बिटकॉइन $79k पर गिरा, अमेरिकी महंगाई डेटा से पहले तेजी थमी
- S&P 500 मज़बूत बना हुआ है क्योंकि कम उतार-चढ़ाव और कम महंगाई से निवेशकों का भरोसा बढ़ा है।
- जैक्सन होल और तेल की कीमतें फेड के सितंबर के पॉलिसी फैसले के लिए उम्मीदों को बदल सकती हैं।
- तेल की कीमतों में नई बढ़त इक्विटी और मौजूदा कम उतार-चढ़ाव वाले माहौल के लिए सबसे बड़ा खतरा बनी हुई है।
शुक्रवार को S&P 500 फ्यूचर्स में ज़्यादा बदलाव नहीं हुआ, पिछले सेशन में S&P 500 के एक और ऑल-टाइम हाई पर पहुंचने के बाद इन्वेस्टर्स में चिंता के कोई संकेत नहीं दिखे। इस हफ़्ते के महंगाई के आंकड़े भी गर्मियों के असामान्य रूप से शांत ट्रेडिंग माहौल को बिगाड़ने में नाकाम रहे, जिससे उतार-चढ़ाव कम रहा।
यह अगले कुछ हफ़्तों तक जारी रह सकता है, खासकर जब इन्वेस्टर्स अभी भी फेडरल रिजर्व की पॉलिसी के रास्ते पर साफ़ संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं। इस तुलनात्मक रूप से स्थिर बैकग्राउंड के लिए मुख्य खतरा एनर्जी मार्केट से आ सकता है। अगर तेल की कीमतें फिर से तेज़ी से बढ़ने लगती हैं, तो इससे महंगाई की चिंताएं फिर से बढ़ सकती हैं।
फेड आउटलुक जैक्सन होल और तेल की कीमतों पर टिका है
इस महीने के आखिर में फेडरल रिजर्व के जैक्सन होल सिंपोजियम से क्या संदेश निकलेगा, इस पर काफी अनिश्चितता बनी हुई है, जो सितंबर FOMC मीटिंग से पहले उम्मीदों को आकार देने में महत्वपूर्ण साबित हो सकता है।
महंगाई के ताज़ा आंकड़ों ने इन्वेस्टर्स को अपनी उम्मीदों में कोई बड़ा बदलाव करने का कोई खास कारण नहीं दिया। कंज्यूमर प्राइस इन्फ्लेशन मोटे तौर पर अनुमान के मुताबिक था, जबकि प्रोड्यूसर प्राइस इन्फ्लेशन उम्मीद से थोड़ा कम रहा।
डेटा के बाद ट्रेजरी यील्ड में थोड़ी कमी आई, हालांकि वे अभी भी काफी ऊंचे हैं।
खास बात यह है कि आंकड़ों से इन्फ्लेशन में बड़े पैमाने पर तेज़ी का कोई सबूत नहीं मिला, जिससे इन्वेस्टर्स को यह उम्मीद बढ़ गई कि फेड अगले महीने इंटरेस्ट रेट्स में कोई बदलाव नहीं करेगा।
मार्केट अब सितंबर में 25 बेसिस पॉइंट रेट हाइक की लगभग 40% संभावना पर प्राइसिंग कर रहे हैं, जो एक हफ्ते पहले लगभग 55% थी।
सितंबर से पहले कुछ बड़े कैटेलिस्ट
सितंबर मीटिंग से पहले अभी एक और इन्फ्लेशन रिपोर्ट और एक और एम्प्लॉयमेंट रिपोर्ट आनी बाकी है, लेकिन इसके अलावा US डेटा कैलेंडर काफी हल्का है। आज का फोकस जुलाई रिटेल सेल्स पर होगा, जिसमें इकोनॉमिस्ट्स को यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन के कंज्यूमर सर्वे के साथ-साथ महीने-दर-महीने मामूली 0.1% बढ़ोतरी की उम्मीद है।
अभी के कम-वोलैटिलिटी वाले माहौल को देखते हुए, इन सेकंड-टियर रिलीज़ को शायद मार्केट में कोई अच्छा रिएक्शन लाने के लिए बड़े सरप्राइज़ देने होंगे।
अभी के लिए, इन्वेस्टर इकोनॉमिक डेटा में छोटे बदलावों से आगे बढ़कर फेड पॉलिसी और महंगाई से जुड़े बड़े सवालों पर ध्यान देने में सहज लग रहे हैं।
ऑयल आउटलुक के लिए मुख्य रिस्क बना हुआ है
इस बीच, मिडिल ईस्ट की हेडलाइंस से थकान ने अंदरूनी रिस्क को खत्म नहीं किया है। US-ईरान बातचीत जल्द ही फिर से शुरू होती नहीं दिख रही है। इससे जियोपॉलिटिकल टेंशन और होर्मुज स्ट्रेट के आसपास लगातार रुकावट, ऑइल की कीमतों और ग्लोबल महंगाई आउटलुक दोनों के लिए बड़े रिस्क बन गए हैं।
US ट्रेजरी सेक्रेटरी स्कॉट बेसेंट ने भी चेतावनी दी है कि वॉशिंगटन अपने मैक्सिमम-प्रेशर कैंपेन के हिस्से के तौर पर ईरान के खिलाफ पहले कभी नहीं देखे गए कदम उठाने का इरादा रखता है, जिससे स्थिति में अनिश्चितता की एक और परत जुड़ गई है।
महंगाई के रिस्क खत्म नहीं हुए हैं
फाइनेंशियल मार्केट में हाल की शांति को महंगाई के रिस्क के गायब होने की गलतफहमी नहीं होनी चाहिए। जुलाई में तेल की कीमतें लगभग 20% बढ़ गईं, और अगर यह बढ़त बनी रहती है या बढ़ती है, तो आने वाले महीनों में यह महंगाई की रीडिंग में दिखना शुरू हो सकती है।
इससे तेल बाज़ारों के लिए एक ज़रूरी वैरिएबल बन जाता है। अगर क्रूड कंट्रोल में रहता है, तो अभी का कम उतार-चढ़ाव वाला माहौल बना रह सकता है। लेकिन एनर्जी की कीमतों में एक और तेज़ बढ़ोतरी से महंगाई की उम्मीदों पर दबाव पड़ेगा, जिससे निवेशकों को फेडरल रिजर्व के लिए बढ़ते नरम रुख पर फिर से सोचने पर मजबूर होना पड़ सकता है।
अभी के लिए, US इक्विटीज़ काफ़ी मज़बूत बनी हुई हैं। लेकिन S&P 500 फ्यूचर्स के रिकॉर्ड हाई पर होने और गर्मियों के लो के पास वोलैटिलिटी के साथ, मार्केट ऑयल मार्केट से किसी भी नए झटके को लेकर खास तौर पर सेंसिटिव हो सकता है।
सपोर्ट के लिए टूटे हुए रेजिस्टेंस लेवल पर नज़र रखें। पहला 7794m पर आता है, उसके बाद 7725 पर। अगर ये लेवल टूटते हैं तो अगला लेवल 7648ish तक नीचे जा सकता है, और बड़े पुलबैक की स्थिति में अब 7,500 के आसपास लॉन्ग-टर्म सपोर्ट देखा जा रहा है।
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डिस्क्लेमर: यह आर्टिकल सिर्फ़ जानकारी देने के लिए लिखा गया है; यह इन्वेस्ट करने के लिए कोई रिक्वेस्ट, ऑफ़र, सलाह, सलाह या रिकमेंडेशन नहीं है, इसका मकसद किसी भी तरह से एसेट्स खरीदने के लिए बढ़ावा देना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी तरह के एसेट को कई नज़रियों से देखा जाता है और यह बहुत रिस्की होता है और इसलिए, कोई भी इन्वेस्टमेंट का फ़ैसला और उससे जुड़ा रिस्क इन्वेस्टर पर ही रहता है।
