सेंट्रल बैंकों के लिए अहम हफ़्ते से पहले सोने में तेज़ी आई

• गोल्ड तेज़ी से लौटा क्योंकि कमज़ोर US डॉलर और कम बॉन्ड यील्ड ने सेफ़-हेवन डिमांड को कम कर दिया।
• फ़ेड और बड़े सेंट्रल बैंक की मीटिंग सोने की अगली दिशा तय कर सकती हैं।
• गोल्ड को अपने मंदी के ट्रेंड को चुनौती देने के लिए $4,366–$4,450 के पास ज़रूरी रेजिस्टेंस को पार करना होगा।

गोल्ड ने इस हफ़्ते की शुरुआत मज़बूती (+2.8%) के साथ की है, जिससे हाल के निचले स्तरों से तेज़ी से उछाल आया है। US और ईरान के बीच सीज़फ़ायर की घोषणा पर इन्वेस्टर्स के रिएक्शन के बाद, लंदन सेशन के बीच सुबह तक कीमती मेटल लगभग $4,345 पर वापस आ गया। यह उछाल लगातार दो हफ़्तों की गिरावट के बाद आया है और पिछले हफ़्ते देखे गए $4,100 से कम के लेवल से काफ़ी अच्छी रिकवरी दिखाता है।

हालांकि जियोपॉलिटिकल तनाव कम होने से आम तौर पर सेफ़-हेवन डिमांड पर असर पड़ने की उम्मीद थी, US डॉलर और बॉन्ड यील्ड में गिरावट ने बुलियन को सपोर्ट दिया है। बड़े क्षेत्रीय संघर्ष का तुरंत खतरा कम होने के साथ, इन्वेस्टर्स अब अपना ध्यान सेंट्रल बैंक की मीटिंग्स के व्यस्त हफ़्ते की ओर लगा रहे हैं जो गोल्ड के लिए अगला बड़ा कदम तय कर सकती हैं।

US डॉलर की कमज़ोरी ने सेफ़-हेवन की कमज़ोरी की भरपाई की

फ़ॉर्मल सीज़फ़ायर एग्रीमेंट और होर्मुज़ स्ट्रेट के फिर से खुलने की उम्मीद ने ग्लोबल एनर्जी सप्लाई को लेकर चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे तेल की कीमतों में तेज़ गिरावट आई है। रिस्क एसेट्स ने इस डेवलपमेंट का स्वागत किया है, इक्विटी मार्केट में बढ़त जारी है क्योंकि इन्वेस्टर्स ने लड़ाई के दौरान बनी कुछ डिफेंसिव पोज़िशनिंग को कम किया है।

आम हालात में, बेहतर रिस्क लेने की क्षमता से सोने के कमज़ोर होने की उम्मीद थी। हालांकि, एनर्जी की कीमतों में गिरावट के बाद मार्केट द्वारा इन्फ्लेशन आउटलुक का फिर से आकलन करने के कारण कीमती धातु को नरम US डॉलर से सपोर्ट मिला है।

अब मुख्य सवाल यह है कि क्या तेल की कम कीमतें इन्फ्लेशन की उम्मीदों में नरमी और आखिरकार, ज़्यादा फ़ायदेमंद मॉनेटरी पॉलिसी आउटलुक में बदल जाती हैं। हालांकि हाल का US इकोनॉमिक डेटा काफ़ी मज़बूत बना हुआ है, लेकिन अगर आने वाले हफ़्तों और महीनों में एनर्जी से चलने वाले इन्फ्लेशन प्रेशर के कम होने की उम्मीद की जाती है, तो फ़ेडरल रिज़र्व के लिए अपने कड़े रुख को सही ठहराना मुश्किल हो सकता है।

इन उम्मीदों ने रिस्क सेंटिमेंट में सुधार के बावजूद सोने को रिकवर करने में मदद की है, जिससे पता चलता है कि मेटल इंटरेस्ट-रेट की उम्मीदों में बदलाव और US डॉलर की दिशा के प्रति बहुत सेंसिटिव बना हुआ है।

सेंट्रल बैंक सेंटर स्टेज पर

जियो-पॉलिटिकल टेंशन कम होने के साथ, अब फोकस पूरी तरह से सेंट्रल बैंकों की ओर शिफ्ट हो गया है। इन्वेस्टर्स के सामने एक बिज़ी कैलेंडर है जिसमें बैंक ऑफ़ जापान, फेडरल रिज़र्व और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के साथ-साथ कई दूसरे G10 सेंट्रल बैंकों के पॉलिसी डिसीजन शामिल हैं।

बुधवार को फेडरल रिज़र्व की मीटिंग सोने के लिए खास तौर पर इंपॉर्टेंट होगी। मार्केट को उम्मीद है कि पॉलिसीमेकर्स सतर्क रवैया बनाए रखेंगे, लेकिन अधिकारी इस बात पर भी ज़ोर दे सकते हैं कि inflation रिस्क पूरी तरह से खत्म नहीं हुए हैं। कोई भी संकेत कि फेड महंगाई के रिस्क को लेकर ज़्यादा सतर्क है, US डॉलर को स्टेबल करने और सोने की बढ़त को लिमिट करने में मदद कर सकता है।

इस बीच, एनर्जी की कम कीमतें बैंक ऑफ़ इंग्लैंड सहित दूसरे सेंट्रल बैंकों पर प्रेशर कम कर सकती हैं, जिसे धीमी महंगाई और अभी भी ज़्यादा सैलरी ग्रोथ के बीच बैलेंस बनाने की नाजुक चुनौती का सामना करना पड़ रहा है।

गोल्ड ट्रेडर्स के लिए, इन मीटिंग्स के बाद बॉन्ड यील्ड और US डॉलर में रिएक्शन, पॉलिसी फैसलों से ज़्यादा ज़रूरी साबित हो सकता है।

गोल्ड टेक्निकल एनालिसिस

टेक्निकल नज़रिए से, मार्च के लो लेवल से ऊपर गोल्ड के वापस आने से शॉर्ट-टर्म पिक्चर बेहतर हुई है, हालांकि बेयरिश ट्रेंड के खत्म होने का ऐलान करने के लिए मुझे और प्राइस एक्शन की ज़रूरत है।

मेटल थोड़ी गिरावट के बाद मार्च के लो लेवल $4,098 से ऊपर सफलतापूर्वक वापस आ गया। रैली अब कीमतों को ज़रूरी रेजिस्टेंस एरिया की ओर ले गई है, जो लगभग $4,366 से शुरू होकर लगभग $4,450 तक जा रहा है।

यह रीजन बुल्स और बेयर्स के लिए एक अहम बैटलग्राउंड बना हुआ है। यहीं पर 21-दिन के एक्सपोनेंशियल और 200-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज एक डिसेंडिंग ट्रेंडलाइन और पहले के सपोर्ट से मिलते हैं।

अगर बुल्स इस अहम टेक्निकल एरिया को क्लियर करने में कामयाब हो जाते हैं, तो हाल के महीनों में हावी रहा बड़ा बेयरिश स्ट्रक्चर गंभीर दबाव में आ जाएगा।

नीचे की तरफ, शुरुआती सपोर्ट $4,220 के आसपास दिख रहा है, जो पहले रेजिस्टेंस का काम करता था और अब आगे और बढ़त के लिए एक प्लेटफॉर्म दे सकता है। इसके नीचे, मार्च का सबसे कम लेवल $4,098 है, जिस पर नज़र रखनी होगी।

$4,098 से नीचे वापस जाने का मतलब होगा कि हालिया उछाल सिर्फ़ करेक्टिव था और इससे साइकोलॉजिकल $4,000 लेवल से नीचे ब्रेकडाउन की संभावना बहुत बढ़ जाएगी।

***

डिस्क्लेमर: यह आर्टिकल सिर्फ़ जानकारी देने के लिए लिखा गया है; यह इन्वेस्ट करने के लिए कोई रिक्वेस्ट, ऑफ़र, सलाह, सलाह या रिकमेंडेशन नहीं है, इसका मकसद किसी भी तरह से एसेट्स खरीदने के लिए बढ़ावा देना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी तरह के एसेट को कई नज़रियों से देखा जाता है और यह बहुत रिस्की होता है और इसलिए, कोई भी इन्वेस्टमेंट का फ़ैसला और उससे जुड़ा रिस्क इन्वेस्टर पर ही रहता है।

सिटी इंडेक्स पर मेरे आर्टिकल पढ़ें