क्यों बफेट फ़ैक्टर और तंग वित्तपोषण कमोडिटी के लिए तेज हैं

US Dollar Index मार्च से गिर रहा है। दुनिया भर में फेड और केंद्रीय बैंक वर्तमान में वैश्विक वित्तीय प्रणाली में तरलता का एक कभी न खत्म होने वाला स्तर डालने के लिए प्रतिबद्ध हैं। COVID -19 द्वारा लाई गई आर्थिक तबाही से निपटने के लिए सरकारें प्रोत्साहन कार्यक्रमों के साथ घाटे को बढ़ा रही हैं।

यूएस फेड ने कहा है कि वह 2% लक्ष्य दर से ऊपर मुद्रास्फीति के स्तर को सहन करने के लिए तैयार है। दशकों में कमोडिटी की कीमतों में यह तेजी नहीं आई है।

इस वर्ष की शुरुआत में विश्व भर में फैली वैश्विक महामारी के रूप में वॉरेन बफेट अस्वाभाविक रूप से शांत थे। सौदेबाजी करने के बजाय, उनकी होल्डिंग कंपनी, बर्कशायर हैथवे (NYSE: BRKa) ने एयरलाइन और बैंकिंग शेयरों को बेच दिया। हालांकि, पिछले महीनों में, ओमाहा का ओरेकल मुद्रास्फीति-संवेदनशील संपत्ति जमा करना शुरू कर देता है क्योंकि निवेश की किंवदंती 90 साल की हो गई।

उन्होंने ऊर्जा परिसंपत्तियों, कीमती धातुओं और एशियाई व्यापारिक कंपनियों का अधिग्रहण किया। इसी समय, कई वित्तीय संस्थान जो परंपरागत रूप से कमोडिटी प्रोजेक्ट्स को वित्तपोषित करते थे, वे व्यवसाय से पीछे हट गए।

जबकि बाजार शायद ही कभी एक सीधी रेखा में चलते हैं और कमोडिटी सबसे अस्थिर परिसंपत्ति वर्गों में से हैं, सभी संकेत आने वाले महीनों और वर्षों में कच्चे माल की उच्च कीमतों की ओर इशारा करते हैं। बफ़ेट कारक सिर्फ एक और कारण है क्योंकि परिसंपत्ति वर्ग आकर्षक से अधिक दिखता है क्योंकि हम 2020 के अंत में दुनिया के लिए बहुत ही चुनौतीपूर्ण वर्ष है।

बफेट प्राकृतिक गैस अवसंरचना, स्वर्ण उत्पादन खरीदता है

एयरलाइंस और बैंकों को बेचने के बाद, ओमाहा से बाहर आने के लिए पहली खबर बर्कशायर हैथवे के डोमिनियन एनर्जी (एनवाईएसई: डी) से प्राकृतिक गैस ट्रांसमिशन और पाइपलाइन परिसंपत्तियों के अधिग्रहण की थी। इस सौदे में $ 4 बिलियन का आधार और लगभग 6 बिलियन डॉलर का ऋण शामिल था।

बफेट का बर्कशायर अब सभी अंतरराज्यीय प्राकृतिक गैस संचरण का 18%, 8% से ऊपर ले जाएगा। जुलाई की शुरुआत में घोषणा 1995 के बाद से प्राकृतिक गैस अपने न्यूनतम मूल्य पर गिरने के ठीक बाद हुई।

जैसा कि चार्ट से पता चलता है, जून के अंत में एमएमबीटीयू प्रति डॉलर 1.432 के निम्न स्तर पर गिरावट ने ऊर्जा वस्तु के लिए एक चौथाई सदी कम दर्ज किया। श्री बफेट ने प्राकृतिक गैस बाजार में सौदेबाजी की।

अगस्त के मध्य में अगली घोषणा में दुनिया की प्रमुख सोने की खनन कंपनियों में से एक, बैरिक (NYSE: GOLD) में आधे अरब डॉलर से अधिक के शेयरों की खरीद शामिल थी। बैरिक में दुनिया भर के तेरह देशों में सोने और तांबे के खनन गुण हैं।

सोने में तेजी का रुख रहा, गिरते हुए डॉलर का समर्थन मिला, सेंट्रल बैंक लिक्विडिटी की ज्वार-भाटा कम ब्याज दरों का कारण बनी, और सरकारी प्रोत्साहन घाटे को कम करती है। पिछले महीनों में सोने के मुकाबले सभी विदेशी मुद्राओं में गिरावट दर्ज की गई है।

बफेट ने ऊर्जा और धातु की संपत्ति जमा करना शुरू किया और उसके बाद ही अपने अगले कमोडिटी से संबंधित अधिग्रहण की घोषणा की।

इस बार जापानी ट्रेडिंग कंपनियों में एक अधिग्रहण

अगस्त के अंत में, अपने नौवें जन्मदिन को मनाने के लिए, वारेन बफेट ने दुनिया को बताया कि उनकी कंपनी ने जापान की शीर्ष पांच व्यापारिक कंपनियों में दांव लगाया था। $ 6 बिलियन से अधिक के निवेश ने इटोचू कॉर्प (टी: 8001), मारुबेनी कॉर्प (टी: 8002), मित्सुबिशी कॉर्प (टी: 8058), मित्सुई एंड कंपनी (टी: 8031), और सुमितोमो में 5% ब्याज खरीदा। कॉर्प (टी: 8053)।

बर्कशायर पिछले एक साल से इन पदों पर जमा हो रहा था। जापानी ट्रेडिंग कंपनियां वैश्विक कच्चे माल के बाजारों में महत्वपूर्ण खिलाड़ी हैं, जो बर्कशायर के कमोडिटी एसेट क्लास के संपर्क में हैं।

बफेट मुद्रास्फीति पर तेजी से बढ़ता है, अपने पोर्टफोलियो को कच्चे माल के निवेश में बदल देता है

घटते डॉलर और तरलता और उत्तेजना की बाढ़ के अलावा, यूएस फेडरल रिजर्व ने हाल ही में बाजारों को बताया कि वे अपने 2% लक्ष्य दर से ऊपर मुद्रास्फीति के स्तर को सहन करने के लिए तैयार हैं। वह स्तर जो कभी रेत में एक रेखा थी, एक औसत बन गया है, केंद्रीय बैंक के मतदान सदस्यों ने कहा कि चूंकि मुद्रास्फीति इतने लंबे समय तक लक्ष्य दर से नीचे रही है, वे किसी भी कसने से पहले 2.5% की वृद्धि के साथ सहज होंगे। कार्रवाई।

1970 के दशक के उत्तरार्ध से, बढ़ती मुद्रास्फीति के दबाव के लिए परिदृश्य उतना प्रचलित नहीं रहा है।

इसके अलावा, 2011 के माध्यम से 2008 से कमोडिटीज एसेट क्लास में मूल्य कार्रवाई ने श्री बफेट के हाल के अधिग्रहणों को प्रभावित किया। 2008 की वैश्विक वित्तीय संकट के बाद, तरलता की बाढ़ से कमोडिटी की कीमतें बहु-वर्ष या सभी समय के उच्च स्तर पर पहुंच गईं।

2020 में, बाढ़ एक सुनामी बन गई है। जून 2008 से सितंबर 2008 तक, यूएस ट्रेजरी ने प्रोत्साहन को निधि देने के लिए रिकॉर्ड 530 बिलियन डॉलर का उधार लिया। मई 2020 में, इसने $ 3 ट्रिलियन का उधार लिया।

बैंक कमोडिटी फाइनेंसिंग से पीछे हट गए

एक ऐसे माहौल में जो महंगाई और बढ़ती कमोडिटी की कीमतों का समर्थन करता है, कई वित्तीय संस्थान जो कमोडिटी के उत्पादन और परियोजनाओं के लिए पर्याप्त फाइनेंसर थे, वे व्यवसाय से हट रहे हैं।

पिछले हफ्तों में, एबीएन-अमरो और बीएनपी पारिबा (OTC: BNPQY) ने घोषणा की कि वे कमोडिटी फाइनेंस व्यवसायों से पीछे हट रहे हैं। घोटालों की एक श्रृंखला और बढ़ती विनियमन के कारण बढ़ती लागत कई वित्तीय संस्थानों को व्यवसाय से बाहर निकलने का कारण बन रही है। वित्तपोषण ट्रेडों और उत्पादन की लागत में वृद्धि होगी, उत्पादन लागत और बाजार की कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव डालना। कुछ छोटे उत्पादकों और व्यापारियों को वित्तपोषण असंभव लगेगा, जो आपूर्ति पर वजन कर सकते हैं। कमोडिटी फाइनेंस के घटनाक्रम में कमोडिटी की कीमतों के लिए पहले से ही तेजी से परिदृश्य में ईंधन जोड़ने की संभावना है।

वस्तुओं में एक बैल बाजार क्षितिज पर

कई वस्तुओं की कीमतें 2020 में अधिक हो गई हैं। मार्च के जोखिम-रहित चढ़ाव के बाद, अमेरिका में कच्चे तेल की कीमत नकारात्मक क्षेत्र से बढ़कर $ 40 प्रति बैरल हो गई है, जो कि पिछले सप्ताह के सबसे हालिया वापसी से पहले थी। कॉपर को $ 2 से $ 3 प्रति पाउंड से अधिक की सराहना की। मार्च के बाद से चांदी की कीमत दोगुनी से अधिक हो गई है। डॉलर के लिहाज से सोना 2000 डॉलर प्रति औंस के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। अगस्त के मध्य से, अनाज की कीमतें अधिक बढ़ रही हैं। ओमा के ओरेकल (एनवाईएसई: ओआरसीएल) ने अपने निवेश की घोषणा के बाद हाल ही में 2020 में पच्चीस साल के उच्चतम मूल्य से प्राकृतिक गैस की कीमत बढ़ाई।

हम कमोडिटी बाजारों में एक रैली के कगार पर हो सकते हैं जो 2011 में देखी गई कीमत के स्तर को पार करती है। गोल्ड ने पहले ही यह उपलब्धि हासिल कर ली है। श्री बफेट के नवीनतम निवेश एक और संकेत हैं कि आने वाले महीनों और वर्षों में जिंसों का स्थान है।