चीनी अधिक मीठा हो जाता है जब कॉफी ऊपर रिस जाती है

• नरम वस्तुएं अत्यधिक अस्थिर हो सकती हैं
• चीनी अधिक टूटती है
• कॉफी एक उच्च कम से उगता है
• 2008-2011 एक तेजी का दौर था, 2020 और आने वाले वर्ष इसे दोहरा सकते हैं

चीनी और कॉफी व्यापक वस्तुओं के बाजार के नरम वस्तु क्षेत्र का एक हिस्सा हैं। ब्राजील दोनों कृषि जिंसों का प्रमुख उत्पादक है। दक्षिण अमेरिकी राष्ट्र की जलवायु आदर्श रूप से बढ़ती अरेबिका कॉफी बीन्स और गन्ने के लिए अनुकूल है।

इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (NYSE: ICE) पर कॉफी और चीनी का वायदा व्यापार, और अमेरिकी डॉलर मूल्य निर्धारण तंत्र है। चूंकि स्थानीय उत्पादन लागत ब्राजीली रियल में हैं, ब्राजील की मुद्रा और अमेरिकी डॉलर के बीच विदेशी मुद्रा संबंध इन नरम वस्तुओं की कीमतों पर प्रभाव डालता है। एक बढ़ता हुआ वास्तविक और गिरता हुआ डॉलर कॉफी और चीनी के लिए तेज हो जाता है, जबकि ब्राजील की मुद्रा में कमजोरी और अमेरिकी डॉलर में मजबूती अक्सर कीमतों पर होती है।

जबकि मुद्रा अंतर कीमतों को प्रभावित कर सकता है, आपूर्ति और मांग की मूल बातें कीमतों के कम से कम प्रतिरोध का मार्ग तय करती हैं। प्रतिकूल मौसम की स्थिति या फसल रोगों के प्रकोप से उत्पादन में गिरावट आ सकती है। 2020 में, वैश्विक महामारी उत्पादन को प्रभावित कर सकती है। ब्राजील दुनिया में कोरोनोवायरस मामलों और मृत्यु दर के दूसरे नंबर पर है।

इस साल की शुरुआत में चीनी और कॉफी की कीमतें उनके मूल्य चक्र के निचले सिरे के करीब पहुंच गईं। कॉफी $ 1 प्रति पाउंड से नीचे थी, और चीनी वायदा अप्रैल में 9.05 सेंट के निचले स्तर पर पहुंच गया, जो 2007 के बाद का सबसे निचला स्तर है। पिछले हफ्तों में, दोनों नरम वस्तुओं की कीमतों ने प्रभावशाली वापसी की है।

नरम वस्तुएं अत्यधिक अस्थिर हो सकती हैं

नरम या उष्णकटिबंधीय वस्तुओं का अत्यधिक अस्थिरता का एक लंबा इतिहास है। मौसम, फसल रोग, मुद्रा परिवर्तन सभी समय के साथ मूल्य विचलन में योगदान करते हैं। जब चीनी की बात आती है, तो 1970 के दशक की शुरुआत से मूल्य सीमा 2.29 सेंट से 66.00 सेंट प्रति पाउंड हो गई है। सबसे हाल ही में उच्च 2011 में 36.08 सेंट पर आया था, और यह कम सदी पास के आईसीई विश्व चीनी वायदा अनुबंध पर 4.62 सेंट प्रति पाउंड थी।

1973 के बाद से कॉफी 41.50 सेंट से $ 3.3750 प्रति पाउंड के उच्च स्तर पर कारोबार करती है। 2000 के बाद से, यह कम 41.50 सेंट और उच्च $ 3.0625 पर रहा है। स्वीट कमोडिटी और दोनों के प्रमुख निर्माता, जो कई लोगों के दिन कूदते हैं, ब्राजील है। दक्षिण अमेरिकी देश में एक जलवायु है जो दो कृषि उत्पादों के उत्पादन का समर्थन करती है।

चीनी अधिक टूटती है

जुलाई के अंत में, चीनी के अल्पकालिक प्रतिरोध स्तर पर लगातार वायदा अनुबंध पर 12.29 सेंट प्रति पाउंड से अधिक हो गया। मार्च के बाद से, पास के वायदा ने 12.30 के स्तर से नीचे कारोबार किया था और अप्रैल से अब तक के सबसे कम कीमत 9.05 सेंट प्रति पाउंड पर पहुंच गया।

साप्ताहिक चार्ट से पता चलता है कि जनवरी के अंतिम सप्ताह के दौरान उल्टा टूट जाता है। पिछले सप्ताह अक्टूबर चीनी वायदा ने 13.00 सेंट के उच्च स्तर पर कारोबार किया, जो मार्च से 12.95 से 12.93 के अंतर पर बंद हुआ। फरवरी का अगला लक्ष्य फरवरी 2020 में 15.90 सेंट प्रति पाउंड से अधिक है। मूल्य गति और सापेक्ष शक्ति संकेतक पिछले सप्ताह के अंत में चीनी बाजार में अत्यधिक स्थितियों की ओर बढ़ रहे थे। 38% से अधिक, साप्ताहिक ऐतिहासिक अस्थिरता इस वर्ष के लिए मध्य बिंदु से ऊपर थी। ओपन लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की कुल संख्या 6. अगस्त तक एक मिलियन-कॉन्ट्रैक्ट लेवल से अधिक हो गई। मेट्रिक फरवरी के मध्य में 1.26 मिलियन कॉन्ट्रैक्ट पर चरम पर पहुंच गया जब चीनी 2017 के बाद से अपने उच्चतम मूल्य पर कारोबार किया। पीक चीनी बाजार के लिए खुले ब्याज में एक रिकॉर्ड उच्च था। यह गिरावट वैश्विक महामारी द्वारा उत्पन्न जोखिम-बंद स्थितियों का एक कार्य था।

कॉफी एक उच्च कम से उगता है

जून के मध्य में, इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज में अरबिका कॉफी वायदा 2020 के निचले स्तर पर गिर गया जब यह प्रति पाउंड 92.70 सेंट पर कारोबार हुआ। इस वर्ष का निचला स्तर 2019 की तुलना में कम था जब नरम वस्तु 86.35 सेंट पर गिर गई, जो 2005 के बाद का सबसे निचला स्तर था।

साप्ताहिक चार्ट कॉफी वायदा बाजार में प्रतिक्षेप को दिखाता है, जिसने पिछले हफ्ते कीमत 1.2725 डॉलर प्रति पाउंड के स्तर तक ले ली थी। दो महीने से कम समय में, कॉफी वायदा 37.3% बढ़ गया। मूल्य गति और सापेक्ष शक्ति मैट्रिक्स तटस्थ क्षेत्र से ऊपर थे। साप्ताहिक ऐतिहासिक अस्थिरता लगभग 40% पर 2020 के लिए निम्न से उच्च के करीब थी। पिछले सप्ताह के अंत में सिर्फ 265,000-अनुबंध स्तर पर खुली ब्याज मध्य जून के बाद से फ्लैट हो रही है।

मार्च के अंत में अगला लक्ष्य $ 1.3065 पर मार्च के अंत में और दिसंबर 2019 के शिखर पर $ 1.3840 प्रति पाउंड है। कीमत पिछले सप्ताह के अंत में वापस आ गई और सितंबर वायदा अनुबंध पर $ 1.1545 प्रति पाउंड पर आ गई।

2008-2011 एक तेजी का दौर था, 2020 और आने वाले वर्ष इसे दोहरा सकते हैं

चीनी ने पिछले महीनों में बहुत अधिक मीठा खाया है, और जुलाई के मध्य से कॉफी उल्टा हो रही है। एक गिरता हुआ अमेरिकी डॉलर, ग्रीनबैक के खिलाफ ब्राजील के वास्तविक मूल्य में वृद्धि, और दो नरम वस्तुओं के लिए सरकार और केंद्रीय बैंक प्रोत्साहन के रिकॉर्ड स्तर में तेजी है। इसके अलावा, ब्राजील ने कोरोनोवायरस मामलों और घातक घटनाओं की दूसरी-प्रमुख संख्या का अनुभव किया है। वैश्विक महामारी आने वाले महीनों में चीनी और कॉफी बाजारों के लिए उत्पादन और रसद को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। इस बीच, वियतनाम से रोबस्टा कॉफी बीन्स की कमी से अरेबिक बीन्स की कीमत बढ़ गई है।

मेरा मानना ​​है कि कमोडिटी मार्केट्स में प्राइस एक्शन 2008 से 2011 तक आने वाले वर्षों के लिए एक मॉडल है। 2008 के वैश्विक वित्तीय संकट के मद्देनजर, केंद्रीय बैंक प्रोत्साहन ने तरलता की बाढ़ पैदा की जिसने कमोडिटी एसेट क्लास में एक रैली की शुरुआत की। 2020 में, केंद्रीय बैंकों और सरकारों के उच्चतर प्रोत्साहन स्तरों के समान होने की संभावना है।

त्रैमासिक चार्ट से पता चलता है कि निकटवर्ती चीनी वायदा की कीमत 2008 में 9.44 सेंट के निम्न स्तर से बढ़कर 2011 में 36.08 के उच्च स्तर पर पहुंच गई, क्योंकि मिठाई वस्तु मूल्य में लगभग चौगुनी हो गई।

2008 में कॉफी 1.0170 डॉलर प्रति पाउंड के निचले स्तर से बढ़कर 2011 में $ 3.0625 के उच्च स्तर तक पहुंच गई थी, जो कि नरम वस्तु के रूप में थी।

अगर 2008 से 2011 तक की अवधि 2020 के लिए एक मॉडल है, तो उम्मीद करें कि चीनी आने वाले महीनों और वर्षों में अधिक मीठा और कॉफी को अधिक उगाएगी।