चांदी: असफल रिबाउंड के बाद शॉर्ट-टर्म रुझान अभी भी मंदी का बना हुआ है

• केविन वॉर्श के फेड नॉमिनेशन से निवेशकों को झटका लगा, जो एक नरम रुख की उम्मीद कर रहे थे, जिसके बाद चांदी की कीमतों में भारी गिरावट आई।
• यह मेटल मार्जिन बढ़ोतरी, फिजिकल डिलीवरी की मांगों और चीन की आक्रामक शॉर्ट पोजीशनिंग से दबाव में है।
• लंबे समय के फंडामेंटल सपोर्टिव बने हुए हैं, लेकिन कीमतें एक रेंज में बनी हुई हैं, मैक्रो और टेक्निकल स्पष्टता का इंतजार है।

क्या आप मौजूदा मार्केट की अस्थिरता से निपटने के लिए काम आने वाले ट्रेडिंग आइडिया ढूंढ रहे हैं? InvestingPro AI द्वारा चुने गए स्टॉक विनर्स तक एक्सेस पाने के लिए यहाँ सब्सक्राइब करें।

पिछले हफ्ते के आखिर में चांदी में देखी गई तेज गिरावट को सही मायनों में क्रैश कहा जा सकता है। इसका मुख्य कारण यह खबर थी कि केविन वॉर्श को फेडरल रिजर्व का नेतृत्व करने के लिए नॉमिनेट किया गया है।

तब तक, बाजार एक बहुत ही नरम रुख वाले व्यक्ति की उम्मीद कर रहे थे। यह सोच राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की वजह से बनी थी, जिन्होंने बार-बार कमजोर अमेरिकी डॉलर की मांग की थी और फेड पर ब्याज दरों में तेजी से कटौती करने का दबाव डाला था। यह नॉमिनेशन एक सरप्राइज था और इसने बाजारों को अपनी उम्मीदों का तेजी से फिर से आकलन करने के लिए मजबूर किया।

फिर भी, नए फेड चेयरमैन सेंट्रल बैंक को असल में कैसे चलाएंगे, यह अभी भी अनिश्चित है।

इस बीच, कमोडिटी बाजारों को रिकवर करने में मुश्किल हो रही है। कुछ उछाल के प्रयासों के बावजूद, कीमतें ऊपर की ओर गति हासिल करने में विफल रही हैं। चांदी सहित कमोडिटी, फिलहाल साइडवे ट्रेडिंग की अवधि में फंसी रह सकती हैं।

निवेशक फिजिकल डिलीवरी की मांग कर रहे हैं

मौद्रिक कारकों के अलावा, चांदी की कीमतें इसलिए भी दबाव में हैं क्योंकि CME ग्रुप ने सोने और चांदी के लिए मार्जिन की आवश्यकताओं को बढ़ा दिया है। इससे कुछ निवेशकों को अपनी लॉन्ग पोजीशन बंद करनी पड़ी, जिससे बिकवाली का दबाव बढ़ गया।

साथ ही, अधिक वायदा अनुबंध रोलओवर होने के बजाय फिजिकल डिलीवरी की ओर बढ़ रहे हैं। मौजूदा सप्लाई की कमी को देखते हुए, यह स्थिति फिलहाल खरीदारों के बजाय विक्रेताओं के पक्ष में काम कर रही है।

चीन से भी उल्लेखनीय गतिविधि हो रही है। इन्वेस्टमेंट फर्म झोंगकाई फ्यूचर्स ने चांदी में लगभग 1.5 बिलियन डॉलर की एक बड़ी शॉर्ट पोजीशन बनाई और खबरों के अनुसार कीमतों में गिरावट के साथ मजबूत मुनाफा कमाया।

चंद्र नव वर्ष की छुट्टी और शंघाई स्टॉक एक्सचेंज के फिर से खुलने के बाद, बाजार यह देखने के लिए बारीकी से नजर रखेंगे कि एशिया से मांग कैसे विकसित होती है।

कुल मिलाकर, मौजूदा चाल एक करेक्शन की तरह दिखती है, जब कम समय में मेटल की कीमतें बहुत तेजी से बढ़ीं। यह गिरावट लंबी अवधि की तस्वीर को ज्यादा नहीं बदलती है। फंडामेंटली, खरीदारों के पास अभी भी समय के साथ ऊंची कीमतों की उम्मीद करने के मजबूत कारण हैं, मुख्य रूप से क्योंकि सप्लाई कम है और इंडस्ट्री से मांग लगातार बढ़ रही है।

बाजार केविन वॉर्श पर भी बारीकी से नजर रखेंगे। उनकी कोई भी पब्लिक टिप्पणी इन्वेस्टर्स को यह बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकती है कि वे बड़े आर्थिक आउटलुक और आने वाली तिमाहियों में इंटरेस्ट रेट्स के रास्ते को कैसे देखते हैं।

सिल्वर टेक्निकल आउटलुक

इस हफ़्ते की शुरुआत में, ऐसा लग रहा था कि डिमांड वापस आ रही है क्योंकि इन्वेस्टर्स ने कम कीमतों पर खरीदने के लिए बिकवाली का फ़ायदा उठाया। वह रिकवरी ज़्यादा समय तक नहीं चली। बिकवाली की एक और लहर ने तस्वीर बदल दी, कम से कम अभी के लिए। कीमतें अभी $74 से $92 प्रति औंस की रेंज में चल रही हैं।

हफ़्ते के आखिर तक, कीमतें इसी रेंज में रह सकती हैं, यह मानते हुए कि US लेबर मार्केट के डेटा में कोई बड़ा सरप्राइज़ नहीं होगा। ऐसा लगता है कि मार्केट एक ब्रेकआउट का इंतज़ार कर रहा है जो अगली दिशा तय करेगा, कम से कम टेक्निकल नज़रिए से।

इस बीच, US डॉलर इंडेक्स ने एक बार फिर 96 के आसपास एक ज़रूरी सपोर्ट लेवल को बनाए रखा है, जो इस साल का सबसे निचला लेवल भी है।

अगर खरीदार रीबाउंड को और आगे बढ़ाने में कामयाब होते हैं, तो अगला मुख्य टारगेट 100 के आसपास रेजिस्टेंस है। उस लेवल से ऊपर ब्रेक होने पर 103 की ओर रास्ता खुल सकता है।

दूसरी ओर, US डॉलर इंडेक्स में 96 से नीचे जाने का मतलब होगा कि गिरावट का ट्रेंड जारी रहने की संभावना है।

***

अस्वीकरण: यह लेख केवल जानकारी के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या सिफारिश नहीं है, इसलिए इसका मकसद किसी भी तरह से एसेट खरीदने के लिए प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहता हूं कि किसी भी तरह के एसेट का मूल्यांकन कई नज़रियों से किया जाता है और यह बहुत जोखिम भरा होता है, इसलिए कोई भी निवेश का फैसला और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक का ही होता है।