हैं।
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अमेरिकी डॉलर ने पिछले सप्ताह के नुकसान की भरपाई करते हुए सप्ताह की शुरुआत मज़बूती से की। अमेरिकी डॉलर सूचकांक 98.48 पर पहुँच गया, जो पिछले 10 दिनों में इसका उच्चतम स्तर है, मुख्यतः क्योंकि यह अमेरिकी डॉलर/JPY के मुकाबले तेज़ी से बढ़ा। यह उतार-चढ़ाव जापान में राजनीतिक बदलावों और अमेरिका में आर्थिक अनिश्चितताओं को दर्शाता है।

अमेरिकी डॉलर में तेजी का मुख्य कारण येन में भारी गिरावट थी। साने ताकाइची ने जापान की सत्तारूढ़ पार्टी का नेतृत्व जीत लिया है और अब नए प्रधानमंत्री बनने वाले हैं। ताकाइची बड़े सरकारी खर्च और ढीली मौद्रिक नीतियों का समर्थन करती हैं, जिसे बाजार "अबेनॉमिक्स 2.0" दृष्टिकोण की वापसी के रूप में देख रहा है।

उनकी नीतियों के कारण, येन दबाव में आ गया। USD/JPY विनिमय दर लगभग 2% बढ़कर 150.43 पर पहुँच गई, जो दो महीने का उच्चतम स्तर है, जिससे अमेरिकी डॉलर को वैश्विक स्तर पर मज़बूती मिली।

ताकाइची द्वारा राजकोषीय प्रोत्साहन का समर्थन येन को कमज़ोर करता है, और जापान के केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में कोई भी वृद्धि 2026 तक टलने की संभावना है। इससे अमेरिकी डॉलर अधिक आकर्षक बना रहता है क्योंकि अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों में अंतर ऊँचा बना रहेगा।

फेडरल रिज़र्व की अनिश्चितता और अमेरिकी शटडाउन का प्रभाव

अमेरिकी डॉलर सूचकांक के मज़बूत होने का एक और कारण अमेरिका में राजनीतिक और आर्थिक मुद्दे हैं। संघीय सरकार के शटडाउन के कारण महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्ट, खासकर सितंबर के रोज़गार के आँकड़े, जारी होने में देरी हो रही है। इससे फेडरल रिज़र्व के लिए आँकड़ों के आधार पर निर्णय लेना मुश्किल हो जाता है और बाज़ारों में अनिश्चितता बढ़ जाती है।

फिर भी, हालिया आर्थिक आंकड़ों ने इस महीने फेड द्वारा ब्याज दरों में 0.25% की मामूली कटौती की उम्मीदें बढ़ा दी हैं। सीएमई फेडवॉच के आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर में इस कटौती की लगभग 95% संभावना है। बाजार दिसंबर में दूसरी कटौती की भी उम्मीद कर रहे हैं।

इस सप्ताह, फेड अधिकारियों की टिप्पणियाँ, जिनमें FOMC मिनट्स और बुधवार को फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का भाषण शामिल है, अमेरिकी डॉलर सूचकांक को दृढ़ता से प्रभावित कर सकती हैं। बाजार इस बात के किसी भी संकेत पर कड़ी नज़र रखेंगे कि फेड अधिक "आक्रामक" रुख अपना सकता है।

तेल की कीमतें और सुरक्षित बंदरगाह गतिशीलता

अमेरिकी डॉलर को ऊर्जा बाजार से भी समर्थन मिला। ओपेक+ ने नवंबर में तेल उत्पादन बढ़ाने का फैसला किया, जिससे तेल की कीमतें बढ़ गईं। तेल की ऊँची कीमतों ने अमेरिकी डॉलर की माँग बढ़ा दी क्योंकि अमेरिका वैश्विक ऊर्जा उत्पादन और व्यापार में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसलिए, तेल की बढ़ती कीमतें अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिकी डॉलर की मदद करती हैं।

वहीं, साल की शुरुआत से अमेरिकी डॉलर में लगभग 10% की गिरावट आई है, जिससे पता चलता है कि निवेशक अब अन्य सुरक्षित विकल्पों की ओर रुख कर रहे हैं। कुल मिलाकर, फेड द्वारा आसान मौद्रिक नीति की ओर कदम और धीमी आर्थिक वृद्धि के संभावित संकेत लंबी अवधि में अमेरिकी डॉलर को और अधिक असुरक्षित बनाते हैं।

अमेरिकी डॉलर का तकनीकी दृष्टिकोण

पिछले हफ़्ते, अमेरिकी डॉलर सूचकांक ने 97.50 पर अपना समर्थन बनाए रखा, और इस हफ़्ते की शुरुआत में 98 से ऊपर जाने से इसे अल्पकालिक मज़बूती मिली।

अमेरिकी डॉलर अब 98.50 के स्तर का परीक्षण कर रहा है, जो पहले एक मज़बूत प्रतिरोध रहा है। यह स्तर हालिया व्यापारिक दायरे के मध्य और 3 महीने के चल औसत से भी मेल खाता है, जिससे यह महत्वपूर्ण हो जाता है। अगर अमेरिकी डॉलर इससे ऊपर जाता है, तो अगला लक्ष्य 99.70 हो सकता है। मज़बूत गति जोखिम भरे बाज़ारों को धीमा कर सकती है और निवेशकों को सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की ओर आकर्षित कर सकती है।

अगर सरकारी शटडाउन जल्दी खत्म होता है, तो अमेरिकी डॉलर पर इसका प्रभाव तटस्थ या सकारात्मक भी हो सकता है। लेकिन अगर अनिश्चितता बनी रहती है, तो अमेरिकी डॉलर फिर से कमज़ोर हो सकता है। उस स्थिति में, जापान में ब्याज दरों और नीतिगत बदलावों पर फेड का मार्गदर्शन अमेरिकी डॉलर की दिशा निर्धारित करने में महत्वपूर्ण होगा।

तकनीकी रूप से, अमेरिकी डॉलर का 98.50 से नीचे रहना यह संकेत दे सकता है कि दबाव फिर से सामने आ गया है। ऐसे में, 97.50 को मध्यवर्ती समर्थन के रूप में फिर से परखा जा सकता है। ब्रेकआउट की स्थिति में, 96.50 पर मुख्य समर्थन स्तर की ओर गिरावट जारी रहने की संभावना बढ़ जाएगी।

परिणामस्वरूप, हालाँकि अमेरिकी डॉलर सूचकांक अल्पावधि में अपनी ऊपर की ओर प्रवृत्ति जारी रखता है, अमेरिका में राजनीतिक और मौद्रिक अनिश्चितताओं के कारण इसमें बदलाव की गुंजाइश सीमित रह सकती है। 97 क्षेत्र एक मज़बूत समर्थन स्तर के रूप में उभर रहा है, जबकि 99.70 का स्तर एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर है।

यदि अमेरिकी डॉलर 98.50 से नीचे रहता है, तो उसे नए सिरे से दबाव का सामना करना पड़ सकता है। उस स्थिति में, 97.50 एक मध्यवर्ती समर्थन स्तर के रूप में कार्य कर सकता है। यदि यह इस स्तर से नीचे टूटता है, तो अमेरिकी डॉलर 96.50 पर मुख्य समर्थन स्तर की ओर गिरना जारी रख सकता है।

कुल मिलाकर, अमेरिकी डॉलर सूचकांक अल्पावधि में बढ़ रहा है, लेकिन अमेरिका में राजनीतिक और मौद्रिक अनिश्चितताएँ इसके लाभ को सीमित कर सकती हैं। 97 का स्तर एक मज़बूत समर्थन स्तर है, जबकि 99.70 एक प्रमुख प्रतिरोध स्तर है।

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