आने वाले हफ़्ते में बाज़ारों में देखने लायक पांच चीज़ें
- ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों, अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और बढ़ती भू-राजनीतिक अनिश्चितता से चांदी को सपोर्ट मिल रहा है।
- कम सप्लाई और रिकॉर्ड इंडस्ट्रियल डिमांड के कारण चांदी रिस्क सेंटीमेंट में बदलाव के प्रति बहुत संवेदनशील बनी हुई है।
- $83.36 से ऊपर बने रहने से तेजी के लक्ष्य खुले रहते हैं, जबकि गिरावट $75 के पास खरीदारों को आकर्षित कर सकती है।
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चांदी ने हफ्ते की शुरुआत मजबूत गति के साथ की है, जो एक ही समय में काम करने वाली कई ताकतों से प्रेरित है। भू-राजनीतिक तनाव के बीच सुरक्षित निवेश की मांग बढ़ रही है, मैक्रो बैकग्राउंड अमेरिकी ब्याज दरों में कमी की उम्मीदों को मजबूत कर रहा है, और मजबूत इंडस्ट्रियल डिमांड के मुकाबले सप्लाई कम बनी हुई है।
क्योंकि चांदी कीमती और औद्योगिक धातुओं के बीच आती है, इसलिए जब बाजार में रिस्क सेंटीमेंट बदलता है तो यह ज्यादातर एसेट्स की तुलना में तेजी से प्रतिक्रिया करती है।
1. ब्याज दरें, अमेरिकी डॉलर और जोखिम की धारणा एक ही दिशा में बढ़ रही हैं
पिछले हफ्ते की अमेरिकी दिसंबर की नौकरियों की रिपोर्ट ने इस बात के संकेत दिए कि लेबर मार्केट ठंडा हो रहा है। गैर-कृषि रोजगार में सिर्फ 50,000 की बढ़ोतरी हुई, जबकि बेरोजगारी दर 4.4% पर आ गई, जो मुख्य आंकड़ों के नीचे धीमी वृद्धि को उजागर करती है।
डेटा ने फेडरल रिजर्व द्वारा पहले ब्याज दर में कटौती की बाजार की उम्मीदों को मजबूत किया। जैसे-जैसे ब्याज दर में कटौती की कीमतें बढ़ीं और अमेरिकी डॉलर कमजोर हुआ, चांदी जैसी बिना रिटर्न वाली एसेट्स की मांग बढ़ी, जिससे कीमतों को नया सपोर्ट मिला।
इस बीच, जेरोम पॉवेल के आसपास की न्यायिक जांच और फेडरल रिजर्व और प्रशासन के बीच बढ़ते तनाव ने अमेरिकी डॉलर पर और दबाव डाला है। बढ़ते राजनीतिक और संस्थागत अनिश्चितता ने निवेशकों को सुरक्षित निवेश की ओर धकेला है, एक ऐसा बदलाव जो अक्सर न केवल सोने बल्कि चांदी में भी कीमतों में तेज उतार-चढ़ाव लाता है, जो अधिक अस्थिरता के साथ प्रतिक्रिया करती है।
2. सुरक्षित निवेश की मांग फिर से सुर्खियों में
मध्य पूर्व और वैश्विक राजनीति में अनिश्चितता कमोडिटी बाजारों में सुरक्षित निवेश की मांग को लगातार बढ़ावा दे रही है। ईरान में बढ़ते विरोध प्रदर्शन और तेहरान और संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच नए सिरे से तनाव निवेशकों को सोने और चांदी की ओर धकेलने वाले मुख्य कारक रहे हैं।
डोनाल्ड ट्रम्प प्रशासन द्वारा वेनेजुएला और ईरान से जुड़े हालिया कार्यों, जिसमें वेनेजुएला के तेल प्रवाह और नए प्रतिबंधों की धमकियों की योजनाएं शामिल हैं, ने अनिश्चितता की एक और परत जोड़ दी है। इस बैकग्राउंड में, चांदी का $80 प्रति औंस से ऊपर जाना यह दिखाता है कि रिस्क सेंटिमेंट में बदलाव कितनी तेज़ी से कीमतों पर असर डालते हैं। रूस-यूक्रेन युद्ध और गाजा में संघर्ष से चल रहे जियोपॉलिटिकल रिस्क ने सेफ हेवन एसेट्स की लगातार मांग को सपोर्ट करने वाले माहौल को और मज़बूत किया है।
3. इंडस्ट्रियल डिमांड और सप्लाई की रुकावटें
चांदी की कीमत में बढ़ोतरी को सिर्फ मैक्रो और जियोपॉलिटिकल खबरों से समझाना पूरी कहानी का एक बड़ा हिस्सा छोड़ देता है। चांदी की इंडस्ट्रियल डिमांड 2025 में रिकॉर्ड लेवल पर पहुंचने की उम्मीद है और 2026 में भी मज़बूत बनी रहेगी। अब ग्लोबल चांदी की डिमांड का लगभग 58% इंडस्ट्रियल इस्तेमाल से आता है, जिसमें सोलर पैनल, इलेक्ट्रिक वाहन, इलेक्ट्रॉनिक्स और AI से जुड़े हार्डवेयर से तेज़ी से बढ़ती डिमांड शामिल है।
यह बदलाव चांदी को एक ज़्यादा स्ट्रेटेजिक कमोडिटी बना रहा है और यह समझाने में मदद करता है कि जब रिस्क लेने की क्षमता या कमोडिटी एक्सपोज़र बढ़ता है तो कीमतें ज़्यादा तेज़ी से और ज़्यादा उतार-चढ़ाव के साथ क्यों बढ़ती हैं।
सप्लाई के मामले में, हालात अभी भी टाइट हैं। चांदी का सिर्फ़ 27% उत्पादन प्राइमरी चांदी की खदानों से होता है, बाकी तांबा, सीसा, जस्ता और सोने की माइनिंग के बायप्रोडक्ट के रूप में होता है। यह इंडस्ट्री की ज़्यादा डिमांड पर तेज़ी से प्रतिक्रिया देने की क्षमता को सीमित करता है। 2021 और 2024 के बीच कई सालों तक सप्लाई में कमी के बाद, 2025 में कुल सप्लाई लगभग 813 मिलियन औंस होने का अनुमान है, जबकि डिमांड लगभग 1.24 बिलियन औंस है।
लंदन, चीन और संयुक्त राज्य अमेरिका में इन्वेंट्री कम लेवल पर आ गई है, जिससे टाइट मार्केट का माहौल और मज़बूत हुआ है। चीन की नई एक्सपोर्ट लाइसेंसिंग प्रणाली, जो 1 जनवरी से लागू हुई है, ने शिपमेंट को और मुश्किल बनाकर, खासकर छोटे प्रोड्यूसर्स के लिए, और दबाव डाला है। साथ ही, चांदी को अमेरिकी क्रिटिकल मिनरल्स लिस्ट में शामिल करना और चीन और भारत में लगातार फिजिकल खरीदारी अंडरलाइंग डिमांड को मज़बूत कर रही है।
चांदी का टेक्निकल आउटलुक
डेली चार्ट पर, पिछले हफ़्ते चांदी ज़्यादातर $74.66 से $83.36 की रेंज में साइडवेज़ चलती रही, जबकि इसका बड़ा अपट्रेंड बरकरार रहा। बढ़ते ट्रेंड कर्व के ऊपर यह कंसोलिडेशन ब्रेकडाउन के बजाय एक ठहराव का संकेत देता है। हफ़्ते के आखिर में $74 के एरिया से मज़बूत खरीदारी की दिलचस्पी, जिसके बाद इस हफ़्ते की शुरुआत में नए हाई बनाने की एक नई कोशिश हुई, यह बताता है कि शॉर्ट-टर्म कंट्रोल वापस खरीदारों के पास चला गया है।
टेक्निकल नज़रिए से, $83.36 का लेवल मुख्य थ्रेशहोल्ड के तौर पर सामने आता है। इस एरिया से ऊपर एक साफ़ ब्रेक, जिसके बाद इसके ऊपर लगातार ट्रेडिंग होती है, यह संकेत देगा कि पिछला हाई रेजिस्टेंस से सपोर्ट में बदल गया है। जब तक कीमतें $83.36 से ऊपर रहती हैं, किसी भी पुलबैक से ट्रेंड में बदलाव के बजाय प्रॉफ़िट बुकिंग होने की संभावना है, जिससे अपसाइड बायस बरकरार रहेगा।
इस स्थिति में, चांदी फिबोनाची एक्सटेंशन ज़ोन की ओर तेज़ी से बढ़ सकती है, जिसमें $87, $88.76, और $91.28 लगातार अपसाइड टारगेट के तौर पर काम करेंगे। $91 से ऊपर बने रहने से मनोवैज्ञानिक $100 के लेवल की ओर बढ़ने के लिए टेक्निकल बेस मज़बूत होगा, अगर मोमेंटम बना रहता है तो अगला विस्तार टारगेट $103.63 के पास होगा।
मोमेंटम इंडिकेटर भी इस नज़रिए का समर्थन करते हैं। स्टोकेस्टिक RSI ओवरसोल्ड टेरिटरी के पास साइडवेज़ चल रहा है, जिससे अगर कीमत $83.36 से ऊपर बनी रहती है तो अपसाइड सिग्नल की संभावना बढ़ जाती है। मूविंग एवरेज स्ट्रक्चर कंस्ट्रक्टिव बना हुआ है, जिसमें शॉर्ट-टर्म एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज ऊपर की ओर ट्रेंड कर रहे हैं और कीमत 8-दिन के EMA 78.56 और 21-दिन के EMA 73.20 से ऊपर बनी हुई है, जो मौजूदा अपवर्ड ट्रेंड को मज़बूत करता है।
डाउनसाइड पर, $83 से नीचे डेली क्लोजिंग से शॉर्ट-टर्म बढ़ते ट्रेंड से नीचे जाने का जोखिम बढ़ जाएगा। उस स्थिति में, देखने वाला पहला लेवल 78.56 होगा, जो 8-दिन के EMA के साथ मेल खाता है। उससे नीचे, 74.50 से 74.66 का ज़ोन महत्वपूर्ण हो जाता है, क्योंकि यह हाल के कंसोलidation के बेस और एक मुख्य फिबोनाची रिट्रेसमेंट एरिया दोनों को दिखाता है।
इस सपोर्ट बैंड का साफ़ ब्रेक 69.28 और संभावित रूप से 64.93 की ओर गहरे करेक्शन का रास्ता खोल देगा। फिर भी, अगर व्यापक फंडामेंटल बैकग्राउंड सपोर्टिव रहता है, जिसमें रेट कट की उम्मीदें, कमज़ोर डॉलर, बढ़ा हुआ जियोपॉलिटिकल रिस्क, और लगातार सप्लाई की कमी शामिल है, तो पुलबैक से $75 के आसपास खरीदारी की दिलचस्पी बढ़ने की संभावना है।
कुल मिलाकर, फंडामेंटल्स चांदी के पक्ष में बने हुए हैं, लेकिन टेक्निकल नज़रिए से, 83.36 से ऊपर बने रहना अपट्रेंड की पुष्टि के लिए मुख्य शर्त है। जब तक यह लेवल बना रहता है, तब तक धीरे-धीरे ऊपर जाने का रास्ता खुला रहता है।
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